【摘 要】
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在随机利率和通货膨胀的背景条件下，应用随机动态规划方法，提出一个连续时间数学模型来分析动态资产组合选择，主要研究缴费确定型养老金计划的最优资产配置策略，旨在使其最终实际
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在随机利率和通货膨胀的背景条件下，应用随机动态规划方法，提出一个连续时间数学模型来分析动态资产组合选择，主要研究缴费确定型养老金计划的最优资产配置策略，旨在使其最终实际财富的期望效用最大化。用Cox-Ingersoll-Ross（CIR）过程来模拟名义利率的动态变化，用通货膨胀指数化债券来有效的对冲通货膨胀风险。通过应用随机动态规划方法，得出在CRRA效用函数下的最优资产配置策略。最后通过数值分析并计算出解析解来说明动态投资策略，可以帮助缴费确定型养老金计划的参与者建立自己的养老基金投资组合，根据其风险厌
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