【摘要】具有良好发展前景的年轻人尤其是大学毕业生收入较低、开销较多，因借款具有短小频急等特征，且缺少足够的收入记录与信用数据，基本没有机会在银行获得常规贷款。网络信用融资模式为这类客户提供了一种新融资途径。其中引入担保和联合体机制，以工资收入等实体为担保，运用大数据和云计算对电子商务、信用卡等交易信息深度挖掘建立信用数据库，做出信用评估和额度限制。
　　【关键词】网络信用融资 融资模式 担保联合体
　　一、引言
　　作为金融需求的新生用户群体，刚毕业的大学生收入较低、开销又较多，经常会出现小额的临时借款需求，因为缺少足够的收入记录与信用数据，更没有房产等类似资产可做抵押，同时也因为其借款具有短小频急等特征，基本上没有机会在银行获得常规贷款。少部分同学虽然能够获办信用卡进行透支消费或预借现金但一不小心就会陷入利滚利的黑洞当中难以自拔。大学毕业生是整个社会生产、消费的新生力量，未来发展也有很可观的空间，这一特殊群体的需求是一个有潜力的市场。在迅速变革的互联网时代，如阿里巴巴集团能改变传统购物方式的淘宝发展史一样，我们或许能有机会建立起某种网络信用融资账户体系，帮助年轻人获得较低成本、良好体验的透支与借款服务。该新型融资模式在互联网和金融方面发展创新较前沿的平台上更有可能实现，本文以阿里巴巴平台为例提出该融资模式。
　　二、面向大学毕业生的网络信用融资模式
　　以年轻人尤其是刚毕业的大学毕业生为目标客户群，针对该人群特征建立一种网络信用融资模式。在该账户体系中，引入担保和联合体机制，以工资收入等未来收益账户的实体担保为中心，以网络电子商务、银行卡、信用卡、航空交通等有痕迹的往来交易信息为信用数据来源，建立信用数据库，运用大数据和云计算，对客户信息深度挖掘做出信用评估和额度限制，整合网络优势进行融资。
　　面向年轻人尤其是大学毕业生的网络信用融资模式如图1所示。
　　该融资模式中引入担保、联合体机制，并加入保证金融资池：
　　（一）双层担保
　　担保可以有两方面：一是贷款时，年轻客户提供与工资收入、信用卡等账户链接信息，即将未来收入作为抵押替代品，相当于提前消费未来收入，在未来按计划偿还，并支付一定利息。若数额较大的贷款，除未来收入、信用额度外，可提供亲属、工作单位等进行担保。企业可以引入该融资模式，为年轻员工提供担保，这不失为一种福利政策，在一定程度上可以缓解跳槽频繁等员工流失问题。由于年轻人贷款众多，短小频急等特征，又决定了该市场资金有借有还，往来活跃，所以在网络信用这种优势资源基础上又可降低运营成本，以较低成本获得贷款。
　　二是缴纳小额保证金。年轻人进入网络市场进行融资必须申请会员，向电子商务平台缴纳小额保证金，这部分保证金在贷款得到全部清偿后退还本人。若不能得到足额清偿则不退还。随着参与融资的年轻人越来越多，保证金融资池会积累大量资本金，并由电子商务平台进行专项管理，为融资活动提供资本金担保。阿里巴巴可通过建立保证金融资池，整体为年轻融资客户提供担保。余额宝作为一个资金池，以它背后的货币基金为例，其大部分投资投向了银行间货币市场，是否可以尝试将其中一部门用于年轻人贷款资金池。
　　（二）联合体成员机制
　　年轻人贷款时，当一个人资信不够贷款要求，可由几个人甚至集体组成联合体模式进行贷款。这借鉴于尤努斯博士“穷人联保模式”思想，其创办的专门向穷人发放小额贷款的格莱珉银行取得了巨大成功。联合体成员之间负有连带责任，从而形成低成本的横向监督。横向监督起两个作用：一是增强正面作用，如成员相互支持、激励、共享信息等共同提高收入水平；二是抑制负面作用，成员相互监督可阻止贷款被用于高风险活动。二者均可提高贷款偿还率。此外，成员间自我选择使低风险者不会与高风险者组成联合体，故只需掌握一个客户的信用就可判断整个联合体信用水平，从而使信息收集成本和信息不对称风险降低。
　　（三）快速、灵活、高效的特性，低融资成本和授信成本等优势
　　网络信用贷款快速、灵活、高效的特性满足了大学毕业生融资“短、小、频、急”的现实需求。灵活的计息方式可降低大学毕业生的融资成本。申请信息通过网络及时传播、申请贷款时无需抵押、无需担保，不仅能有效提高贷前审查效率，而且降低了授信成本。
　　二、政策建议及风险控制
　　（一）整合商户的网络交易记录和信用评价数据，出具商户信用报告
　　在电子商务平台上整合个人客户的网络交易记录和信用评价数据，筛选年轻人尤其是刚毕业大学生客户信息，出具该客户群信用报告。阿里巴巴集团以信用数据提供者的身份，一方面可以为打通全国性的征性体系作为自身的资本争得话语权；另一方面，可以与银行签约，与银行共同联合为年轻人提供快速便捷的无抵押融资服务。
　　（二）寻求打通支付宝信用数据与央行征信系统或其他全国性的征信体系
　　随着市场越来越重视企业及个人诚信问题，支付宝未来或将可以在已有的信用系统基础上寻求与央行征信系统对接。一旦支付宝信用数据与央行征信系统或其他全国性的征信体系打通，失信客户未来前往银行或其他金融机构办理贷款等业务，银行便能够调出用户曾经的违约记录，这或将影响相关业务的办理。若对接成功，这将是一张惠及全民的、庞大的信任网。在未来渐趋诚信即财富的格局下，这是寻求诚信上的突破，一直以来，失信行为习惯性地扣在商家的脑门上，如今用户的诚信问题也理应得到同等重视。
　　（三）完善信用评价体系和交易数据库
　　信用数据并不仅仅来源于支付宝、小微，阿里巴巴下属支付平台、交易平台及外部商户合作或用户其他消费情况都将涵盖其中，包括天猫、淘宝、聚划算等所有用户数据。对在线交易用户的交易量、交易额和交易频率等数据跟踪记录，淘宝、天猫、支付宝、阿里巴巴多方数据互通，增加数据可信度，从而降低网络信贷风险，掌握借方的主动权。
　　在此基础上细化客户群，建立作为金融需求的新生用户刚毕业的大学生群，构建出复杂、高水准的信用计算模型。
　　（四）对贷款流向的监控
　　在网上申请贷款成功后，运用自身平台，将贷款打入借款人支付宝账户中，对于这笔资金可以从两方面进行监控：一是从贷款人提供财务方面联通的数据库中直接获得贷款的流向信息；二是从银行方面获取贷款的流动信息。
　　参考文献
　　[1]潘永明，仝云丽.基于担保机制的网络联保融资模式创新[J].财经理论与实践，2014，（3）：2-7.
　　[2]梁红英.中小企业融资新模式：网络联保贷款[J].会计之友，2010，（5）.
　　作者简介：廉子英（1987-），女，陕西延安人，陕西电子科技职业学院，硕士，金融风险、供应链金融。