【摘 要】
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本文通过利用协整理论、GARCH模型对人民币汇率波动和股票市场价格报酬进行实证分析,结果表明:人民币汇率波动和股票市场价格报酬存在长期均衡关系,前者是后者的单向格兰杰因
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本文通过利用协整理论、GARCH模型对人民币汇率波动和股票市场价格报酬进行实证分析,结果表明:人民币汇率波动和股票市场价格报酬存在长期均衡关系,前者是后者的单向格兰杰因果关系,二者呈现负相关关系,这意味着汇率升值的时候将推动股票市场价格上涨。最后笔者根据汇率和股票市场的波动关系提出相关的政策建议。
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