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【摘 要】财务报表分析是利益相关者为了利用财务报表信息进行投资、经营获利等活动而实施的一种行为方式，财务报表信息的正确与否直接关系到投资、经营的成败，而使用者的信息主要来自于财报。本文就财报资料进行分析，意在让分析者正确使用财务报告资料进行分析，得出较为准确的信息。
【关键词】利益相关者;财务报表;分析资料
引言
分析资料的真假会导致分析结果的对错，对使用者决策造成影响，甚至错误，使利益相关者受到损失。所以，进行财务报表分析必须获取全面准确的资料。财务报表分析资料涉及到表内资料和表外资料。
1.财务報表分析的表内资料
表内资料反应了资产状况、体现了利润情况、揭示了货币流量、细化了净资产构成，并对相关项目进行了详细的定量说明和定性解释。
企业的财务状况表体现了公司的财产的构成情况。债权人特别关心这个报表，因为本表可以反应偿债能力。在财产构成中，如果短期的资产是短期负债的2倍或以上，则贷款者认为其年限为一年或一年以上的款项借出是安全的，债务人有较强的偿还本金和归还利息的能力。简单说，货币持有者借给债务人100元，债务人用拥有的200元或以上的流动资产来偿还本息，债务安全是可以得到保证的，如果低于200元，则债务风险产生，收本收息的危险增加。长期偿债能力也可以通过本表生成的指标进行考察，如息税前利润与固定费用之比等。
利润表反应利润的构成情况，是投资者较为关心的报表，因为从这个表可以反应盈利能力和营运能力情况。资本是逐利的，资金的投出是为了获得利益，所以，投入产出比是潜在投资人最关心问题，当投入小于产出，资本投资方即可有利可图，但人是有底线的，资本获利也是有最低要求的，这个要求可以参照同期银行存款利率，即资本的报酬率必须大于等于这个存款利率，否则，没有必要进行投资，还不如把资金存放在银行获得稳定的货币时间价值，降低投资风险。资本持有者一般通过本表的相关项目，通过单项金额与合计金额、营业内项目与全部项目的比较，形成一些能够反映盈利能力和盈利质量的指标，如投资净收益与平均对外投资总额之比、净利润与平均所有者权益之比、净利润与流通股数量之比、每股市价与每股收益之比、每股市价与每股所有者权益之比、每股股利与每股收益之比、股票市值与所有者权益之比等。
体现现金流的指标中，比如现金与流动负债之比、经营活动现金流净额与流动负债之比、经营活动现金流净额与利息费用之比、经营活动现金流净额与现金股利之比、经营活动现金流净额与发行在外普通股股数之比、经营活动现金流净额与平均净资产之比、经营活动现金流净额与平均总资产之比、经营活动现金流净额与净利润之比等指标能够反映现金流偿债能力和现金的盈利能力。
所有者权益变动表列示了所有者权益项目的组成及其变动情况，是资产负债表中所有者权益（或股东权益）项目的具体化，可以理解为资产负债表的附表，也可以理解为对偿债能力、运营能力、发展能力和质量状况等指标的补充说明。
报表附注是对“四表”项目的文字说明和明细列示，以及报表中未能反应的项目给出解释。让使用者全面了解报表内容，为正确的决策提供坚实的基础。
2.财务报表分析的表内资料的局限性
“四表一注”虽然提供了较为全面的资料，但也存在着固有的局限性。主要表现在以下几个方面。
2.1企业会计准则自身的局限性
财政部颁布的会计准则，存在着大量的职业判断规定，而且这些规定大多数都是定性的，操作性较差，这就导致了不同企业的相同经济业务的会计处理有较大差异，账务处理结果的统一性较差，可比性不强。
2.2会计人员的专业素质参差不齐
企业会计准则存在大量的职业判断，如应收账款坏账率的高低，需要会计人员运用专业知识、工作经验、职业判断进行处理，而每一个财会人员的知识、经验、判断是不一样的，假设一百个财会人员去判断同一笔销售业务产生的应收账款坏账率，则应该有一百个坏账率，这就导致了应收账款、坏账准备、资产减值损失账户的差异，从而导致财务会计报告的差异，严重情况下可能形成错误。
