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「我已经把房子抵押给银行，把获得的贷款借给典当行，仅利差就相当可观。」上海市民文女士近来开辟了新的投资方向——民间借贷。她把已还清贷款的房子抵押给银行，以做生意需要周转资金为由，拿到60万元（人民币，下同）贷款。然後，将这笔钱交给朋友的典当行，投入民间借贷的洪流之中。
「典当行给我开出一年24%的利率，一转手，一年就能坐享16%的利差，60万元资金一年就能净赚近10万元。」文女士表示，身边有越来越多的朋友把从银行获得的贷款转投到民间借贷中去，轻轻松松就可获得巨大利差。
民间借贷利率持续高涨，像文女士一样积极参与民间借贷的人正越来越多。然而高收益总是暗藏着高风险，民间高利率借贷累积的风险也越来越大。继厦门市近期连续爆出民间高利贷崩盘大案後，石狮又发生两起民间借贷资金链断裂案，其中一个牵涉上亿元资金，除了向社会民众融资外，还有担保公司和银行牵涉其中。
在如今货币政策回归稳健，银行资金面捉襟见肘，从银行管道获取贷款无门的情况下，中小企业正被迫转向民间借贷。与此同时，在实体经营不济和存款「负利率」下，很多个人和企业为追求高投资回报，大量资金也流入民间借贷。社会资金出现了从银行体系内流向银行体系外、从正规融资市场流向民间借贷市场的迹象，民间融资暗流涌动。
◆「全民放贷」
「我最近都没在炒股了，主要是把钱借给别人，一年20%利息收入，无风险收益。」上海一位金融业管理层人士如此描述自己的赚钱之道。
民间借贷的利率高涨，让放贷人获得巨额收益，「日进斗金」吸引着更多资金蜂拥而入。说「全民放贷」也许有点夸张，但大陆的民间资金暗流究竟有多汹涌，从几组资料上便能看得出。在2011年5月於上海举行的陆家嘴论坛上，中国银监会首席顾问沈联涛表示，「影子银行」在2010年的存量贷款是20万亿元。这一海量贷款数额已经占据中国2010年GDP总量的1／2强。此前发布的《温州民间借贷市场报告》显示，当地民间借贷市场规模约1100亿元，民间借贷利率也处於阶段性高位，年综合利率水准为24.4%。报告还显示，温州大约89%的家庭个人和59%的企业都参与了民间借贷。
高息民间借贷正呈现在全大陆蔓延的趋势。除游荡在民间的数万亿元游资，资金富余的上市公司也开始把钱投向民间借贷业务。据来自Wind资讯的资料，2011上半年上市公司含有「委托贷款」字样的公告较2010年同期增加32.3%。最近多家上市银行的半年报也显示，上半年相当一部分资金超募的上市公司把闲钱委托理财，有的上市公司直接开典当行从事高利贷业务。
在这股史上罕见的全民放贷、全民参与高利贷的狂潮中，小额贷款公司、担保公司成了高利贷放贷者的主力军；资金富余的上市公司争当「高利贷倒爷」；商业银行包括四大国有银行也将信贷资金拆借给小额贷款公司、担保公司等用於发放高利贷。
据市场人士透漏，高利率促使银行信贷资金流入民间借贷市场，很多借贷主体利用银行资金使用管理漏洞套取银行资金进行民间放贷以牟取利差。江浙部分商业银行已出现联手担保公司抽取高佣金的情况。据知情人士透露，在民间借贷高峰地区的江浙，少数银行克扣已批下来的短期贷款，急於获得中转资金的企业只得去担保公司签订高利息的贷款合同。「而实际上，担保公司放出去的这笔贷款是没有任何风险，因为银行已经批下来了。」一位业内人士透露，由於银行贷款利率不能过高，因此从担保公司出去的高利息贷款，银行也能从中抽成获利。
◆承诺诱人不等於结果丰厚 金融风险隐现
「最近跑掉找不着的人多呢！」 谈起最近「乱得一塌糊涂」的资金市场，在南京做了十多年资金生意的何老板一肚子苦水。他借给一家房地产企业的3000万资金暂时很难收回来了。
