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研究了中国股票市场交易量是否含有预测未来收益变动的有价值信息.实证结果表明:交易量和收益序列存在即期的正相关关系;过去交易量包含未来绝对收益变动的有价值信息;中国股票市场交易量和收益序列存在双向的线性因果关系,交易量不仅传递价格绝对变动量的信息,而且在很大程度上还传递价格变动方向的信息.
中国股市价格-交易量动态因果关系研究
【摘 要】
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研究了中国股票市场交易量是否含有预测未来收益变动的有价值信息.实证结果表明:交易量和收益序列存在即期的正相关关系;过去交易量包含未来绝对收益变动的有价值信息;中国股
【机 构】
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河北经贸大学数学与统计学学院,河北,石家庄,050061
【出 处】
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数学的实践与认识
【发表日期】
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2004年12期
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