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摘要：随着资本市场的快速发展，国内上市公司数量持续增加，国民投资意识也显著提升。与此同时，投资者对企业所披露的信息，尤其是盈余方面的信息更加关注，是其进行决策的重要依据。本文简要介绍了上市企业会计盈余管理的背景，以及企业管理层进行盈余管理的动机，通过分析企业两种类型的战略定位对会计盈余管理产生的不同影响，对上市企业和投资者进行决策提供了建议。
关键词：上市企业；战略定位；会计盈余；管理行为
中图分类号：F270 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）015-000-01
目前，购买上市公司股票已成为比较普遍的投资方式，资本市场也借此得以快速发展。但在大多数情况下，投资者很难从公开信息中获得企业经营状况的全面信息，使其处于较为被动的劣势地位。例如，按照相关的制度准则规定，上市公司要定期对其财务信息进行披露[1]。然而，由于上市企业的战略定位与会计盈余管理存在着某种联系，一些上市企业所披露的财务信息可能是经过会计盈余处理的。为了保证投资者的利益，对上市企业的战略定位选择与会计盈余管理行为之间的关系进行分析十分必要。
一、企业的战略定位及其影响
企业的战略定位，不仅决定着企业不同的运营活动，还影响着企业在面临风险时的态度和做法。例如，通常情况下，当企业选择防御型的战略定位时，会采取消极的避税行为；相反，当企业的战略定位为进取型时，会更积极地进行避税。大部分的国有企业多是采取消极的或者无作为的避税行为，而私企和合资企业会比较注重减轻税负带来的经济利益，从而会有比较明显的避税行为。
二、上市企业的战略定位与会计盈余管理的关系
会计盈余管理，从本质上来讲，就是管理层为了能够实现自身利益的最大化（如实现筹资、避税等目的），通过对其财务报告的过程控制，有目的地影响企业盈余管理的过程。会计盈余管理从属于企业的盈余战略管理，也是企业财务战略的一部分，隶属于企业综合战略管理，是企业制定战略的具体表现，对企业自身的竞争力提升，会起到重要的作用[2]。因此，企业应把会计盈余管理当成企业战略的重要内容来进行规划。
上市企业在进行会计盈余管理的过程中，选择不一样的会计政策，会产生不一样的盈余信息。而对于投资者一方，其决策往往依赖于企业所披露的信息包括盈余信息，这些信息在一定程度上影响着其对资源的分配[3]，从而进一步影响到股票价格、资产投资效率、投资资产的分配等方面。上市企业的管理层为了实现期望的目标，会对其经济利润进行粉饰，这也是上市企业的管理层对会计盈余进行管理的十分重要的原因。
不同战略定位的企业，在企业披露信息时有着截然不同的态度和做法。战略定位为进取型的企业，希望能牢牢地把握住潜在的机会，在面对不稳定或者不确定的环境时，企业的领导层对业绩预期较低，通常不会选择进行会计盈余管理。相反，对一些战略定位为防御型的企业来说，企业的领导层对业绩的预期较高，当企业实际业绩达不到预期时，往往会选择进行会计盈余管理，从而达到平滑企业收益和粉饰披露信息的目的[4]。
三、对企业和投资者的建议
基于以上对上市企业战略定位与会计盈余管理之间关系的分析，需要对企业和投资者分别提出以下建议：
（一）对于企业的建议
我国经济市场环境日新月异，企业间的竞争越来越激烈，一个企业想要稳定地发展变得原来越困难。因此，企业在战略上的定位，一定要结合自身的资金实力和运营情况而定。如企业具备一定的实力基础，进取型战略是一个很好的选择。然而，当一个企业没有足够的实力积累，进而选择防御型的战略时，也要对投资者的利益负责，对企业的信息做到如实披露，不要暗中进行会计盈余管理[5]。
（二）对于投资者的建议
投资者在进行投资前，不能仅仅关注企业的财务信息，还要挖掘企业的战略定位。投资者在进行决策时，首先要看清企业的战略定位，并对企业的会计盈余管理有大体的认识，对企业的披露信息质量有一定的了解。在对企业披露的信息进行充分地识别后，再评估自己的投资决策。通过这个流程，投资者可以识别并有效地防范企业主观原因带来的潜在风险，从而避免不必要的经济损失。
四、结束语
上市企业通过制定适合的战略，能够在激烈的竞争环境中掌握主动权。不同企业的战略定位，对企业的会计盈余管理会产生不一样的影响。采取防御型战略的企业，更可能会对会计盈余进行管理，误导投资者进行投资，损害投资者的经济利益。相反，采取进取型战略的企业，通常情况下不会对会计盈余进行管理，能为投资者提供比较正确的信息，投资者的投资风险比较小。投资者在进行投资时，除了了解企業财务信息外，还应关注企业的战略定位。
参考文献：
[1]马合焕.试析新会计准则中会计盈余稳健性的变化[J].中国总会计师，2012，31（10）：99-100.
[2]张炜.高管变更对会计盈余影响——基本不同所有制结构上市公司的实证分析[J].财会学习，2016，26（1）：127-128.
[3]李正辉，潘郭钦.会计盈余价值相关性的非对称性研究[J].湖南大学学报（自然科学版），2014，18（6）：127-132.
[4]马俊峰，徐永乐.内部薪酬差距合理性与会计盈余相关性--来自中国上市公司的经验数据[J].技术经济与管理研究，2015，32（1）：66-70.