温州一位律师称，现在通过民间借贷产生的违约情况正在加剧。温州市中院的一项统计资料显示，进入第二季度以来，短短三个月内，全市法院共受理民间借贷纠纷案件2628件，比2010年同期多出474件。而且，案件总标的额高达9.3135亿元，比2010年同期多出3.15亿元，平均每天有近1000万元的纠纷产生。
据悉，浙江80%的小企业靠民间借贷维持经营，有段时间月息达到一毛五，合年息就是180%，一般企业利润率只有几个点，所以很多企业是「本月借钱下月关门」，因为实在还不起。有报导称，曾经因高利贷泛滥而成为「宝马县」的江苏省泗洪县，在7月借贷大户「跑路」、停止付息後，出现高利贷市场崩盘情况，众多放贷人血本无归。江苏省启东市在年中出现信用社员工当高利贷掮客，因为资金链断裂而出现离职、逃跑甚至跳楼等情况。福建省厦门市2011年连续爆出民间高利贷崩盘大案，涉嫌介入高利贷的既有担保公司负责人，还包括银行高管。
经济学家连平指出，民间借贷容易陷入借新还旧、越滚越大的恶性循环，一旦资金链断裂，就会面临巨额资金无法收回的局面。而在民间利率高企、「全民放贷」愈演愈烈的情况下，民间借贷市场会形成泡沫，只有在利率不断上升的预期下才能保持平衡，一旦平衡被打破，後果不堪设想。
◆信贷畸形分配 实体经济之殇
民间借贷和高利贷虽然疯狂，但是民营企业对资金的需求是真实的。由於没有一个正常的民间借贷和放贷的管道，所以就会出现一种乱象，中间就会变成一种投机。
毋庸置疑，这些年，由於劳动力和原材料价格大幅上涨，人民币汇率不断提高，加上2011年大陆紧缩的货币政策，企业要从银行获得贷款难上加难。尽管政府一直在号召银行加大对中小企业融资支援，增加对中小企业的贷款，但实际上，银行增加的贷款大多落在了一定规模有较强实力的「中等企业」身上，而真正需要资金支援的中小企业（主要是小型企业和微型企业）是很难获得贷款的。
据全国工商联的调查，90%的规模以下小企业没有与金融机构发生任何借贷关系，95%的微小企业没有与金融机构发生任何借贷关系，因为这些真正缺钱的企业缺少抵押物，找不到担保人，也就不符合银行贷款条件，它们的融资只能依靠民间借贷市场。
一头是融资难的中小企业，另一头却是「不差钱」的上市公司。「要那麽多资金没有用处。」浙江区域内一电器行业的国有企业负责人说，没感觉资金紧缺，而且银行也在争着给他们企业放贷。一边有巨额的贷款，另一边通过委托贷款向外高息放贷，委托贷款年利率均超过12%，不少上市公司在做这种「空手套白狼」的好生意。
「过去两年来，受利率高企和制造业利润降低的双重夹击，相当多的企业主放弃经营了十几年的主业，进入房地产市场、投资品市场甚至是高利贷市场，这是实体经济之殇。」对外经贸大学金融学院院长丁志杰说。
弥漫的高利贷大大抬高了社会融资成本，而承受畸高融资成本的都是贷款难、融资难的中小企业。这对中小企业将是致命打击。高利贷横行给中小企业套上一个死结：贷不到款、融不到资是在等死，借到高利贷是在找死。
「要让民间资金告别暗流涌动状态，就必须使其浮上水面。」清华大学教授、央行货币政策委员会委员李稻葵认为。目前大陆金融业不发达，金融机构少，导致非法集资有存在的土壤。民间借贷目前最需要的是规范。保护实体经济最佳的方式是让灰色地带的民间借贷在有序、规范、公开、合法的轨道当中进行，让更多不同层次的金融机构和业态能够为民间资本服务。
在如今货币政策回归稳健，银行资金面捉襟见肘，从银行管道获取贷款无门的情况下，中小企业正被迫转向民间借贷。
与此同时，在实体经营不济和存款「负利率」下，很多个人和企业为追求高投资回报，大量资金也流入民间借贷。民间融资暗流涌动。
◆ 银行的钱如何转入高利贷？
1. 担保公司的资金来源多数是银行授信。
2. 银行和担保公司的「交易」。每季度末，银行高息向企业或担保公司吸储，完成「存贷比」指标，下季度初再由对方取出存款。作为交换，银行向对方提供低息贷款。