2.3审计准则自身的局限性
我国相关法规规定，上市公司必须进行年报审计。简单说，上市公司年报编制完毕后交由相关会计师事务所审计，由注册会计师给出相应的审计结论，但即使是最好的、较好的和一般的审计结果等较为真实的审计报告，会计报告仍然存在问题。这是因为相关部门制定的审计准则、注册会计师执业准则等审计工具，存在着大量的定性规定，操作性差，人为性强，使不同注册会计师对同一个财务报告的审计产生不一样的结果，财务报告的真实性存在瑕疵。
2.4审计人员的专业素质参差不齐
因审计准则、注册会计师执业准则等审计工具存在大量的审计职业判断，这就要求审计人员有扎实的专业知识、丰富的工作经验、准确的职业判断。但实际审计工作中，每个审计人员的素质不一样，导致他们对相同财务报告的判断结果有差异，甚至产生错误。
由此可以看出，因存在上述问题，即企业会计准则漏洞、会计人员素质问题、执业准则漏洞、审计人员素质问题，即使注册会计师提供最好的审计意见，标准无保留意见的审计报告，财务报告的真实性也值得商榷。
3.财务报表分析的表外资料
介于财务报表分析表内资料的局限性，所以财务报表分析应该同时使用表外资料，可以从以下几个方面考虑。
（1）对企业的生产经营情况、所处行业进行分析。行业不同，利润率也不相同。可以用公司的实际报酬率与行业的平均报酬率相比较，只要本公司的报酬率大于行业标准，则说明公司有较强的盈利能力，有较高的经营管理水平。
（2）考察企业的股权结构，公司治理结构，防止股权过于集中，一股独大，大股东凌驾于内部控制制度之上的财务舞弊行为。
（3）考察企业的资产结构，经营策略、盈利模式。要关注高风险的资产结构可能带来的财务风险和经营风险。
（4）考察企业的盈利质量。要关注利润金额和货币是否匹配，有现金流支撑的盈利才有质量。
（5）注意利用核心指标和综合分析法进行全面评价、系统分析财务状况质量。
参考文献
[1]岳虹.财务报表分析[M].第2版.中国人民大学出版社，2014.
[2]张新民、钱爱民.财务报表分析[M].中国人民大学出版社，2020.
云南财经职业学院会计学院 云南昆明 650222
【关键词】利益相关者;财务报表;分析资料
引言
分析资料的真假会导致分析结果的对错，对使用者决策造成影响，甚至错误，使利益相关者受到损失。所以，进行财务报表分析必须获取全面准确的资料。财务报表分析资料涉及到表内资料和表外资料。
1.财务報表分析的表内资料
表内资料反应了资产状况、体现了利润情况、揭示了货币流量、细化了净资产构成，并对相关项目进行了详细的定量说明和定性解释。
企业的财务状况表体现了公司的财产的构成情况。债权人特别关心这个报表，因为本表可以反应偿债能力。在财产构成中，如果短期的资产是短期负债的2倍或以上，则贷款者认为其年限为一年或一年以上的款项借出是安全的，债务人有较强的偿还本金和归还利息的能力。简单说，货币持有者借给债务人100元，债务人用拥有的200元或以上的流动资产来偿还本息，债务安全是可以得到保证的，如果低于200元，则债务风险产生，收本收息的危险增加。长期偿债能力也可以通过本表生成的指标进行考察，如息税前利润与固定费用之比等。
利润表反应利润的构成情况，是投资者较为关心的报表，因为从这个表可以反应盈利能力和营运能力情况。资本是逐利的，资金的投出是为了获得利益，所以，投入产出比是潜在投资人最关心问题，当投入小于产出，资本投资方即可有利可图，但人是有底线的，资本获利也是有最低要求的，这个要求可以参照同期银行存款利率，即资本的报酬率必须大于等于这个存款利率，否则，没有必要进行投资，还不如把资金存放在银行获得稳定的货币时间价值，降低投资风险。资本持有者一般通过本表的相关项目，通过单项金额与合计金额、营业内项目与全部项目的比较，形成一些能够反映盈利能力和盈利质量的指标，如投资净收益与平均对外投资总额之比、净利润与平均所有者权益之比、净利润与流通股数量之比、每股市价与每股收益之比、每股市价与每股所有者权益之比、每股股利与每股收益之比、股票市值与所有者权益之比等。
