论文部分内容阅读
〔摘 要〕“地下经济”是与商品经济并存的一种特殊经济现象，本文主要分析地下经济给社会投资带来的影响，包括地下经济对私人投资的影响，地下经济对政府投资的影响以及地下经济对无形资产投资的影响。通过分析认识地下经济的危害领域和作用方式，以减少和控制地下经济在我国的蔓延。
〔关键词〕地下经济；投资；影响分析
中图分类号：F121．29文献标识码：A文
章编号：1008-4096(2008)04-0003-05
一、问题的提出
据估计，在一些发展中国家，地下经济的比例超过了50%。有学者估计，我国的地下经济规模大概占国民生产总值的10%左右，如此规模庞大的地下经济，已经不得不引起我们的高度关注。
由于地下经济是多元化的，包括自给自足的农民和那些已经满足了必需品而从事企业活动的人，到比较富裕、能够逃避税收和监管责任的企业等都可能从事地下经济活动。而政府需要财政收入以提供公共服务，包括改善投资环境和其他社会目标，与此同时，税收也给企业带来了成本，削弱了他们创造就业和投资的积极性。地下经济的存在和规模的不断扩大，正反映了这种资源从纳税的正规经济部门向非正规的地下经济部门流动的趋向。因此，我们讨论地下经济给社会投资带来的影响，以及政府如何采取有效措施改善投资环境是十分必要的。
二、决定投资的主要因素
经济学认为，决定投资的三个基本的要素是：收益、成本和预期。企业在预计购买资本品可以带来利润，即会带来大于投资成本的收益时，才会进行投资。决定投资水平的第二个因素是投资的成本，包括贷款利率和税收。当一国的税收水平过高、企业的税收负担过重时，理性的经济选择是尽可能地逃避纳税，从事地下经济活动。决定投资的第三个因素是预期和企业的信心，主要是对未来经济状况的预期。当一国的国内生产总值增长或有较高的产出水平时，企业预期未来的经济会持续增长，投资支出会增加；当企业对未来经济发展持悲观态度时，国内的投资支出会下降。此外，大多数研究认为，投资对商业周期反应敏感，决定投资的一个十分重要的因素是整体产出水平（或GDP）。产出增加时投资率高，产出下降时投资率低。
合理的投资规模、完善的投资环境以及不断提高的投资水平可以创造更多的发展机会和就业岗位，增加各类产品和服务，促进竞争，降低价格，增加消费者福利，成为刺激经济增长的动力，有助于减少贫困。而地下经济的存在似乎可以减少投资成本，增加企业收益，但在开放经济的社会环境下，地下经济对投资的影响是正面的还是负面的，取决于它对社会总投资的影响，包括政府的支出和投资、国内私人投资、外国直接投资和无形资产的投资，不能一概而论。
三、地下经济对投资的影响
无论是企业还是个人，在经济生活中都需要在其资本的各种可能的投资之间进行选择。目前，我国处于社会主义市场经济体制改革的深化阶段，在经济转轨时期国内的地下资本投资相当活跃，地下经济规模已经占到了国民经济总量的10%，因此，我们有必要就地下经济对投资的影响加以系统地分析。地下经济对投资的影响可以从三个方面进行考察：一是地下经济对私人投资的影响，即地下经济是促进了私人投资的增长还是抑制了私人投资的增长；二是地下经济对政府投资的影响，即地下经济行为是否造成了政府投资资源的减少；三是地下经济对无形资产投资的影响，包括对个人通过教育和知识积累而获得的人力资本，以及通过研究开发而获得的技术资本的投资的影响。
1．地下经济对私人投资的影响
在许多发展中国家，有相当比例的企业从事地下经济活动，逃避缴纳税款。这些企业主要包括一些有能力通过谈判协商获得各种税收优惠并能够利用合法手段进行避税的大企业、一些通过逃税减轻税收负担的小企业，以及大量为增加家庭收入而从事地下经济活动的兼职者，税收管理中的腐败行为也给从事地下经济活动的中小企业提供了方便。
当企业或个人预期其购买的资本品会带来收益时，他们会进行投资。如果逃税的侦破率和罚金率水平不足以抑制逃税的话，他们会将资本投向收益更高的地下经济部门。本文所指的地下经济是所有完全合法的隐瞒官方，特别是税务当局而进行的个人之间的交易（偿付或以实物偿付）活动。因而，地下经济与逃税有相似的性质，地下经济实际上可以看成是一国社会经济税负的减轻，其经济效应相当于减税政策所形成的经济效应。一方面，企业逃税将使得企业税负减少，从而企业可以有更多的资金增加投资；另一方面，个人逃税将会使个人所持有的可支配收入增加，从而导致消费增加，促进产出和投资的增长。