3. 银行职员就任民间高利贷公司的股东，甚至直接放贷。
4. 通过信用卡办卡公司从银行申请办理大量信用卡，刷卡购物在黑市变现，获得资金进行放贷。
「典当行给我开出一年24%的利率，一转手，一年就能坐享16%的利差，60万元资金一年就能净赚近10万元。」文女士表示，身边有越来越多的朋友把从银行获得的贷款转投到民间借贷中去，轻轻松松就可获得巨大利差。
民间借贷利率持续高涨，像文女士一样积极参与民间借贷的人正越来越多。然而高收益总是暗藏着高风险，民间高利率借贷累积的风险也越来越大。继厦门市近期连续爆出民间高利贷崩盘大案後，石狮又发生两起民间借贷资金链断裂案，其中一个牵涉上亿元资金，除了向社会民众融资外，还有担保公司和银行牵涉其中。
在如今货币政策回归稳健，银行资金面捉襟见肘，从银行管道获取贷款无门的情况下，中小企业正被迫转向民间借贷。与此同时，在实体经营不济和存款「负利率」下，很多个人和企业为追求高投资回报，大量资金也流入民间借贷。社会资金出现了从银行体系内流向银行体系外、从正规融资市场流向民间借贷市场的迹象，民间融资暗流涌动。
◆「全民放贷」
「我最近都没在炒股了，主要是把钱借给别人，一年20%利息收入，无风险收益。」上海一位金融业管理层人士如此描述自己的赚钱之道。
民间借贷的利率高涨，让放贷人获得巨额收益，「日进斗金」吸引着更多资金蜂拥而入。说「全民放贷」也许有点夸张，但大陆的民间资金暗流究竟有多汹涌，从几组资料上便能看得出。在2011年5月於上海举行的陆家嘴论坛上，中国银监会首席顾问沈联涛表示，「影子银行」在2010年的存量贷款是20万亿元。这一海量贷款数额已经占据中国2010年GDP总量的1／2强。此前发布的《温州民间借贷市场报告》显示，当地民间借贷市场规模约1100亿元，民间借贷利率也处於阶段性高位，年综合利率水准为24.4%。报告还显示，温州大约89%的家庭个人和59%的企业都参与了民间借贷。
高息民间借贷正呈现在全大陆蔓延的趋势。除游荡在民间的数万亿元游资，资金富余的上市公司也开始把钱投向民间借贷业务。据来自Wind资讯的资料，2011上半年上市公司含有「委托贷款」字样的公告较2010年同期增加32.3%。最近多家上市银行的半年报也显示，上半年相当一部分资金超募的上市公司把闲钱委托理财，有的上市公司直接开典当行从事高利贷业务。
在这股史上罕见的全民放贷、全民参与高利贷的狂潮中，小额贷款公司、担保公司成了高利贷放贷者的主力军；资金富余的上市公司争当「高利贷倒爷」；商业银行包括四大国有银行也将信贷资金拆借给小额贷款公司、担保公司等用於发放高利贷。
据市场人士透漏，高利率促使银行信贷资金流入民间借贷市场，很多借贷主体利用银行资金使用管理漏洞套取银行资金进行民间放贷以牟取利差。江浙部分商业银行已出现联手担保公司抽取高佣金的情况。据知情人士透露，在民间借贷高峰地区的江浙，少数银行克扣已批下来的短期贷款，急於获得中转资金的企业只得去担保公司签订高利息的贷款合同。「而实际上，担保公司放出去的这笔贷款是没有任何风险，因为银行已经批下来了。」一位业内人士透露，由於银行贷款利率不能过高，因此从担保公司出去的高利息贷款，银行也能从中抽成获利。
◆承诺诱人不等於结果丰厚 金融风险隐现
「最近跑掉找不着的人多呢！」 谈起最近「乱得一塌糊涂」的资金市场，在南京做了十多年资金生意的何老板一肚子苦水。他借给一家房地产企业的3000万资金暂时很难收回来了。
温州一位律师称，现在通过民间借贷产生的违约情况正在加剧。温州市中院的一项统计资料显示，进入第二季度以来，短短三个月内，全市法院共受理民间借贷纠纷案件2628件，比2010年同期多出474件。而且，案件总标的额高达9.3135亿元，比2010年同期多出3.15亿元，平均每天有近1000万元的纠纷产生。