[5]蒋月婷.会计盈余与现金流量在预测股票收益上的比较--基于交叉分组法的运用[J].会计之友，2015，31（2）：46-48.
作者简介：陈筱钰（1994—），女，河南郑州人，上海外国语大学国际金融贸易学院学生。
关键词：上市企业；战略定位；会计盈余；管理行为
中图分类号：F270 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）015-000-01
目前，购买上市公司股票已成为比较普遍的投资方式，资本市场也借此得以快速发展。但在大多数情况下，投资者很难从公开信息中获得企业经营状况的全面信息，使其处于较为被动的劣势地位。例如，按照相关的制度准则规定，上市公司要定期对其财务信息进行披露[1]。然而，由于上市企业的战略定位与会计盈余管理存在着某种联系，一些上市企业所披露的财务信息可能是经过会计盈余处理的。为了保证投资者的利益，对上市企业的战略定位选择与会计盈余管理行为之间的关系进行分析十分必要。
一、企业的战略定位及其影响
企业的战略定位，不仅决定着企业不同的运营活动，还影响着企业在面临风险时的态度和做法。例如，通常情况下，当企业选择防御型的战略定位时，会采取消极的避税行为；相反，当企业的战略定位为进取型时，会更积极地进行避税。大部分的国有企业多是采取消极的或者无作为的避税行为，而私企和合资企业会比较注重减轻税负带来的经济利益，从而会有比较明显的避税行为。
二、上市企业的战略定位与会计盈余管理的关系
会计盈余管理，从本质上来讲，就是管理层为了能够实现自身利益的最大化（如实现筹资、避税等目的），通过对其财务报告的过程控制，有目的地影响企业盈余管理的过程。会计盈余管理从属于企业的盈余战略管理，也是企业财务战略的一部分，隶属于企业综合战略管理，是企业制定战略的具体表现，对企业自身的竞争力提升，会起到重要的作用[2]。因此，企业应把会计盈余管理当成企业战略的重要内容来进行规划。
上市企业在进行会计盈余管理的过程中，选择不一样的会计政策，会产生不一样的盈余信息。而对于投资者一方，其决策往往依赖于企业所披露的信息包括盈余信息，这些信息在一定程度上影响着其对资源的分配[3]，从而进一步影响到股票价格、资产投资效率、投资资产的分配等方面。上市企业的管理层为了实现期望的目标，会对其经济利润进行粉饰，这也是上市企业的管理层对会计盈余进行管理的十分重要的原因。
不同战略定位的企业，在企业披露信息时有着截然不同的态度和做法。战略定位为进取型的企业，希望能牢牢地把握住潜在的机会，在面对不稳定或者不确定的环境时，企业的领导层对业绩预期较低，通常不会选择进行会计盈余管理。相反，对一些战略定位为防御型的企业来说，企业的领导层对业绩的预期较高，当企业实际业绩达不到预期时，往往会选择进行会计盈余管理，从而达到平滑企业收益和粉饰披露信息的目的[4]。
三、对企业和投资者的建议
基于以上对上市企业战略定位与会计盈余管理之间关系的分析，需要对企业和投资者分别提出以下建议：
（一）对于企业的建议
我国经济市场环境日新月异，企业间的竞争越来越激烈，一个企业想要稳定地发展变得原来越困难。因此，企业在战略上的定位，一定要结合自身的资金实力和运营情况而定。如企业具备一定的实力基础，进取型战略是一个很好的选择。然而，当一个企业没有足够的实力积累，进而选择防御型的战略时，也要对投资者的利益负责，对企业的信息做到如实披露，不要暗中进行会计盈余管理[5]。
（二）对于投资者的建议
投资者在进行投资前，不能仅仅关注企业的财务信息，还要挖掘企业的战略定位。投资者在进行决策时，首先要看清企业的战略定位，并对企业的会计盈余管理有大体的认识，对企业的披露信息质量有一定的了解。在对企业披露的信息进行充分地识别后，再评估自己的投资决策。通过这个流程，投资者可以识别并有效地防范企业主观原因带来的潜在风险，从而避免不必要的经济损失。
四、结束语
上市企业通过制定适合的战略，能够在激烈的竞争环境中掌握主动权。不同企业的战略定位，对企业的会计盈余管理会产生不一样的影响。采取防御型战略的企业，更可能会对会计盈余进行管理，误导投资者进行投资，损害投资者的经济利益。相反，采取进取型战略的企业，通常情况下不会对会计盈余进行管理，能为投资者提供比较正确的信息，投资者的投资风险比较小。投资者在进行投资时，除了了解企業财务信息外，还应关注企业的战略定位。
参考文献：
[1]马合焕.试析新会计准则中会计盈余稳健性的变化[J].中国总会计师，2012，31（10）：99-100.
[2]张炜.高管变更对会计盈余影响——基本不同所有制结构上市公司的实证分析[J].财会学习，2016，26（1）：127-128.
[3]李正辉，潘郭钦.会计盈余价值相关性的非对称性研究[J].湖南大学学报（自然科学版），2014，18（6）：127-132.
[4]马俊峰，徐永乐.内部薪酬差距合理性与会计盈余相关性--来自中国上市公司的经验数据[J].技术经济与管理研究，2015，32（1）：66-70.
[5]蒋月婷.会计盈余与现金流量在预测股票收益上的比较--基于交叉分组法的运用[J].会计之友，2015，31（2）：46-48.
作者简介：陈筱钰（1994—），女，河南郑州人，上海外国语大学国际金融贸易学院学生。