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通过上两期对历史数据的客观分析，可以总结出如下7点对基金定投的看法。
有实际价值
我国资本市场整体上还是一个非有效市场，通过投资管理人发挥主观能动性的努力，可以实现一个优于市场自身平均表现的效果。在市场处于盘整或下跌阶段，基金定投可以实现少亏损或略有盈余的良好效果。
但也要看到，将资金分散在不同的时间段进行投资，也是一柄双刃剑。在规避市场下跌带来损失的同时，也会失去一些获得更多收益的机会，当市场大幅上涨时，基金定投不能给投资者带来超过市场表现的业绩。
适合的投资人群有限
根据投资者投资理财的专业程度，可以简单把投资者分为3类：专业能力很强、有一定专业能力和没有专业投资知识的投资者。
对于第一类投资者，基金定投并不适合，即市场出现了短期的投资机会，定投仍很难取得进行集中投资所取得的好效果。对于第二类投资者，基金定投是一个中期的投资工具。一方面投资者很难判断短期的市场投资机会，但能够对市场的发展趋势或所处阶段有一个较为正确的认识，因此可以选择在市场处于横盘整理时挑选平衡型基金，在市场处于上涨时挑选股票型基金，在市场处于下跌时挑选纯债券型基金进行定投，从而获得较好的投资回报。对于第三类投资者，基金定投是一个长期的投资工具，从人类历史长河的发展来看，尽管时常会发生经济危机和战争，但总体上生产力的发展是呈螺旋上升的。从这个角度上说，进行长期投资是能够获得回报的。
不是获得暴利的投资工具
通过以上的实证数据，分阶段来看。
盘整期较定期存款不占优
在2003～2005年持续3年的市场盘整震荡期，上证综指平均下跌20％，深证成指平均下跌5％。如果进行股票型基金定投，则平均每年的投资回报还达不到1％，如果进行平衡型基金定投，则平均每年的投资回报可以达到3％～4％，如果进行债券型基金定投，则平均每年的投资回报可以达到2％～4％。而同期银行的1年期和3年期定期存款的利率在1.98％～3.24％，也就是说基金定投的效果和银行定期存款相比，其风险和收益并不对等。
不能分享大涨带来的回报
在2006～2007年持续2年的市场上涨期。上证综指平均上涨了300％，深证成指平均上涨了440％。而通过基金定投的方式，在选择的6只基金中平均涨幅最高的华安A股基金也只是180％，是上证综指涨幅的60％，是深证成指的40％。但考虑到通过基金定投，股票型基金取得了56％的年平均回报，平衡型基金取得了35％的回报，债券型基金取得了18％的年回报，毕竟比银行的同期存款收益高出了数倍，所以说基金定投在牛市里还是一种不错的投资方式。
下跌期亏损无法避免
在2008年持续1年的市场下跌期，上证综指和深证成指都平均下跌了60％，而通过基金定投的方式，只要参与股票二级市场买卖的基金均出现了幅度不同的亏损，只有华夏债券基金，给投资者带来了正回报，平均年回报水平为2.4％，投资者在2008年年初选择做1年期银行定期存款的话，则利率可在4％左右，也就说通过债券基金定投，可能没有定期存款合适。更不用说股票型和平衡型基金的定投，非但不能带来回报，还会造成幅度不等的投资亏损。
类型选择
不同阶段可选择不同类型基金进行定投。当股市处于盘整震荡期时，可优选平衡型基金，其次可以选择参与一部分股票二级市场买卖的纯债券型基金，再次是债券型基金，要尽量回避纯股票型基金。
当股市处于上涨期时，可优先选择纯股票型基金，其次可以选择平衡型基金，尽管选择任何一类基金做定投都可以获得收益，但债券型基金的回报水平是最低的。
当股市处于下跌期时，可优选不参与股票二级市场买卖的纯债券型基金，至于其他类型的基金建议就不要考虑了，因为不但要面临投资本金可能亏损的结局，而且还不如定期存款获得的回报多。当投资期限足够长、可以跨越股市的波动周期时，可优选平衡型基金做定投，其次可以选择股票型基金或者参与一部分股票二级市场买卖的债券型基金，最后是纯债券型基金。
时间选择
当股市处于盘整震荡期时，可优选代表月末的25日进行定投，代表月中的15日和月初的5日差异不大。当股市处于上涨期时，可优选在代表月初的5日或代表月中的15日进行定投，代表月末的25日则会差一些。当股市处于下跌期时，参与股票投资的基金类型，可优选在代表月末的25日进行定投，其次是代表月中的15日，最差是代表月初的5日，但对于不参与股票二级市场买卖的纯债券型基金来说，顺序则刚好相反。优先是代表月初的5日，其次是代表月中的15日，最后是代表月末的25日；当投资期限足够长、可以跨越股市的波动周期时，可优选在代表月末的25日进行定投，代表月中的15日和代表月初的5日则差异不大。
具体基金选择
在基金定投中，挑选优秀的基金仍然是最重要的。操作业绩好的基金比不好的基金，给投资者带来的结果差异很大。