据悉，浙江80%的小企业靠民间借贷维持经营，有段时间月息达到一毛五，合年息就是180%，一般企业利润率只有几个点，所以很多企业是「本月借钱下月关门」，因为实在还不起。有报导称，曾经因高利贷泛滥而成为「宝马县」的江苏省泗洪县，在7月借贷大户「跑路」、停止付息後，出现高利贷市场崩盘情况，众多放贷人血本无归。江苏省启东市在年中出现信用社员工当高利贷掮客，因为资金链断裂而出现离职、逃跑甚至跳楼等情况。福建省厦门市2011年连续爆出民间高利贷崩盘大案，涉嫌介入高利贷的既有担保公司负责人，还包括银行高管。
经济学家连平指出，民间借贷容易陷入借新还旧、越滚越大的恶性循环，一旦资金链断裂，就会面临巨额资金无法收回的局面。而在民间利率高企、「全民放贷」愈演愈烈的情况下，民间借贷市场会形成泡沫，只有在利率不断上升的预期下才能保持平衡，一旦平衡被打破，後果不堪设想。
◆信贷畸形分配 实体经济之殇
民间借贷和高利贷虽然疯狂，但是民营企业对资金的需求是真实的。由於没有一个正常的民间借贷和放贷的管道，所以就会出现一种乱象，中间就会变成一种投机。
毋庸置疑，这些年，由於劳动力和原材料价格大幅上涨，人民币汇率不断提高，加上2011年大陆紧缩的货币政策，企业要从银行获得贷款难上加难。尽管政府一直在号召银行加大对中小企业融资支援，增加对中小企业的贷款，但实际上，银行增加的贷款大多落在了一定规模有较强实力的「中等企业」身上，而真正需要资金支援的中小企业（主要是小型企业和微型企业）是很难获得贷款的。
据全国工商联的调查，90%的规模以下小企业没有与金融机构发生任何借贷关系，95%的微小企业没有与金融机构发生任何借贷关系，因为这些真正缺钱的企业缺少抵押物，找不到担保人，也就不符合银行贷款条件，它们的融资只能依靠民间借贷市场。
一头是融资难的中小企业，另一头却是「不差钱」的上市公司。「要那麽多资金没有用处。」浙江区域内一电器行业的国有企业负责人说，没感觉资金紧缺，而且银行也在争着给他们企业放贷。一边有巨额的贷款，另一边通过委托贷款向外高息放贷，委托贷款年利率均超过12%，不少上市公司在做这种「空手套白狼」的好生意。
「过去两年来，受利率高企和制造业利润降低的双重夹击，相当多的企业主放弃经营了十几年的主业，进入房地产市场、投资品市场甚至是高利贷市场，这是实体经济之殇。」对外经贸大学金融学院院长丁志杰说。
弥漫的高利贷大大抬高了社会融资成本，而承受畸高融资成本的都是贷款难、融资难的中小企业。这对中小企业将是致命打击。高利贷横行给中小企业套上一个死结：贷不到款、融不到资是在等死，借到高利贷是在找死。
「要让民间资金告别暗流涌动状态，就必须使其浮上水面。」清华大学教授、央行货币政策委员会委员李稻葵认为。目前大陆金融业不发达，金融机构少，导致非法集资有存在的土壤。民间借贷目前最需要的是规范。保护实体经济最佳的方式是让灰色地带的民间借贷在有序、规范、公开、合法的轨道当中进行，让更多不同层次的金融机构和业态能够为民间资本服务。
在如今货币政策回归稳健，银行资金面捉襟见肘，从银行管道获取贷款无门的情况下，中小企业正被迫转向民间借贷。
与此同时，在实体经营不济和存款「负利率」下，很多个人和企业为追求高投资回报，大量资金也流入民间借贷。民间融资暗流涌动。
◆ 银行的钱如何转入高利贷？
1. 担保公司的资金来源多数是银行授信。
2. 银行和担保公司的「交易」。每季度末，银行高息向企业或担保公司吸储，完成「存贷比」指标，下季度初再由对方取出存款。作为交换，银行向对方提供低息贷款。
3. 银行职员就任民间高利贷公司的股东，甚至直接放贷。
4. 通过信用卡办卡公司从银行申请办理大量信用卡，刷卡购物在黑市变现，获得资金进行放贷。