2017年12月中央经济工作会议把“防范化解重大风险”列为今后三年“三大攻坚战”之首,重点就是防控金融风险。2018年由于股票市场大幅度回调导致上市公司大股东股票质押频频爆仓,说明无论从融资方还是证券公司的风险管理来说都存在着一定问题。因此,如何防范和控制股票质押业务的风险成为保障资本市场稳定发展的重要内容。本文以A证券公司开展的股票质押式回购交易业务为研究对象,对业务开展过程中的风险管理提出对策建议。本文首先介绍股票质押式回购业务的基本现状、我国证券公司所面临的经营环境,同时对政策新规下股票质押式回购业务现状进行分析,在对证券公司股票质押式回购业务的主要风险特点进行识别后,以A证券公司为研究对象,介绍了公司该业务的开展情况及其在该业务上的风险管理组织架构、股票质押式回购业务审核流程,通过对比两个A证券公司股票质押式回购业务开展过程中的违约案例,分别从融入方情况和标的证券上市公司情况重点分析了违约原因和处置情况,在此基础上对A证券公司股票质押式回购业务风险管理体系存在的问题进行了全面的分析,提出了应对的风险管理策略。本文研究得出了以下六个风险管理改进建议,一是优化股票质押式回购业务审核流程,保障客户尽职调查流程;二是推动风险管理流程数字化转型;三是构建全面的动态风险管理体系;四是合理筛选标的证券和融入方,选择整体股票质押比例低的标的证券和资信情况持续良好的融入方;五是合理科学的确定股票质押率和股票基准价格,完善定价机制;六是加强风险管理人才队伍与绩效考核制度的建设。