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一、高校财务风险概述
（一）高校财务风险的定义 财务风险有广义和狭义之分广义的财务风险是指风险的货币表现；狭义的财务风险是指在企业在生产经营中因资金运动（包括筹资、投资和日常活动中）而面临的风险。财务风险一般具有客观存在性、可度量性、不确定性、相关性等特点。作为非营利组织的事业单位，高校面临的财务风险既不同于广义的财务风险，也不同于狭义的财务风险。但从概念的性质上来看，接近于狭义的财务风险概念，只是要将研究对象换成高校这类非营利组织，其财务风险则是指其高校开展日常活动时，因各种资金活动而引发的、使其资金面临损失的可能性。
（二）高校财务风险的分类 高校的非盈利性质和特点决定其财务风险不同于一般企业的财务风险。高校财务风险主要有：（1）总体失衡风险在高校财务工作中，流动资金短缺现象最为常见，这种长期平衡过程种的财务失衡现象所造成风险即总体失衡风险。高校流动资金短缺问题企业相比，虽然一般情况下出现破产的可能性较低，但现阶段，高校作为规模较大、教职工众多、具有一定的社会影响力的和媒体聚焦程度较高的公共团委，其资金链的稳定是财务管理的重中之重。若产生拖欠教职工工资、按时偿付银行贷款利息以及日常运转极度困难等现象，则往往对高校其他方面产生负面影响。（2）资本运作指的是利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作或资本的科学运动，实现价值增值、效益增长的一种经营方式，它是一种投放、调度资本的过程。在这个过程中可能受到不确定因素的影响，导致资金的实际收益与预期收益发生偏离，或者使本金蒙受损失，这种风险就是资本运作风险，它是一种微观意义上的金融风险。（3）举债风险举债风险也称着银行贷款风险，是指高校在向银行等金融机构过度贷款（超过自身偿付能力）或不良举债（未评估自身还款能力就进行高额贷款）后严重影响正常教学、科研等日常工作，或对人才稳定和长远发展产生不良后果的可能性。近年来，许多高校运用贷款方式筹集建设与办学资金。然而，金融机构的贷款资金并不同于自有资金和国家财政拨款，还本付息的压力使不少高校面临前所未有的偿债风险。（4）校办企业等附属单位财务风险高校办企业的存在是特定历史时期、特殊环境下的产物，使高校在非盈利组织的事业支出外也存在某些营业收入。近几年，随着高校扩招、学生规模不断增长，校办企业与其他附属单位得到较快发展，在为社会创造价值的同时，也为学校创造了收益。然而，校办企业在其发展中也面临诸多问题，如垄断定价、服务质量较差、竞争意识淡薄等。故校办产业以及附属单位财务风险在我国高校财务风险管理者不容忽视。
二、高校财务风险预警体系构建
（一）高校财务风险预警指标构建原则 高校的财务活动有着其自身特有的规律和特点，因此财务风险指标需要体现高校财务活动的特点及其变化发展规律就必须遵循一定的原则。主要包括：一是客观原则。其是指在选取财务风险预警指标时，应以高校财务工作的目标和具体需求为主要依据，每一指标应直接指向所要评价的风险要素，并准确预测其实际的风险程度。二是可比原则。可比原则要求所选取的风险指标应满足高校财务管理人员进行财务分析的要求，包括横向分析与纵向分析，且在现阶段高校财务管理中具有一定的代表性和普遍认同，从而有利于比较、借鉴、学习和改进。三是通用原则。可比原则还要求预警指标不应该是某一个高校的“个别创造”和“独有发明”，应在相同类型学习中普遍适用或有效，否则就失去其实际价值，也就是风险预警指标的通用原则。四是可行原则。即会计可行性原则，也就是所选取的指标在计算过程中所需的数据，应主要取自高校会计信息系统，指标计算过程具有可操作性，其计算结果应具有可理解性且便于评价使用。五是整体原则。风险预警指标体系不是指标与指标的简单罗列，而应该构成一个统一的、联系的整体，从而能在总体上反映高校财务风险情况。
（二）高校财务风险预警指标的选取 高敏感性的重点预警指标是高校财务风险预警指标体系中最关键的部分，它决定了指标体系能否真实地、全面地反映高校财务风险的状况。通过研究，该预警指标体系包含四个二级指标，即偿债能力指标、运行绩效指标、收益能力指标和发展潜力指标，如表1所示。
（1）偿债能力风险指标。该指标是指高校对各种到期债务的偿付能力。当高校偿债能力不足时，难以应对各种突发事件，发生财务风险的概率就会增加。偿债能力指标主要包括流动比率、资产负债率、现实支付比率、收入负债比率、潜在支付率等。
