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摘要：利率市场化改革的稳步推进，使商业银行感受到前所未有的竞争压力。相对于大银行，受困于网点数量少、品牌知名度低、收入渠道窄以及议价能力弱等方面原因，小银行受到利率市场化的冲击无疑最大。本文在分析政策背景和利率市场化理论的基础上，剖析我国利率市场化进程中小银行面临的挑战，探讨利率市场化条件下小银行的发展策略。
关键词：利率市场化；小银行；挑战；策略
1.我国传统利率管理体制的弊端和利率市场化的历程
1.1 我国传统利率体制的弊端
我国的利率管理体制在本质上是由政府在信贷关系的制度中充当指挥者，绝对或者在较大程度上排斥市场因素对利率的影响，完全根据政府经济发展意图而设计和操作的。这种利率管制导致我国利率总体水平偏低、利率结构不合理、差别利率政策不完善、社会借贷资金供求关系不均衡，从而产生一系列的弊端：（1）利率管制通常包含着压低利率水平和信用配给制，扭曲了利率的价格调节功能，极易滋生腐败；（2）政府对名义利率规定较低的利率水平，虽然会刺激投资增长，但同时也会减少居民储蓄；（3）利率管制造成资金使用的低效率； （4）利率管制阻碍了企业创新和经济活力。
1.2我国利率市场化的历程
我国已经进行了一些利率市场化的实践的尝试，并取得了一定的经验。1996年全国统一银行间同业拆借市场联网运行，全国统一的银行间同业拆借市场利率形成；1998年9月放开了政策性金融债券市场化发行利率；1998年和1999年两次扩大贷款利率浮动幅度；从2000年9月21日开始实行外汇利率管理体制改革，放开了外汇贷款的利率。改革中国外币利率管理体制，首先是放开外币贷款利率，由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素，自行确定各种外币贷款利率及其结息方式。2002年初，在八个县农村信用社进行了利率市场化改革试点，贷款利率浮动幅度由50%扩大到100%，存款利率最高可上浮50%；2002年9月，农村信用社利率浮动试点范围进一步扩大。从2013年7月20日起，中国政府全面放开金融机构贷款利率管制。
2.我国利率市场化进程中小银行面临的挑战
在我国稳步推进利率市场化的过程中，小银行目前正面临越来越大的挑战。利率市场化直接冲击银行传统业务，小银行特色化经营优势也将受到价格竞争的直接冲击，将考验银行业务升级能力。同时，市场情况和客户需求随时变化，考验中小银行定价方式、程序及策略的资金定价能力。另外，利率市场化将增加影响利率水平的因素，利率波动频率和幅度会显著提高，利率期限结构也更为复杂，考验银行风险管理能力。具体表现在以下几个方面：
2.1 经营压力增大，竞争地位下降
我国小银行由于小银行本身数量还不够多，整体上发育的历史还不够长，规模小、人才缺和资源投入所限少，产品单一、创新不足，主要使用价格手段来吸引客户。利率市场化将会导致小银行为了吸引存款竞相提高存款利率。虽然小银行对大中型企业无定价优势，但在中小企业领域存在着一定的优势，但随着大银行加大对中小企业领域业务的开拓，小银行的优势将被逐步侵蚀。另一方面，随着利率市场化的不断深入，小银行为生存，又不得不竞相压低贷款利率，其利润空间不断受到压缩。
2.2 传统的盈利模式不能持续
贷款利率“开闸”后，贷款竞争将对中小银行形成严峻的市场挑战，并对其利润和经营模式产生较大的冲击。小银行长期赖以生存的以经济高增长带动信贷高投放、以信贷高投放促进经济高增长和吃利息差的经营环境也将渐行渐远。小银行必须实现快速业务转型，否则将会遭到市场的淘汰。
2.3 产品定价能力需要提升
