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对上海期货锌的价格发现功能进行了实证研究，首先用ADF检验对其平稳性进行了检验，用johansen检验对数据的协整关系进行了检验，并利用Granger检验对其因果关系进行了检验，最后利用GS模型对数据进行处理，来深入探讨其价格发现功能．研究发现，期货锌价格和现货锌价格序列本身不是平稳的，经过一阶差分之后变得平稳，他们之间是协整的，并且存在Grange因果关系；另外，期货锌相对现货锌的价格发现功能更强，处于主导地位．