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股指期货对我国股票市场影响研究——基于CCK模型和GARCH模型的实证分析

来源 :环球市场 | 被引量 : 0次 | 上传用户：Horus_Ra

【摘 要】

：

股指期货发展至今,人们对其对于股票市场的影响仍存在不同看法.本文选取2002至2019年的数据,首先以上证A股及深证A股为样本,通过建立CCK模型分析股指期货的推出对股票市场羊

【作 者】

：

徐佳琪 

【机 构】

：

上海大学

【出 处】

：

环球市场

【发表日期】

：

2021年6期

【关键词】

：

股指期货 股票市场 羊群效应 GARCH模型 

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股指期货发展至今,人们对其对于股票市场的影响仍存在不同看法.本文选取2002至2019年的数据,首先以上证A股及深证A股为样本,通过建立CCK模型分析股指期货的推出对股票市场羊群行为的影响;其次以上证指数收益率指标为基础,建立含虚拟变量的GARCH模型分析股指期货的推出对股票市场收益率波动的影响.研究发现股指期货的推出降低了股票市场中的羊群效应、削弱了股票市场中收益率的波动.

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