在利率市场化进程中，我国的小银行的反应明显迟钝。从目前的现状看，除较大型的股份制商业银行和一些中小银行已经实现了内部资金转移定价外，大部分小银行在产品定价、利率管理中仍然使用传统简单粗放的管理手段。在利率市场化条件下，小银行必须根据不同产品的特点、成本、风险程度、客户价值、竞争策略和目标利润进行科学定价，这对其产品定价能力提出了更高的要求。
2.4 利率风险管控能力低
我国小银行面临着存款活期化、贷款长期化的现状，与八十年代初美国储贷机构面临的市场情形非常相似。也就是说，我国小银行存在着利率风险。通过先进的风险管理技术和信息系统实现风险的管理、转移和分散可以有效避免利率风险。目前大分中小银行尚未建立起内部资金转移和利率风险管理体系，这些银行甚至无法分清资产负债的错配程度从美国的经验看，大批储贷机构的倒闭正是由于其在资产负债期限错配管理上的错误决策所造成的。
因此，小银行利率风险管控能力急需提高。
2.5 利用金融创新工具管理利率风险能力薄弱
我国的金融市场不断发展，产品持续创新，业务品种不断丰富，也为市场参与机构提供了重要的利率风险管理工具。这些工具包括远期利率协议、利率互换、回购协议等，一些更为复杂的工具如利率期货合约、利率期权等也在持续引入中。目前一些大型商业银行等已经开始利用这些金融进行利率风险管理，但大多数规模较小的银行由于条件的限制没有参与，总体而言，我国的小银行利用金融创新工具来管理风险能力弱，缺乏经验，在利率市场化条件下的利率风险管理难度非常大。
3.小银行应对利率市场化的措施
从上面的论述以及参考国外经验可知，利率市场化带给小银行的威胁要远远高于其他金融机构，小银行能否适应这一变化关乎自身的存亡。利率市场化将推动金融创新，与利率相关的金融产品会不断衍生，相应的货币、资本市场会加速发展，而在优胜劣汰的市场法则下，必然会使一定数量的银行倒闭破产，我国的小银行应采取有针对性、前瞻性的举措，应对利率市场化带来的挑战。
3.1 立足市场，转变观念。
小银行面对利率市场化中的竞争弱势，更应笨鸟先飞，立足市场，着眼长远。由于银行产品的同质化，在利率市场化的条件下，银行间的竞争有可能陷入无休止的价格战之中，这对规模较小、抵抗风险能力弱的小银行来讲无疑是一个被动的局面，应及时摈弃传统的盈利模式，把视线转移到市场和产品上来，通过分析市场，找准自身定位，推出适合市场并具有竞争优势的信贷产品和特色服务，这才是其走出永无休止的利率价格战，实现长远发展的关键。 3.2整结构，深挖根，广积聚。
利率市场化的推进，将削弱银行业传统经营模式的盈利能力，小银行要及时调整其经营战略与结构，在巩固原有信贷盈利水平的基础上，进一步发挥原有信贷产品的优势，提升服务质量，实现在相关市场和相应客户中的长期占有。其次，大力发展符合自身经营实际与适应地方经济的中间业务和其他业务，逐步降低对单一存贷业务的依赖。通过中间业务的发展，实现整体资产负债和流动性的管理，确定合适的资产负债结构，来有效抵御利率波动对盈利能力的影响，此外，重视对客户资源的细分，对优质客户群体提供分层次、有针对性的服务，扩大银行盈利渠道。
3.3建立科学的考核机制，引导业务发展
在利率管制的条件下，由于存贷利差较大，贷款业务受到了高度的重视。但事实上，如果考虑到贷款质量变化、经济资本耗用、人力成本和流动性成本，某些贷款业务的真实收益并不比资金业务、信用卡业务和中间业务的收益更具有优势。在利率市场化不断推进的过程中，小银行应尽快建立科学的考核机制，充分考虑到各业务的经济资本耗用、人力成本资金成本等因素，依靠存贷利差作为主要利润来源的局面，引导整体业务的合理发展，改变单纯实现收入来源的多样化，分散利率变动可能造成的盈利风险。