那么，是不是可以认为地下经济对投资的影响是正面的呢？目前，国内的学者普遍认为，我国企业和个人逃税所获收益并没有全部通过合法途径进行投资和消费，而是存在很大一部分的资本外逃。地下经济的收益主要有以下几种用途：（1）转移境外。部分地下经济收益为了逃避国内的法律制裁，被非法转移到了境外，并随着我国出入境自由度及对外经济往来的增加而逐年增加。在广东潮汕、福建及浙江等沿海地带，大量地下经济收益通过地下钱庄等境内外串通交割方式转款。据学者估计，近年来仅国内每年通过地下钱庄洗钱金额就高达2 000亿元，大概占GDP的2%左右。还有部分地下经济收入用于送子女出国留学并在国外购置不动产和消费等，使得本应投资于国内经济的大量资本外流。（2）奢侈性消费。部分地下经济收益被用于购买国外的奢侈品，如高档轿车、名表、珠宝及出国旅游等，并没有用于国内投资。（3）合法投资。只有部分地下经济收益用于进行合法的投资，如房地产投资、煤矿等资源的开采。温州炒房团近几年在国内的很多城市进行炒房活动，温州人还大量投资山西煤矿的开采。还有部分收益用于金融产品的投资，如购买股票、保险等。（4）银行存款是收益的持有形式之一。储蓄与经济增长的不对称的上升幅度，与地下经济的存在紧密相连。
总的来说，在我国处于市场经济体制转轨的现实条件下，地下经济对私人投资的影响有积极的一面，但部分地下经济收益没有用于国内私人投资的，其负面影响不容忽视。
2．地下经济对政府投资的影响
现代经济中，政府针对完全的市场机制存在的缺陷肩负起了许多任务。政府的主要职能是：提高效率，增进平等以及促进宏观经济的稳定和增长。政府通过审慎地运用财政政策和货币政策来影响产量、就业和通货膨胀水平，而政府的财政政策就是税收权力和支出权力。逃避政府税收管理是地下经济活动的一个主要目的和特征。地下经济规模越大，税收流失额就越大；而且地下经济的存在反过来导致地上经济企业的纳税能力降低，提高了税务机关的征税成本，恶化了依法纳税的税收环境。因此，地下经济的存在为政府税收的取得和投资带来了一定的影响，降低了政府运用税收、支出和货币管理计划来调控总体经济运行的能力。
地下经济的存在减少了国家的税收收益，如果我们将这部分未缴纳的税收收集起来，那么，这部分收益是否会影响总的投资水平应该看这部分收益到底用在了哪里，是用于增加公共支出的资金、用于税收削减、用于社会保障需要还是用于政府投资。政府公共支出与投资是十分相似的高能支出，政府公共支出与投资均能引起GDP的增长，都具有乘数效应。如果假设逃税者的边际消费倾向大于纳税者，逃税所得较少用于固定资产项目的投资，那么，当由于地下经济的存在而减少的这部分税收被用于政府的公共支出或政府投资时，政府的支出和投资的乘数效应比逃税者的私人投资乘数效应大，地下经济将导致社会总的投资水平的下降。
在我国的财政主要支出项目中，被用于政府公共支出和投资的项目主要有基本建设支出、增加企业的流动资金、挖潜改造资金和科技三项费用、国防支出、支持农业生产支出和各项农业事业费，如表1所示。从表中可以粗略地估计出，政府的支出和投资约占总的税收收入的40%强，特别是，我国目前的市场经济体制还不完善，存在大量改革中的国有企业，保障和促进经济可持续发展的基础设施建设和农业需要政府的大量投资，而地下经济的存在减少了政府投资的总量。
3．地下经济对无形资产投资的影响
任何一个国家的经济发展都依靠四个主要因素，它们是人力资源、自然资源、资本构成和技术，其中，人力资本投资和技术资本投资构成了无形资产投资的主要方面。
