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本文基于银行的角度，选取了多家商业银行作为研究对象，利用其各年度的季度财务数据进行回归分析，从而对非利息收入与我国银行面临风险问题进行了研究，发现非利息收入占比增加会导致银行的风险减小。
非利息收入 非利息业务
商业银行 风险
变量选取
（1）银行风险指标的选取
1.Z值。商业银行在经营中存在多种多样的风险，有信用风险、流动性风险、利率风险等，而这些风险最终都表现为破产风险。本文将借鉴Stiroh（2006）的Z值模型的方法来衡量银行的破产风险。
为了方便下文对Z值的计算，在此定义几个变量。A为企业的总资产，E为企业的净资产，π为企业的税后利润，μ为R的期望，σ为r的标准差。
企业的破产概率可以表示为：
（3-1）
若r的期望和方差均存在，且r服从
正态分布，我们另 则有：
（3-2）
由上式可知，z值越大企业破产的概
率就越大。接下来我们对 进行以
下变换：
（3-3）
上式中z就是我们需要计算的z值，其计算公式为：
（3-4）
其中 和 分别为r的期望和标准差，而 ，即r实际上是企业的资产收益率ROA，因此 和 实际为企业ROA的期望和标准差。此外由于Z=-z，因此Z值越大，企业破产的概率就越小，风险越小；反之，Z值越小企业破产概率越大，风险就越大。
2.经风险调整的资本收益率。为了能更准确的描述非利息收入与风险之间的关系，我们引入经风险调整的资本收益率RAROA来进一步对风险进行度量。其计算公式如下：
（3-5）
其中：ROA—资产收益率； —ROA的标准差。
（2）解释变量的选取
本文将非利息收入各组成部分占营业收入之比作为主要的解释变量，根据银行的特征从偿债能力、盈利能力、收益质量等角度选择了几个因素作为解释变量。
样本选取与数据说明
根据数据可得性，本文选取2007- 2011年13家上市商业银行的数据作为样本，采用面板数据进行回归分析，在时间方向上有19个观测值，在截面方向上有13个观测值。
非利息收入与银行风险关系的实证分析
（1）描述性统计分析
在进行回归分析之前，先对样本数据进行描述性统计分析，了解样本的大致变化趋势。
首先，对样本数据进行截面序列的描述性统计分析。对于SHFEE，股份制商业银行在该项上的差距较大，均值最小的为北京银行的6.12，最大为民生银行的15.14，而国有商业银行该项的均值相差不大，其总体较股份制商业银行高九个百分点。随后对于SHINT—项，股份制商业银行与国有商业银行情况相似，各银行之间的均值相差较大，而总体的均值相差不大。SHTRA和SHGO两项的数值比较稳定，对于SHTRA股份制商业银行的表现要优于国有商业银行，对于SHGO—项股份制商业银行的总体均值要小于国有商业银行。
（2）回归模型的建立
本文在考察非利息收入与银行风险之间关系时，采用了面板数据进行回归分析。根据前文所选变量，构建模型如下：
（3-6）
其中：RISK为银行风险指标，包括破产风险指标Z值，以及经风险调整的资产收益率RAROA； 为随机误差项。
（3）模型的回归结果
本文使用Eviews6.0分别对总体样本数据、股份制商业银行数据和国有商业银行数据进行双固定效应模型回归得到结果。
首先，从总体样本数据的回归结果分析，其R2达到了0.9237，说明模型拟合非常理想。所有解释变量都通过了t检验，说明本文所选变量在解释银行风险方面都起到了一定作用，除了负债率和管理费用与营业收入之比的符号为负，其他的变量符号均为正，表明负债率和管理费用与营业收入之比与银行风险之间呈正相关关系，其占比越大，银行风险越大；而其他变量则与商业银行风险呈负相关关系，数值越大，风险越小。对于RAROA的拟合程度R2较Z值稍小，为0.9219，其与解释变量之间关系与Z值相似。
其次，股份制商业银行变量手续费及傭金收入与营业收入之比和资产自然对数值没有通过t检验，而其他变量都通过了t检验。从系数符号来看，除了负债率和管理费用与营业收入之比的符号为负，其他变量符号均为正，这与总体商业银行的情况一致。
最后，看国有商业银行的情况，其拟合程度R2为0.9844，要高于总体样本和股份制商业银行，拟合程度最高。国有商业银行的手续费及佣金费用与营业收入之比和资产自然对数值的系数为负值，说明这两项与银行的风险存在正相关关系，这与之前两种情况相反。其他变量与风险之间的关系与前面两种情况一致。
回归结果的解释与分析
首先，非利息收入各组成部分与风险的关系。上文表明非利息收入各部分与风险存在负相关关系，即随着非利息收入各组成部分占比的增大，银行的风险会相应减小。其次，对比股份制商业银行与国有商业银行非利息收入各组成部分占比与风险的关系。可以发现，股份制商业银行非利息收入各组成部分占比的系数要大于国有商业银行，表明股份制商业银行中非利息收入对风险的影响要大于国有商业银行。
结论
本文通过回归分析得到非利息收入各组成部分与银行风险之间存在负相关的关系，即非利息收入占比增加会导致银行的风险减小。验证了非利息收入可以通过多元化效应来分散银行风险的认识。因此，银行可以大力发展非利息收入业务，不仅可以增加利润收入，对风险还有一定的负向作用。
[1] 史燕平、杨汀.非利息收入对内、外资银行收益及风险的影响[J].现代管理科学，2016（03）：9～11.