（2）运行绩效风险指标。该指标是指高等学校合理、有效地利用各种资源完成其预期目标的能力，能够反映高校的日常管理水平和管理能力。如果高校的运行绩效类指标不理想，说明其在基本管理方面存在问题和缺陷，发生财务风险的概率会相对较高。运行绩效评价指标包括收支比率、经费自给率、收入能力比率、公用支出率、固定资产增长率等。
（3）收益能力风险指标。现阶段，高校规模快速扩大，许多学校在事业发展与资金供给之间存在着较大的矛盾，此时，经营性收入己成为其重点关注领域。收益能力指标反映的是高校从其校办产业、对外投资以及其他附属单位经营中获取经济收益的能力。而收益能力的高低则直接影响高校在未来一段时期的发展速度和发展潜力。若高校收益风险指标的计算结果较差，说明高校发展的资金保障不足，后劲不大，财务风险就会增大。收益能力评价指标主要有资产收益率、净资产收益率、投资收益率等。
（4）发展潜力风险指标。高校管理者不应只关注于学校目前财务状况，还应具有长远的、发展的眼光，这是高校不断提升层次、实现自身发展的前提和基础。发展潜力反映高校的可持续发展能力。发展潜力不足会导致高校未来理财风险的加大。发展潜力评价指标包括资产权益率、自由资金动用比率、学生就业率、科研增长率、学生满意度等。
三、高校财务风险预警模型建立
（一）构造判断矩阵 判断矩阵是以上一级的某一元素作为评价目标，通过对本级各指标的相对重要性进行两两比较来确定矩阵中的元素，建立判断矩阵： 矩阵中的元素 表示对上一层评价目标B而言，Ci比Cj的相对重要性， 的值采用1-9标度方法，并综合专家咨询意见进行确定。1-9标度值及其具体含义详见表2。
重要性之比为aji=1/aij
（二）层次单排序 计算出某层次因素相对于上一层次中某一因素的相对重要性，这种排序计算称为层次单排序，其具体计算步骤如下：计算判断矩阵每一行元素的乘积Mi 计算Mi的n次方根 对向量 正规化 则 为所求的特征向量，即权重。
（三）一致性检验 由于在实际评价中评价者只能对指标进行粗略判断，甚至有时会犯不一致的错误，如判断C1比C2重要，C2比C3较重要，那么C1比C3更重要。如果判断C3比C1重要或者同样重要就犯了逻辑错误。所以必须要检验判断矩阵的一致性。层次分析法中用随机一致性比率（CR）来作为判断矩阵偏离一致性的指标。当时，即通过判断矩阵的一致性检验，否则应对其进行调整，直至通过一致性检验为主。其中，CI为判断矩阵的一致性指标，RI为平均随机一致性指标。 表示向量CW的第i个元素。对于1-9阶判断矩阵，RI的值分别如表3所示。
（四）计算综合得分与风险等级判断 各高校根据指标层的数值和指标层各指标的权重计算基准层的风险值，其计算公式为： 根据计算的基准层的数值和基准层的权重计算标准层的风险值，其计算公式为：通过上面的计算最后会得出高校的综合得分，一个统一的预警等级，如表4所示，总分是100分，每20分一个等级，把高校的财务风险预警分成5个等级，如表4所示。
四、结论
高校财务风险预警系统是高校的报警器，通过财务预警模型的建立，一方面能让高校全面树立风险意识；另一方面能通过预警指标值的变化，捕捉高校财务风险的信息，化被动管理为主动管理。为了完善财务风险预警系统，高效需要对风险指标进行事前、事中、事后的全方位实时监控，预测每一项重要经营决策活动可能带来的财务风险，判断风险程度，为最终决策提供信息或者积极采取措施应对风险。
参考文献：
［1］张宝强：《企业财务风险评价分析》，《河南教育（高校）》2006年第6期。
（编辑杜 昌）
（一）高校财务风险的定义 财务风险有广义和狭义之分广义的财务风险是指风险的货币表现；狭义的财务风险是指在企业在生产经营中因资金运动（包括筹资、投资和日常活动中）而面临的风险。财务风险一般具有客观存在性、可度量性、不确定性、相关性等特点。作为非营利组织的事业单位，高校面临的财务风险既不同于广义的财务风险，也不同于狭义的财务风险。但从概念的性质上来看，接近于狭义的财务风险概念，只是要将研究对象换成高校这类非营利组织，其财务风险则是指其高校开展日常活动时，因各种资金活动而引发的、使其资金面临损失的可能性。