对人力资本的投资主要包括：第一，控制疾病、改善健康和营养水平。其目的不只是使人们更加幸福，还可以提高劳动力的生产能力，而这部分用于保健和卫生事业的投资主要来源于政府的支出，而非私人投资。因此，由于地下经济的存在，导致国家税收收益流失，从而造成用于这部分保障全民健康的支出减少，间接造成人力资本投资的减少。第二，提高教育水平和加强劳动力的培训。这是人力资本投资的主要方式，受过高等教育的人具有更高的生产能力，能够有效利用资本，适应新技术的发展。我国在改革开放之后，向国外派出了大批的留学生学习西方国家先进的科学和技术，为我国在各领域的科研、国防以及信息等产业的发展做出了卓越的贡献。2003年，国家财政用于教育的支出达到3 351亿元，占GDP的2．87%，2004年的教育支出占GDP的3．41%，且这一支出呈连年增加的趋势，如表2所示。近期，教育部发展规划司司长韩进在国务院新闻办举行的发布会上称，中国第十一个五年规划提出，2010年农村地区实行免费的义务教育，免除学杂费。这一目标的实现需要我国投入大量的教育经费。由于地下经济的存在造成了国家的大量税收的流失，严重影响了我国基础教育的投入。此外，地下经济部门的企业大多不会将收益用于人力资本的投资，不注重人才培养和劳动力的培训，从长期来看，这会造成我国未来经济发展所需的人力资本不足，影响经济增长。
经济发展所依赖的最重要的因素是先进的科学技术。我国用于挖潜改造、科技三项费用、科学研究支出和农业技术支持的费用投入不断增加（见表1和表3），在农业、国防等领域取得了丰硕的成果。神州六号载人航天飞船成功发射并绕地飞行77圈后成功着陆，充分说明了我国在航空航天领域已经进入到了世界先进国家的行列，我国的科技有了长足的发展。同时，我们应该看到，科技投入是科学技术进步的必要条件和基本保障，科技投入的不足也一直是制约我国科技事业发展的重要原因之一。地下经济的存在无疑将会导致国家用于科技投入的资金的损失，因此，可以说，地下经济制约了无形资产的投资。
从长期来看， 地下经济对投资的影响是正面的还是负面的，最终取决于逃税对投资的影响方向和程度。动态而全面地考察地下经济对投资的影响是必要的，如果用于私人投资的收益大于用于政府公共支出和投资以及无形资产投资的总收益（包括经济效益和社会效益以及环境效益），那么，地下经济对经济发展是有益的，反之，则有害。
参考文献：
［1］ ［德］马克斯•韦伯．经济与社会［M］．北京：商务印书馆，1998．
［2］ 夏南新．地下经济估测［M］．北京：中国财政经济出版社，2002．
［3］ 朱小斌，杨缅昆．中国低下经济实证研究：1979－1997［J］．统计研究，2000，（4）．
［4］ 国家统计局．中国统计年鉴2005［R］．中国统计出版社，2006．
(责任编辑：杨 放)
〔关键词〕地下经济；投资；影响分析
中图分类号：F121．29文献标识码：A文
章编号：1008-4096(2008)04-0003-05
一、问题的提出
据估计，在一些发展中国家，地下经济的比例超过了50%。有学者估计，我国的地下经济规模大概占国民生产总值的10%左右，如此规模庞大的地下经济，已经不得不引起我们的高度关注。
由于地下经济是多元化的，包括自给自足的农民和那些已经满足了必需品而从事企业活动的人，到比较富裕、能够逃避税收和监管责任的企业等都可能从事地下经济活动。而政府需要财政收入以提供公共服务，包括改善投资环境和其他社会目标，与此同时，税收也给企业带来了成本，削弱了他们创造就业和投资的积极性。地下经济的存在和规模的不断扩大，正反映了这种资源从纳税的正规经济部门向非正规的地下经济部门流动的趋向。因此，我们讨论地下经济给社会投资带来的影响，以及政府如何采取有效措施改善投资环境是十分必要的。
二、决定投资的主要因素
经济学认为，决定投资的三个基本的要素是：收益、成本和预期。企业在预计购买资本品可以带来利润，即会带来大于投资成本的收益时，才会进行投资。决定投资水平的第二个因素是投资的成本，包括贷款利率和税收。当一国的税收水平过高、企业的税收负担过重时，理性的经济选择是尽可能地逃避纳税，从事地下经济活动。决定投资的第三个因素是预期和企业的信心，主要是对未来经济状况的预期。当一国的国内生产总值增长或有较高的产出水平时，企业预期未来的经济会持续增长，投资支出会增加；当企业对未来经济发展持悲观态度时，国内的投资支出会下降。此外，大多数研究认为，投资对商业周期反应敏感，决定投资的一个十分重要的因素是整体产出水平（或GDP）。产出增加时投资率高，产出下降时投资率低。