3.4统筹规划，提升综合实力。
面对利率市场化，小银行最大的劣势在于其综合实力的薄弱。其在经营中，应注重内部管理，实行绩效考核，提高员工工作效率，通过内部管理出效益；加强品牌建设与宣传，充分利用自身已有的优势，实施一体化营销策略，形成主打产品的品牌优势，提升银行的整体影响力；注重人才的培养与引进，及时储备精通理财产品、能够分析和预测市场利率走势、可以独立完成产品设计与定价等方面的高素质金融专业人才。面对不可逆转的利率市场化趋势，小银行应从战略上进行转型，建立适应新的市场形势的发展战略。小银行应该明确市场定位，通过差异化策略，着眼于社区金融服务、特色金融服务、中小微企业，避免与大型银行进行规模竞争。实现这一战略目标，在短期内必将带来阵痛，但从长期来讲，将会使小银行在竞争中处于有利的地位。
小结
利率市场化的过程，实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，最终形成完善的金融市场：融资工具品种齐全、结构合理；信息披露制度充分；赋有法律和经济手段监管体制；同时，利率市场化将有利于中央银行对金融市场间接调控机制的形成，对完善金融体制建设起到至关重要的作用。这对于小银行既是挑战又是机遇，应该积极寻求改变，做好做强做大，在日益激烈的经济环境中立于不败之地。（作者单位：平顶山银行股份有限公司）
参考文献：
[1]谈儒勇著.金融发展理论与中国金融发展.中国经济出版社，2000，（1）.
[2]金学群著.金融发展理论文献综述.中国期刊全文数据库.
[3]中国人民银行厦门市中心支行课题组-利率市场化改革效应分析与政策思考[J].中国人民银行上海分行金融调研，2001，（02）.
[4]周平.商业银行经营管理[M].北京：中国财政经济出版社，1998.
[5]巴曙松.我国利率市场化改革呼之欲出[J].国际金融研究，2000，（1）.
[6]江苏省农村金融协会课题组.利率市场化与入世过渡期的利率制度选择[J].现代金融，2000，（3）.
关键词：利率市场化；小银行；挑战；策略
1.我国传统利率管理体制的弊端和利率市场化的历程
1.1 我国传统利率体制的弊端
我国的利率管理体制在本质上是由政府在信贷关系的制度中充当指挥者，绝对或者在较大程度上排斥市场因素对利率的影响，完全根据政府经济发展意图而设计和操作的。这种利率管制导致我国利率总体水平偏低、利率结构不合理、差别利率政策不完善、社会借贷资金供求关系不均衡，从而产生一系列的弊端：（1）利率管制通常包含着压低利率水平和信用配给制，扭曲了利率的价格调节功能，极易滋生腐败；（2）政府对名义利率规定较低的利率水平，虽然会刺激投资增长，但同时也会减少居民储蓄；（3）利率管制造成资金使用的低效率； （4）利率管制阻碍了企业创新和经济活力。
1.2我国利率市场化的历程
我国已经进行了一些利率市场化的实践的尝试，并取得了一定的经验。1996年全国统一银行间同业拆借市场联网运行，全国统一的银行间同业拆借市场利率形成；1998年9月放开了政策性金融债券市场化发行利率；1998年和1999年两次扩大贷款利率浮动幅度；从2000年9月21日开始实行外汇利率管理体制改革，放开了外汇贷款的利率。改革中国外币利率管理体制，首先是放开外币贷款利率，由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素，自行确定各种外币贷款利率及其结息方式。2002年初，在八个县农村信用社进行了利率市场化改革试点，贷款利率浮动幅度由50%扩大到100%，存款利率最高可上浮50%；2002年9月，农村信用社利率浮动试点范围进一步扩大。从2013年7月20日起，中国政府全面放开金融机构贷款利率管制。