[2] 赵涤非、郭媛.非利息收入对上市银行风险的影响分析[J].福州大学学报（哲学社会科学版），2014（05）：31～35.
非利息收入 非利息业务
商业银行 风险
变量选取
（1）银行风险指标的选取
1.Z值。商业银行在经营中存在多种多样的风险，有信用风险、流动性风险、利率风险等，而这些风险最终都表现为破产风险。本文将借鉴Stiroh（2006）的Z值模型的方法来衡量银行的破产风险。
为了方便下文对Z值的计算，在此定义几个变量。A为企业的总资产，E为企业的净资产，π为企业的税后利润，μ为R的期望，σ为r的标准差。
企业的破产概率可以表示为：
（3-1）
若r的期望和方差均存在，且r服从
正态分布，我们另 则有：
（3-2）
由上式可知，z值越大企业破产的概
率就越大。接下来我们对 进行以
下变换：
（3-3）
上式中z就是我们需要计算的z值，其计算公式为：
（3-4）
其中 和 分别为r的期望和标准差，而 ，即r实际上是企业的资产收益率ROA，因此 和 实际为企业ROA的期望和标准差。此外由于Z=-z，因此Z值越大，企业破产的概率就越小，风险越小；反之，Z值越小企业破产概率越大，风险就越大。
2.经风险调整的资本收益率。为了能更准确的描述非利息收入与风险之间的关系，我们引入经风险调整的资本收益率RAROA来进一步对风险进行度量。其计算公式如下：
（3-5）
其中：ROA—资产收益率； —ROA的标准差。
（2）解释变量的选取
本文将非利息收入各组成部分占营业收入之比作为主要的解释变量，根据银行的特征从偿债能力、盈利能力、收益质量等角度选择了几个因素作为解释变量。
样本选取与数据说明
根据数据可得性，本文选取2007- 2011年13家上市商业银行的数据作为样本，采用面板数据进行回归分析，在时间方向上有19个观测值，在截面方向上有13个观测值。
非利息收入与银行风险关系的实证分析
（1）描述性统计分析
在进行回归分析之前，先对样本数据进行描述性统计分析，了解样本的大致变化趋势。
首先，对样本数据进行截面序列的描述性统计分析。对于SHFEE，股份制商业银行在该项上的差距较大，均值最小的为北京银行的6.12，最大为民生银行的15.14，而国有商业银行该项的均值相差不大，其总体较股份制商业银行高九个百分点。随后对于SHINT—项，股份制商业银行与国有商业银行情况相似，各银行之间的均值相差较大，而总体的均值相差不大。SHTRA和SHGO两项的数值比较稳定，对于SHTRA股份制商业银行的表现要优于国有商业银行，对于SHGO—项股份制商业银行的总体均值要小于国有商业银行。
（2）回归模型的建立
本文在考察非利息收入与银行风险之间关系时，采用了面板数据进行回归分析。根据前文所选变量，构建模型如下：
（3-6）
其中：RISK为银行风险指标，包括破产风险指标Z值，以及经风险调整的资产收益率RAROA； 为随机误差项。
（3）模型的回归结果
本文使用Eviews6.0分别对总体样本数据、股份制商业银行数据和国有商业银行数据进行双固定效应模型回归得到结果。
首先，从总体样本数据的回归结果分析，其R2达到了0.9237，说明模型拟合非常理想。所有解释变量都通过了t检验，说明本文所选变量在解释银行风险方面都起到了一定作用，除了负债率和管理费用与营业收入之比的符号为负，其他的变量符号均为正，表明负债率和管理费用与营业收入之比与银行风险之间呈正相关关系，其占比越大，银行风险越大；而其他变量则与商业银行风险呈负相关关系，数值越大，风险越小。对于RAROA的拟合程度R2较Z值稍小，为0.9219，其与解释变量之间关系与Z值相似。
其次，股份制商业银行变量手续费及傭金收入与营业收入之比和资产自然对数值没有通过t检验，而其他变量都通过了t检验。从系数符号来看，除了负债率和管理费用与营业收入之比的符号为负，其他变量符号均为正，这与总体商业银行的情况一致。
最后，看国有商业银行的情况，其拟合程度R2为0.9844，要高于总体样本和股份制商业银行，拟合程度最高。国有商业银行的手续费及佣金费用与营业收入之比和资产自然对数值的系数为负值，说明这两项与银行的风险存在正相关关系，这与之前两种情况相反。其他变量与风险之间的关系与前面两种情况一致。
回归结果的解释与分析
首先，非利息收入各组成部分与风险的关系。上文表明非利息收入各部分与风险存在负相关关系，即随着非利息收入各组成部分占比的增大，银行的风险会相应减小。其次，对比股份制商业银行与国有商业银行非利息收入各组成部分占比与风险的关系。可以发现，股份制商业银行非利息收入各组成部分占比的系数要大于国有商业银行，表明股份制商业银行中非利息收入对风险的影响要大于国有商业银行。
结论
本文通过回归分析得到非利息收入各组成部分与银行风险之间存在负相关的关系，即非利息收入占比增加会导致银行的风险减小。验证了非利息收入可以通过多元化效应来分散银行风险的认识。因此，银行可以大力发展非利息收入业务，不仅可以增加利润收入，对风险还有一定的负向作用。
[1] 史燕平、杨汀.非利息收入对内、外资银行收益及风险的影响[J].现代管理科学，2016（03）：9～11.
[2] 赵涤非、郭媛.非利息收入对上市银行风险的影响分析[J].福州大学学报（哲学社会科学版），2014（05）：31～35.