合理的投资规模、完善的投资环境以及不断提高的投资水平可以创造更多的发展机会和就业岗位，增加各类产品和服务，促进竞争，降低价格，增加消费者福利，成为刺激经济增长的动力，有助于减少贫困。而地下经济的存在似乎可以减少投资成本，增加企业收益，但在开放经济的社会环境下，地下经济对投资的影响是正面的还是负面的，取决于它对社会总投资的影响，包括政府的支出和投资、国内私人投资、外国直接投资和无形资产的投资，不能一概而论。
三、地下经济对投资的影响
无论是企业还是个人，在经济生活中都需要在其资本的各种可能的投资之间进行选择。目前，我国处于社会主义市场经济体制改革的深化阶段，在经济转轨时期国内的地下资本投资相当活跃，地下经济规模已经占到了国民经济总量的10%，因此，我们有必要就地下经济对投资的影响加以系统地分析。地下经济对投资的影响可以从三个方面进行考察：一是地下经济对私人投资的影响，即地下经济是促进了私人投资的增长还是抑制了私人投资的增长；二是地下经济对政府投资的影响，即地下经济行为是否造成了政府投资资源的减少；三是地下经济对无形资产投资的影响，包括对个人通过教育和知识积累而获得的人力资本，以及通过研究开发而获得的技术资本的投资的影响。
1．地下经济对私人投资的影响
在许多发展中国家，有相当比例的企业从事地下经济活动，逃避缴纳税款。这些企业主要包括一些有能力通过谈判协商获得各种税收优惠并能够利用合法手段进行避税的大企业、一些通过逃税减轻税收负担的小企业，以及大量为增加家庭收入而从事地下经济活动的兼职者，税收管理中的腐败行为也给从事地下经济活动的中小企业提供了方便。
当企业或个人预期其购买的资本品会带来收益时，他们会进行投资。如果逃税的侦破率和罚金率水平不足以抑制逃税的话，他们会将资本投向收益更高的地下经济部门。本文所指的地下经济是所有完全合法的隐瞒官方，特别是税务当局而进行的个人之间的交易（偿付或以实物偿付）活动。因而，地下经济与逃税有相似的性质，地下经济实际上可以看成是一国社会经济税负的减轻，其经济效应相当于减税政策所形成的经济效应。一方面，企业逃税将使得企业税负减少，从而企业可以有更多的资金增加投资；另一方面，个人逃税将会使个人所持有的可支配收入增加，从而导致消费增加，促进产出和投资的增长。
那么，是不是可以认为地下经济对投资的影响是正面的呢？目前，国内的学者普遍认为，我国企业和个人逃税所获收益并没有全部通过合法途径进行投资和消费，而是存在很大一部分的资本外逃。地下经济的收益主要有以下几种用途：（1）转移境外。部分地下经济收益为了逃避国内的法律制裁，被非法转移到了境外，并随着我国出入境自由度及对外经济往来的增加而逐年增加。在广东潮汕、福建及浙江等沿海地带，大量地下经济收益通过地下钱庄等境内外串通交割方式转款。据学者估计，近年来仅国内每年通过地下钱庄洗钱金额就高达2 000亿元，大概占GDP的2%左右。还有部分地下经济收入用于送子女出国留学并在国外购置不动产和消费等，使得本应投资于国内经济的大量资本外流。（2）奢侈性消费。部分地下经济收益被用于购买国外的奢侈品，如高档轿车、名表、珠宝及出国旅游等，并没有用于国内投资。（3）合法投资。只有部分地下经济收益用于进行合法的投资，如房地产投资、煤矿等资源的开采。温州炒房团近几年在国内的很多城市进行炒房活动，温州人还大量投资山西煤矿的开采。还有部分收益用于金融产品的投资，如购买股票、保险等。（4）银行存款是收益的持有形式之一。储蓄与经济增长的不对称的上升幅度，与地下经济的存在紧密相连。
总的来说，在我国处于市场经济体制转轨的现实条件下，地下经济对私人投资的影响有积极的一面，但部分地下经济收益没有用于国内私人投资的，其负面影响不容忽视。
2．地下经济对政府投资的影响
现代经济中，政府针对完全的市场机制存在的缺陷肩负起了许多任务。政府的主要职能是：提高效率，增进平等以及促进宏观经济的稳定和增长。政府通过审慎地运用财政政策和货币政策来影响产量、就业和通货膨胀水平，而政府的财政政策就是税收权力和支出权力。逃避政府税收管理是地下经济活动的一个主要目的和特征。地下经济规模越大，税收流失额就越大；而且地下经济的存在反过来导致地上经济企业的纳税能力降低，提高了税务机关的征税成本，恶化了依法纳税的税收环境。因此，地下经济的存在为政府税收的取得和投资带来了一定的影响，降低了政府运用税收、支出和货币管理计划来调控总体经济运行的能力。
