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从报价者和交易者的决策最优化行为出发,考虑到信息以及报价者和交易者的预期信号偏差对价值的随机影响,模型化证券市场价格的形成.信息对资产价值的影响可表示为一个复合泊松过程.这样的信息过程导致价格分布表现出尖峰、胖尾的特征,产生的价格序列是非平稳的、自相关的.同时,在价格形成的过程中,人们对信息的预期信号偏差也影响市场价格.价格形成的信息模型启示我们应加强市场信息-预期-价格机制的建设.