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在中国股市日益成熟的背景下，将社会保障基金投入A股市场是一种较好的保值增值方式，但如何控制市场风险就成为入市的关键。通过对社会保障基金的A股投资结构分析发现，社会保障基金以季度而非年度为投资周期，在每个季度末对社会保障基金进行结构调整；而十大重仓股市值占社会保障基金的总额为25%左右，不足以代表社会保障基金整体风险。因此采用2012—2013年的数据，对社会保障基金的总体风险进行估测。通过实证分析，得出社会保障基金总体风险处于可控水平，蒙特卡罗法的VaR模型更适于测算社会保障基金投资A股的市场风险。研究认为，在加强风险监控的基础上可以适当加大对A股市场的投资额。