地下经济的存在减少了国家的税收收益，如果我们将这部分未缴纳的税收收集起来，那么，这部分收益是否会影响总的投资水平应该看这部分收益到底用在了哪里，是用于增加公共支出的资金、用于税收削减、用于社会保障需要还是用于政府投资。政府公共支出与投资是十分相似的高能支出，政府公共支出与投资均能引起GDP的增长，都具有乘数效应。如果假设逃税者的边际消费倾向大于纳税者，逃税所得较少用于固定资产项目的投资，那么，当由于地下经济的存在而减少的这部分税收被用于政府的公共支出或政府投资时，政府的支出和投资的乘数效应比逃税者的私人投资乘数效应大，地下经济将导致社会总的投资水平的下降。
在我国的财政主要支出项目中，被用于政府公共支出和投资的项目主要有基本建设支出、增加企业的流动资金、挖潜改造资金和科技三项费用、国防支出、支持农业生产支出和各项农业事业费，如表1所示。从表中可以粗略地估计出，政府的支出和投资约占总的税收收入的40%强，特别是，我国目前的市场经济体制还不完善，存在大量改革中的国有企业，保障和促进经济可持续发展的基础设施建设和农业需要政府的大量投资，而地下经济的存在减少了政府投资的总量。
3．地下经济对无形资产投资的影响
任何一个国家的经济发展都依靠四个主要因素，它们是人力资源、自然资源、资本构成和技术，其中，人力资本投资和技术资本投资构成了无形资产投资的主要方面。
对人力资本的投资主要包括：第一，控制疾病、改善健康和营养水平。其目的不只是使人们更加幸福，还可以提高劳动力的生产能力，而这部分用于保健和卫生事业的投资主要来源于政府的支出，而非私人投资。因此，由于地下经济的存在，导致国家税收收益流失，从而造成用于这部分保障全民健康的支出减少，间接造成人力资本投资的减少。第二，提高教育水平和加强劳动力的培训。这是人力资本投资的主要方式，受过高等教育的人具有更高的生产能力，能够有效利用资本，适应新技术的发展。我国在改革开放之后，向国外派出了大批的留学生学习西方国家先进的科学和技术，为我国在各领域的科研、国防以及信息等产业的发展做出了卓越的贡献。2003年，国家财政用于教育的支出达到3 351亿元，占GDP的2．87%，2004年的教育支出占GDP的3．41%，且这一支出呈连年增加的趋势，如表2所示。近期，教育部发展规划司司长韩进在国务院新闻办举行的发布会上称，中国第十一个五年规划提出，2010年农村地区实行免费的义务教育，免除学杂费。这一目标的实现需要我国投入大量的教育经费。由于地下经济的存在造成了国家的大量税收的流失，严重影响了我国基础教育的投入。此外，地下经济部门的企业大多不会将收益用于人力资本的投资，不注重人才培养和劳动力的培训，从长期来看，这会造成我国未来经济发展所需的人力资本不足，影响经济增长。
经济发展所依赖的最重要的因素是先进的科学技术。我国用于挖潜改造、科技三项费用、科学研究支出和农业技术支持的费用投入不断增加（见表1和表3），在农业、国防等领域取得了丰硕的成果。神州六号载人航天飞船成功发射并绕地飞行77圈后成功着陆，充分说明了我国在航空航天领域已经进入到了世界先进国家的行列，我国的科技有了长足的发展。同时，我们应该看到，科技投入是科学技术进步的必要条件和基本保障，科技投入的不足也一直是制约我国科技事业发展的重要原因之一。地下经济的存在无疑将会导致国家用于科技投入的资金的损失，因此，可以说，地下经济制约了无形资产的投资。
从长期来看， 地下经济对投资的影响是正面的还是负面的，最终取决于逃税对投资的影响方向和程度。动态而全面地考察地下经济对投资的影响是必要的，如果用于私人投资的收益大于用于政府公共支出和投资以及无形资产投资的总收益（包括经济效益和社会效益以及环境效益），那么，地下经济对经济发展是有益的，反之，则有害。
参考文献：
［1］ ［德］马克斯•韦伯．经济与社会［M］．北京：商务印书馆，1998．
［2］ 夏南新．地下经济估测［M］．北京：中国财政经济出版社，2002．
［3］ 朱小斌，杨缅昆．中国低下经济实证研究：1979－1997［J］．统计研究，2000，（4）．
［4］ 国家统计局．中国统计年鉴2005［R］．中国统计出版社，2006．
(责任编辑：杨 放)