2.我国利率市场化进程中小银行面临的挑战
在我国稳步推进利率市场化的过程中，小银行目前正面临越来越大的挑战。利率市场化直接冲击银行传统业务，小银行特色化经营优势也将受到价格竞争的直接冲击，将考验银行业务升级能力。同时，市场情况和客户需求随时变化，考验中小银行定价方式、程序及策略的资金定价能力。另外，利率市场化将增加影响利率水平的因素，利率波动频率和幅度会显著提高，利率期限结构也更为复杂，考验银行风险管理能力。具体表现在以下几个方面：
2.1 经营压力增大，竞争地位下降
我国小银行由于小银行本身数量还不够多，整体上发育的历史还不够长，规模小、人才缺和资源投入所限少，产品单一、创新不足，主要使用价格手段来吸引客户。利率市场化将会导致小银行为了吸引存款竞相提高存款利率。虽然小银行对大中型企业无定价优势，但在中小企业领域存在着一定的优势，但随着大银行加大对中小企业领域业务的开拓，小银行的优势将被逐步侵蚀。另一方面，随着利率市场化的不断深入，小银行为生存，又不得不竞相压低贷款利率，其利润空间不断受到压缩。
2.2 传统的盈利模式不能持续
贷款利率“开闸”后，贷款竞争将对中小银行形成严峻的市场挑战，并对其利润和经营模式产生较大的冲击。小银行长期赖以生存的以经济高增长带动信贷高投放、以信贷高投放促进经济高增长和吃利息差的经营环境也将渐行渐远。小银行必须实现快速业务转型，否则将会遭到市场的淘汰。
2.3 产品定价能力需要提升
在利率市场化进程中，我国的小银行的反应明显迟钝。从目前的现状看，除较大型的股份制商业银行和一些中小银行已经实现了内部资金转移定价外，大部分小银行在产品定价、利率管理中仍然使用传统简单粗放的管理手段。在利率市场化条件下，小银行必须根据不同产品的特点、成本、风险程度、客户价值、竞争策略和目标利润进行科学定价，这对其产品定价能力提出了更高的要求。
2.4 利率风险管控能力低
我国小银行面临着存款活期化、贷款长期化的现状，与八十年代初美国储贷机构面临的市场情形非常相似。也就是说，我国小银行存在着利率风险。通过先进的风险管理技术和信息系统实现风险的管理、转移和分散可以有效避免利率风险。目前大分中小银行尚未建立起内部资金转移和利率风险管理体系，这些银行甚至无法分清资产负债的错配程度从美国的经验看，大批储贷机构的倒闭正是由于其在资产负债期限错配管理上的错误决策所造成的。
因此，小银行利率风险管控能力急需提高。
2.5 利用金融创新工具管理利率风险能力薄弱
我国的金融市场不断发展，产品持续创新，业务品种不断丰富，也为市场参与机构提供了重要的利率风险管理工具。这些工具包括远期利率协议、利率互换、回购协议等，一些更为复杂的工具如利率期货合约、利率期权等也在持续引入中。目前一些大型商业银行等已经开始利用这些金融进行利率风险管理，但大多数规模较小的银行由于条件的限制没有参与，总体而言，我国的小银行利用金融创新工具来管理风险能力弱，缺乏经验，在利率市场化条件下的利率风险管理难度非常大。
3.小银行应对利率市场化的措施
从上面的论述以及参考国外经验可知，利率市场化带给小银行的威胁要远远高于其他金融机构，小银行能否适应这一变化关乎自身的存亡。利率市场化将推动金融创新，与利率相关的金融产品会不断衍生，相应的货币、资本市场会加速发展，而在优胜劣汰的市场法则下，必然会使一定数量的银行倒闭破产，我国的小银行应采取有针对性、前瞻性的举措，应对利率市场化带来的挑战。
3.1 立足市场，转变观念。