如在盘整震荡期里，易方达平稳增长的业绩平均是博时价值增长的2.5倍左右，但到了上涨期时，博时价值增长的业绩平均是易方达平稳增长的1.4倍。到了下跌期，易方达平稳增长的业绩比博时价值增长平均少亏损20％。如果连续投资6年，易方达平稳增长的业绩仅比博时价值增长高出10％。
金额因人而异
基金定投的起点规模很低，一两百元就可以了，每个投资者可以根据自身的实际情况进行设定。从科学理财的角度来说，基金定投也是强制储蓄的一种方法。尽管投资者可以随时在银行办理每月投资金额的变更，但过于频繁的变更，违背了强制储蓄的意义所在。投资者在基金定投前，首先要了解自己每月的现金收入情况，并对现金支出进行规划。本着量入为出的原则，对每月节余的资金，在留足了紧急备用资金池之后，剩下的资金就可以用来做基金定投。(完)
机构动态
荷兰银行澳币攻略逆市出击
荷兰银行一贯看好澳元理财的长期投资潜力，近期逆市推出了多款澳元理财结构性产品。这些澳元产品设定到期7％的最低收益保证。截至3月20日，市场价值均已实现5％左右涨幅。
汇丰当选2008年中国最佳外资零售银行
汇丰银行(中国)有限公司在《亚洲银行家》的一项年度零售银行评选中获选为2008年中国最佳外资零售银行。该奖项是亚太地区最受认可的零售银行奖项之一。《亚洲银行家》充分肯定了其在零售网点、借记卡服务、ATM网络，运营效率以及人才培养等多方面的优势。
工商银行全球存款第一
截至3月31日，中国工商银行的客户存款余额已超过8.9万亿元人民币(超过13000亿美元)，比年初增加了9500多亿元人民币，一举超越欧美和日本银行同业，成为全球客户存款第一的商业银行。如果算入金融同业存款，工商银行的存款则为97825亿元人民币，合14400亿美元，更遥遥领先。
农银汇理平衡双利混合型基金发行
农银汇理基金管理有限公司旗下的农银汇理平衡双利混合型证券投资基金自3月2日起向社会公开募集，截止4月2日，募集工作顺利结束。该基金在基金合同生效前发生的信息披露费、律师费和会计师费等费用由基金管理人承担，不从基金资产中支付。
建信·观察家2009高峰论坛开幕
2月28日，“建信·观察家2009宏观经济高峰论坛”首场活动在京举行。该活动将以季度为周期持续举办。通过回顾和总结，预测未来一个季度或新的一年中国经济情况形势和可能出现的问题，内容涉及宏观经济、产业和金融市场等多个领域。
全国人大财经委员会调研室主任朱明春，中国社科院金融研究所货币理论与货币政策室主任彭兴韵，商务部研究院外资研究部主任马宇，中国社科院俄罗新东欧中亚研究所东欧研究室主任孔田平，建信基金投资管理部执行总监陈鹏等演讲嘉宾均出席并阐述了他们对当前宏观经济及市场情况的分析。
有实际价值
我国资本市场整体上还是一个非有效市场，通过投资管理人发挥主观能动性的努力，可以实现一个优于市场自身平均表现的效果。在市场处于盘整或下跌阶段，基金定投可以实现少亏损或略有盈余的良好效果。
但也要看到，将资金分散在不同的时间段进行投资，也是一柄双刃剑。在规避市场下跌带来损失的同时，也会失去一些获得更多收益的机会，当市场大幅上涨时，基金定投不能给投资者带来超过市场表现的业绩。
适合的投资人群有限
根据投资者投资理财的专业程度，可以简单把投资者分为3类：专业能力很强、有一定专业能力和没有专业投资知识的投资者。
对于第一类投资者，基金定投并不适合，即市场出现了短期的投资机会，定投仍很难取得进行集中投资所取得的好效果。对于第二类投资者，基金定投是一个中期的投资工具。一方面投资者很难判断短期的市场投资机会，但能够对市场的发展趋势或所处阶段有一个较为正确的认识，因此可以选择在市场处于横盘整理时挑选平衡型基金，在市场处于上涨时挑选股票型基金，在市场处于下跌时挑选纯债券型基金进行定投，从而获得较好的投资回报。对于第三类投资者，基金定投是一个长期的投资工具，从人类历史长河的发展来看，尽管时常会发生经济危机和战争，但总体上生产力的发展是呈螺旋上升的。从这个角度上说，进行长期投资是能够获得回报的。
不是获得暴利的投资工具
通过以上的实证数据，分阶段来看。
盘整期较定期存款不占优
在2003～2005年持续3年的市场盘整震荡期，上证综指平均下跌20％，深证成指平均下跌5％。如果进行股票型基金定投，则平均每年的投资回报还达不到1％，如果进行平衡型基金定投，则平均每年的投资回报可以达到3％～4％，如果进行债券型基金定投，则平均每年的投资回报可以达到2％～4％。而同期银行的1年期和3年期定期存款的利率在1.98％～3.24％，也就是说基金定投的效果和银行定期存款相比，其风险和收益并不对等。
不能分享大涨带来的回报