体现现金流的指标中，比如现金与流动负债之比、经营活动现金流净额与流动负债之比、经营活动现金流净额与利息费用之比、经营活动现金流净额与现金股利之比、经营活动现金流净额与发行在外普通股股数之比、经营活动现金流净额与平均净资产之比、经营活动现金流净额与平均总资产之比、经营活动现金流净额与净利润之比等指标能够反映现金流偿债能力和现金的盈利能力。
所有者权益变动表列示了所有者权益项目的组成及其变动情况，是资产负债表中所有者权益（或股东权益）项目的具体化，可以理解为资产负债表的附表，也可以理解为对偿债能力、运营能力、发展能力和质量状况等指标的补充说明。
报表附注是对“四表”项目的文字说明和明细列示，以及报表中未能反应的项目给出解释。让使用者全面了解报表内容，为正确的决策提供坚实的基础。
2.财务报表分析的表内资料的局限性
“四表一注”虽然提供了较为全面的资料，但也存在着固有的局限性。主要表现在以下几个方面。
2.1企业会计准则自身的局限性
财政部颁布的会计准则，存在着大量的职业判断规定，而且这些规定大多数都是定性的，操作性较差，这就导致了不同企业的相同经济业务的会计处理有较大差异，账务处理结果的统一性较差，可比性不强。
2.2会计人员的专业素质参差不齐
企业会计准则存在大量的职业判断，如应收账款坏账率的高低，需要会计人员运用专业知识、工作经验、职业判断进行处理，而每一个财会人员的知识、经验、判断是不一样的，假设一百个财会人员去判断同一笔销售业务产生的应收账款坏账率，则应该有一百个坏账率，这就导致了应收账款、坏账准备、资产减值损失账户的差异，从而导致财务会计报告的差异，严重情况下可能形成错误。
2.3审计准则自身的局限性
我国相关法规规定，上市公司必须进行年报审计。简单说，上市公司年报编制完毕后交由相关会计师事务所审计，由注册会计师给出相应的审计结论，但即使是最好的、较好的和一般的审计结果等较为真实的审计报告，会计报告仍然存在问题。这是因为相关部门制定的审计准则、注册会计师执业准则等审计工具，存在着大量的定性规定，操作性差，人为性强，使不同注册会计师对同一个财务报告的审计产生不一样的结果，财务报告的真实性存在瑕疵。
2.4审计人员的专业素质参差不齐
因审计准则、注册会计师执业准则等审计工具存在大量的审计职业判断，这就要求审计人员有扎实的专业知识、丰富的工作经验、准确的职业判断。但实际审计工作中，每个审计人员的素质不一样，导致他们对相同财务报告的判断结果有差异，甚至产生错误。
由此可以看出，因存在上述问题，即企业会计准则漏洞、会计人员素质问题、执业准则漏洞、审计人员素质问题，即使注册会计师提供最好的审计意见，标准无保留意见的审计报告，财务报告的真实性也值得商榷。
3.财务报表分析的表外资料
介于财务报表分析表内资料的局限性，所以财务报表分析应该同时使用表外资料，可以从以下几个方面考虑。
（1）对企业的生产经营情况、所处行业进行分析。行业不同，利润率也不相同。可以用公司的实际报酬率与行业的平均报酬率相比较，只要本公司的报酬率大于行业标准，则说明公司有较强的盈利能力，有较高的经营管理水平。
（2）考察企业的股权结构，公司治理结构，防止股权过于集中，一股独大，大股东凌驾于内部控制制度之上的财务舞弊行为。
（3）考察企业的资产结构，经营策略、盈利模式。要关注高风险的资产结构可能带来的财务风险和经营风险。
（4）考察企业的盈利质量。要关注利润金额和货币是否匹配，有现金流支撑的盈利才有质量。
（5）注意利用核心指标和综合分析法进行全面评价、系统分析财务状况质量。
参考文献
[1]岳虹.财务报表分析[M].第2版.中国人民大学出版社，2014.
[2]张新民、钱爱民.财务报表分析[M].中国人民大学出版社，2020.
云南财经职业学院会计学院 云南昆明 650222