从“结果主义”转向“行为主义”——论连续交易型市场操纵的认定

来源 :证券法苑 | 被引量 : 0次 | 上传用户:aiminis
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
现有《证券法》第77条第1款将连续交易型市场操纵界定为"单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量",这是一种典型的"结果主义"认定标准,其包含了主观要件、客观要件、损害结果和因果关系的"四要件分析法"。用"四要件分析法"认定连续交易型操纵市场行为虽具备传统法律责任归责原则所蕴含的逻辑严谨性,但由于以"操纵证券交易价格或者证券交易量"的损害结果为前提标准,导致在监管和司法实践中,往往难以对那些已经实际损害证券市场公平交易的新型操纵行为进行界定。如何对新型操纵行为进行违法认定,已成为监管部门必须面对的一个具有争议的话题。因此,本文拟从现有连续交易型市场操纵认定"四要件分析方法"所存在的问题出发,结合成熟证券市场对于连续交易型市场操纵认定标准的经验,建议我国连续交易型市场操纵的认定应由"结果主义"转为以构成法定违法性的客观行动为标准的"行为主义",并就此对现有证券法修订草案的二读稿相关条款提供修改建议。
其他文献
"伴嫁歌"是湘南地区的一种农村婚嫁歌舞形式,它以其质朴动人的语言、优美抒情的曲调、紧贴生活的舞姿和诙谐风趣的表演反映了湘南妇女们的日常劳动、爱情、婚姻、生活,是湘南
思想政治教育范式的转换是思想政治教育内在矛盾运动和外部环境变迁共同作用的逻辑进程。思想政治教育范式经历了"社会哲学范式"向"人学范式"的转换。"社会哲学范式"下的思想
目前盱眙县农村中小学的信息技术教学经过近十年的发展已经达到了一个快速发展的时期。农村小学的教师应该如何利用现有的信息硬件资源来更有效地开展信息教学,提高我们乡村
<正>2015年是扬州建城2500周年的"城庆之年"。新年伊始,我们从市文物部门得到消息,扬州双博馆收藏了一块唐代波斯人墓碑。为了解究竟,近期做了探访。一、唐代波斯人墓碑的来
目前我国正处于经济发展的关键时期,不仅缺技术人才,更缺乏综合素质高的劳动者。所以作为技术人员的培养基地——中职学校,不仅要培养社会需要的技术员工,更要关注劳动者道德
目的探究下颌阻生性第三磨牙应用微创拔除的临床效果。方法选择下颌阻生性第三磨牙患者580例,并按照患者的入院顺序将其分为对照组(n=300)和观察组(n=280)。对照组患者采用传统凿
软件产业对我国取得竞争优势具有重要意义。软件技术的应用有利于帮助传统企业的改造和升级,提高现代企业管理水平,增强国际竞争力。同时,软件产业是一个高智力、高附加值、
针对我国蔬菜育苗基质微生物菌群结构不合理、生物学活性低的状况,本研究以“中椒6号”辣椒(Capsicum annuum L.)为试验材料,采用根际接种芽孢杆菌的方法进行人为调节,研究了
旋翼变转速技术对于直升机的效率以及整体性能的提升具有重大作用,应用前景广阔。通过直升机主传动系统的变减速比,可以实现旋翼的变转速。变转速直升机主传动系统已经成为旋
成功的企业管理部门既要发挥传统思想政治工作的优势.也要引进国内外先进的社会工作理念与方法,形成社会治理的整体效应,实现企业思想政治1二作和社会工作的良性互动。