【摘 要】
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随机波动率模型作为对收益率的条件方差时变性建模的常用模型,对其参数的估计问题是近十余年来该领域的热点.本文重点讨论了有效矩估计和广义矩估计这两种各具特点的随机波动
【机 构】
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云南财经大学经济研究院,云南 昆明 650221
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随机波动率模型作为对收益率的条件方差时变性建模的常用模型,对其参数的估计问题是近十余年来该领域的热点.本文重点讨论了有效矩估计和广义矩估计这两种各具特点的随机波动率参数估计方法.并采用峰度,自相关系数和模拟研究的方法比较了两种方法在实证研究中的有效性.结论表明:有效矩估计在一定程度上比广义矩估计更加有效,但是两种参数估计法都存在待改进的地方.我们迫切需要一种更加简单有效的并适合中国股票市场的参数估计方法.
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