在2006～2007年持续2年的市场上涨期。上证综指平均上涨了300％，深证成指平均上涨了440％。而通过基金定投的方式，在选择的6只基金中平均涨幅最高的华安A股基金也只是180％，是上证综指涨幅的60％，是深证成指的40％。但考虑到通过基金定投，股票型基金取得了56％的年平均回报，平衡型基金取得了35％的回报，债券型基金取得了18％的年回报，毕竟比银行的同期存款收益高出了数倍，所以说基金定投在牛市里还是一种不错的投资方式。
下跌期亏损无法避免
在2008年持续1年的市场下跌期，上证综指和深证成指都平均下跌了60％，而通过基金定投的方式，只要参与股票二级市场买卖的基金均出现了幅度不同的亏损，只有华夏债券基金，给投资者带来了正回报，平均年回报水平为2.4％，投资者在2008年年初选择做1年期银行定期存款的话，则利率可在4％左右，也就说通过债券基金定投，可能没有定期存款合适。更不用说股票型和平衡型基金的定投，非但不能带来回报，还会造成幅度不等的投资亏损。
类型选择
不同阶段可选择不同类型基金进行定投。当股市处于盘整震荡期时，可优选平衡型基金，其次可以选择参与一部分股票二级市场买卖的纯债券型基金，再次是债券型基金，要尽量回避纯股票型基金。
当股市处于上涨期时，可优先选择纯股票型基金，其次可以选择平衡型基金，尽管选择任何一类基金做定投都可以获得收益，但债券型基金的回报水平是最低的。
当股市处于下跌期时，可优选不参与股票二级市场买卖的纯债券型基金，至于其他类型的基金建议就不要考虑了，因为不但要面临投资本金可能亏损的结局，而且还不如定期存款获得的回报多。当投资期限足够长、可以跨越股市的波动周期时，可优选平衡型基金做定投，其次可以选择股票型基金或者参与一部分股票二级市场买卖的债券型基金，最后是纯债券型基金。
时间选择
当股市处于盘整震荡期时，可优选代表月末的25日进行定投，代表月中的15日和月初的5日差异不大。当股市处于上涨期时，可优选在代表月初的5日或代表月中的15日进行定投，代表月末的25日则会差一些。当股市处于下跌期时，参与股票投资的基金类型，可优选在代表月末的25日进行定投，其次是代表月中的15日，最差是代表月初的5日，但对于不参与股票二级市场买卖的纯债券型基金来说，顺序则刚好相反。优先是代表月初的5日，其次是代表月中的15日，最后是代表月末的25日；当投资期限足够长、可以跨越股市的波动周期时，可优选在代表月末的25日进行定投，代表月中的15日和代表月初的5日则差异不大。
具体基金选择
在基金定投中，挑选优秀的基金仍然是最重要的。操作业绩好的基金比不好的基金，给投资者带来的结果差异很大。
如在盘整震荡期里，易方达平稳增长的业绩平均是博时价值增长的2.5倍左右，但到了上涨期时，博时价值增长的业绩平均是易方达平稳增长的1.4倍。到了下跌期，易方达平稳增长的业绩比博时价值增长平均少亏损20％。如果连续投资6年，易方达平稳增长的业绩仅比博时价值增长高出10％。
金额因人而异
基金定投的起点规模很低，一两百元就可以了，每个投资者可以根据自身的实际情况进行设定。从科学理财的角度来说，基金定投也是强制储蓄的一种方法。尽管投资者可以随时在银行办理每月投资金额的变更，但过于频繁的变更，违背了强制储蓄的意义所在。投资者在基金定投前，首先要了解自己每月的现金收入情况，并对现金支出进行规划。本着量入为出的原则，对每月节余的资金，在留足了紧急备用资金池之后，剩下的资金就可以用来做基金定投。(完)
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工商银行全球存款第一
截至3月31日，中国工商银行的客户存款余额已超过8.9万亿元人民币(超过13000亿美元)，比年初增加了9500多亿元人民币，一举超越欧美和日本银行同业，成为全球客户存款第一的商业银行。如果算入金融同业存款，工商银行的存款则为97825亿元人民币，合14400亿美元，更遥遥领先。
农银汇理平衡双利混合型基金发行
农银汇理基金管理有限公司旗下的农银汇理平衡双利混合型证券投资基金自3月2日起向社会公开募集，截止4月2日，募集工作顺利结束。该基金在基金合同生效前发生的信息披露费、律师费和会计师费等费用由基金管理人承担，不从基金资产中支付。
建信·观察家2009高峰论坛开幕
2月28日，“建信·观察家2009宏观经济高峰论坛”首场活动在京举行。该活动将以季度为周期持续举办。通过回顾和总结，预测未来一个季度或新的一年中国经济情况形势和可能出现的问题，内容涉及宏观经济、产业和金融市场等多个领域。
全国人大财经委员会调研室主任朱明春，中国社科院金融研究所货币理论与货币政策室主任彭兴韵，商务部研究院外资研究部主任马宇，中国社科院俄罗新东欧中亚研究所东欧研究室主任孔田平，建信基金投资管理部执行总监陈鹏等演讲嘉宾均出席并阐述了他们对当前宏观经济及市场情况的分析。