【摘 要】
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在对于股票价格的传统研究中,模型通常假设股票价格服从某种高斯模型.然而,在市场遭遇到重大股灾之后,我们观察到股票波动率发生变化.本文结合状态转移模型与跳跃模型,并且将
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在对于股票价格的传统研究中,模型通常假设股票价格服从某种高斯模型.然而,在市场遭遇到重大股灾之后,我们观察到股票波动率发生变化.本文结合状态转移模型与跳跃模型,并且将股票价格波动之中扩散过程与跳跃过程完全独立假设做出拓展.本文股票价格运动服从以下分布:dSit=uit(yt)Sitdt+σit(yt)SitdBit+Jit(yt)Sit1(发生跳跃).本文创新之处在于改变了价格跳跃过程的复合泊松分布与扩散过程完全独立的假设并且进而将跳跃次数(也即跳跃是否发生这一事件)退化为0-1分布.并且多个资产是否发生跳跃这一事件具有一定相关性.在资产价格变化过程发生变化的情况下,本文再次研究不同股市状态情况下的相关性来源,并且进行该状况下的最优资产配置.
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