小银行面对利率市场化中的竞争弱势，更应笨鸟先飞，立足市场，着眼长远。由于银行产品的同质化，在利率市场化的条件下，银行间的竞争有可能陷入无休止的价格战之中，这对规模较小、抵抗风险能力弱的小银行来讲无疑是一个被动的局面，应及时摈弃传统的盈利模式，把视线转移到市场和产品上来，通过分析市场，找准自身定位，推出适合市场并具有竞争优势的信贷产品和特色服务，这才是其走出永无休止的利率价格战，实现长远发展的关键。 3.2整结构，深挖根，广积聚。
利率市场化的推进，将削弱银行业传统经营模式的盈利能力，小银行要及时调整其经营战略与结构，在巩固原有信贷盈利水平的基础上，进一步发挥原有信贷产品的优势，提升服务质量，实现在相关市场和相应客户中的长期占有。其次，大力发展符合自身经营实际与适应地方经济的中间业务和其他业务，逐步降低对单一存贷业务的依赖。通过中间业务的发展，实现整体资产负债和流动性的管理，确定合适的资产负债结构，来有效抵御利率波动对盈利能力的影响，此外，重视对客户资源的细分，对优质客户群体提供分层次、有针对性的服务，扩大银行盈利渠道。
3.3建立科学的考核机制，引导业务发展
在利率管制的条件下，由于存贷利差较大，贷款业务受到了高度的重视。但事实上，如果考虑到贷款质量变化、经济资本耗用、人力成本和流动性成本，某些贷款业务的真实收益并不比资金业务、信用卡业务和中间业务的收益更具有优势。在利率市场化不断推进的过程中，小银行应尽快建立科学的考核机制，充分考虑到各业务的经济资本耗用、人力成本资金成本等因素，依靠存贷利差作为主要利润来源的局面，引导整体业务的合理发展，改变单纯实现收入来源的多样化，分散利率变动可能造成的盈利风险。
3.4统筹规划，提升综合实力。
面对利率市场化，小银行最大的劣势在于其综合实力的薄弱。其在经营中，应注重内部管理，实行绩效考核，提高员工工作效率，通过内部管理出效益；加强品牌建设与宣传，充分利用自身已有的优势，实施一体化营销策略，形成主打产品的品牌优势，提升银行的整体影响力；注重人才的培养与引进，及时储备精通理财产品、能够分析和预测市场利率走势、可以独立完成产品设计与定价等方面的高素质金融专业人才。面对不可逆转的利率市场化趋势，小银行应从战略上进行转型，建立适应新的市场形势的发展战略。小银行应该明确市场定位，通过差异化策略，着眼于社区金融服务、特色金融服务、中小微企业，避免与大型银行进行规模竞争。实现这一战略目标，在短期内必将带来阵痛，但从长期来讲，将会使小银行在竞争中处于有利的地位。
小结
利率市场化的过程，实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，最终形成完善的金融市场：融资工具品种齐全、结构合理；信息披露制度充分；赋有法律和经济手段监管体制；同时，利率市场化将有利于中央银行对金融市场间接调控机制的形成，对完善金融体制建设起到至关重要的作用。这对于小银行既是挑战又是机遇，应该积极寻求改变，做好做强做大，在日益激烈的经济环境中立于不败之地。（作者单位：平顶山银行股份有限公司）
参考文献：
[1]谈儒勇著.金融发展理论与中国金融发展.中国经济出版社，2000，（1）.
[2]金学群著.金融发展理论文献综述.中国期刊全文数据库.
[3]中国人民银行厦门市中心支行课题组-利率市场化改革效应分析与政策思考[J].中国人民银行上海分行金融调研，2001，（02）.
[4]周平.商业银行经营管理[M].北京：中国财政经济出版社，1998.
[5]巴曙松.我国利率市场化改革呼之欲出[J].国际金融研究，2000，（1）.
[6]江苏省农村金融协会课题组.利率市场化与入世过渡期的利率制度选择[J].现代金融，2000，（3）.