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面对市场对美国股市前景特别是其系统性市场风险走势的担忧和探讨,本文尝试采用芝加哥期权交易所的隐含波动性指数VIX及其衍生指数系列进行分析。本文构建了指标框架,并通过分析这些指数及其关系,从不同维度综合评估美国股市参与者的自满情绪,并与历史值相比较,以验证哪些指标对近期资本市场的波动性风险具有更好的预测作用。