股票收益的截面差异与三因素资产定价模型来自A股市场的经验研究

来源 :中国管理科学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:j_program
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
本文研究沪深A股市场股票收益率的截面性质,并检验Fama-French三因素资产定价模型在中国A股市场的适用性.结果表明,沪深A股市场存在着公司规模效应和股东权益帐面市值比效应,基于市场组合、公司规模和股东权益帐面市值比的Fama-French三因素模型基本上可以解释A股市场收益率的截面差异,但不能完全解释惯性与反转投资策略的超额收益.
其他文献
本文对现有的以医生工作站为中心的门诊系统进行分析研究,针对目前存在的一些问题提出了改进方法,通过利用第二代身份证录入信息,建立门诊预交金账户,优化就诊过程等方法,设
目的研究未进行高效抗逆转录病毒治疗(HAART)的初治男性人类免疫缺陷病毒(HIV)感染者的糖脂代谢情况.方法比较140例尚未进行HAART治疗的初治男性HIV/AIDS患者(病例组)与140例
继电保护仿真系统是DTS中一个重要的组成部分。综合了逻辑判断仿真法和保护定值判断法的优点,提出了新的仿真方法,首先建立了各种保护类型的保护模型,基于广度优先搜索法提出了
简述了高分子基导电复合材料非线性导电行为的概念,详细讨论了高分子基导电复合材料非线性导电行为的机理——导电通道理论,并分析比较了统计逾渗模型、界面热力学模型、有效
班组是电力基层企业最活跃的细胞,班组是企业生存和发展的基础,是企业各项工作的落脚点。班组的素质直接反映出管理的素质,班组的安全水平和经济效益直接影响企业的安全基础和经
在对异化研究理论进行综述基础上,从世界观、人生观、价值观的视角切入,认为高职生的异化劳动观主要存在着世界观的多元化、人生观的唯我化、价值观的功利化等问题,解决的关
目的:观察半夏泻心汤治疗慢性胃炎的临床疗效。方法:将慢性胃炎患者80例,按随机数字法随机分为治疗组40例,对照组40例。治疗组予半夏泻心汤+常规西药治疗,对照组予常规西药治疗,
为明确耐甲氧西林金黄色葡萄球菌(MRSA)在鸡场的污染现状,提供其在人禽间传播的基础数据,采用FA-Ⅰ撞击式采样器采集鸡舍内空气中总细菌、金黄色葡萄球菌和MRSA,并采集同日龄鸡
在地球演化历史上,第四纪是人类诞生、发展和壮大的时代,它所形成的地质产物中记录了丰富的生态环境信息。河北省境内第四纪岩石地层(泥河湾组、赤城组、马兰组、迁安组)的风
本文从信息社会对于教师的信息素养要求出发,指出信息化社会要求教师观念的转变,从知识管理的角度分析新型教师应该具备的能力和素质,并具体提出了从学校层面培养新型教师的