（二）高校财务风险的分类 高校的非盈利性质和特点决定其财务风险不同于一般企业的财务风险。高校财务风险主要有：（1）总体失衡风险在高校财务工作中，流动资金短缺现象最为常见，这种长期平衡过程种的财务失衡现象所造成风险即总体失衡风险。高校流动资金短缺问题企业相比，虽然一般情况下出现破产的可能性较低，但现阶段，高校作为规模较大、教职工众多、具有一定的社会影响力的和媒体聚焦程度较高的公共团委，其资金链的稳定是财务管理的重中之重。若产生拖欠教职工工资、按时偿付银行贷款利息以及日常运转极度困难等现象，则往往对高校其他方面产生负面影响。（2）资本运作指的是利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作或资本的科学运动，实现价值增值、效益增长的一种经营方式，它是一种投放、调度资本的过程。在这个过程中可能受到不确定因素的影响，导致资金的实际收益与预期收益发生偏离，或者使本金蒙受损失，这种风险就是资本运作风险，它是一种微观意义上的金融风险。（3）举债风险举债风险也称着银行贷款风险，是指高校在向银行等金融机构过度贷款（超过自身偿付能力）或不良举债（未评估自身还款能力就进行高额贷款）后严重影响正常教学、科研等日常工作，或对人才稳定和长远发展产生不良后果的可能性。近年来，许多高校运用贷款方式筹集建设与办学资金。然而，金融机构的贷款资金并不同于自有资金和国家财政拨款，还本付息的压力使不少高校面临前所未有的偿债风险。（4）校办企业等附属单位财务风险高校办企业的存在是特定历史时期、特殊环境下的产物，使高校在非盈利组织的事业支出外也存在某些营业收入。近几年，随着高校扩招、学生规模不断增长，校办企业与其他附属单位得到较快发展，在为社会创造价值的同时，也为学校创造了收益。然而，校办企业在其发展中也面临诸多问题，如垄断定价、服务质量较差、竞争意识淡薄等。故校办产业以及附属单位财务风险在我国高校财务风险管理者不容忽视。
二、高校财务风险预警体系构建
（一）高校财务风险预警指标构建原则 高校的财务活动有着其自身特有的规律和特点，因此财务风险指标需要体现高校财务活动的特点及其变化发展规律就必须遵循一定的原则。主要包括：一是客观原则。其是指在选取财务风险预警指标时，应以高校财务工作的目标和具体需求为主要依据，每一指标应直接指向所要评价的风险要素，并准确预测其实际的风险程度。二是可比原则。可比原则要求所选取的风险指标应满足高校财务管理人员进行财务分析的要求，包括横向分析与纵向分析，且在现阶段高校财务管理中具有一定的代表性和普遍认同，从而有利于比较、借鉴、学习和改进。三是通用原则。可比原则还要求预警指标不应该是某一个高校的“个别创造”和“独有发明”，应在相同类型学习中普遍适用或有效，否则就失去其实际价值，也就是风险预警指标的通用原则。四是可行原则。即会计可行性原则，也就是所选取的指标在计算过程中所需的数据，应主要取自高校会计信息系统，指标计算过程具有可操作性，其计算结果应具有可理解性且便于评价使用。五是整体原则。风险预警指标体系不是指标与指标的简单罗列，而应该构成一个统一的、联系的整体，从而能在总体上反映高校财务风险情况。
（二）高校财务风险预警指标的选取 高敏感性的重点预警指标是高校财务风险预警指标体系中最关键的部分，它决定了指标体系能否真实地、全面地反映高校财务风险的状况。通过研究，该预警指标体系包含四个二级指标，即偿债能力指标、运行绩效指标、收益能力指标和发展潜力指标，如表1所示。
（1）偿债能力风险指标。该指标是指高校对各种到期债务的偿付能力。当高校偿债能力不足时，难以应对各种突发事件，发生财务风险的概率就会增加。偿债能力指标主要包括流动比率、资产负债率、现实支付比率、收入负债比率、潜在支付率等。
（2）运行绩效风险指标。该指标是指高等学校合理、有效地利用各种资源完成其预期目标的能力，能够反映高校的日常管理水平和管理能力。如果高校的运行绩效类指标不理想，说明其在基本管理方面存在问题和缺陷，发生财务风险的概率会相对较高。运行绩效评价指标包括收支比率、经费自给率、收入能力比率、公用支出率、固定资产增长率等。
（3）收益能力风险指标。现阶段，高校规模快速扩大，许多学校在事业发展与资金供给之间存在着较大的矛盾，此时，经营性收入己成为其重点关注领域。收益能力指标反映的是高校从其校办产业、对外投资以及其他附属单位经营中获取经济收益的能力。而收益能力的高低则直接影响高校在未来一段时期的发展速度和发展潜力。若高校收益风险指标的计算结果较差，说明高校发展的资金保障不足，后劲不大，财务风险就会增大。收益能力评价指标主要有资产收益率、净资产收益率、投资收益率等。
（4）发展潜力风险指标。高校管理者不应只关注于学校目前财务状况，还应具有长远的、发展的眼光，这是高校不断提升层次、实现自身发展的前提和基础。发展潜力反映高校的可持续发展能力。发展潜力不足会导致高校未来理财风险的加大。发展潜力评价指标包括资产权益率、自由资金动用比率、学生就业率、科研增长率、学生满意度等。
三、高校财务风险预警模型建立
（一）构造判断矩阵 判断矩阵是以上一级的某一元素作为评价目标，通过对本级各指标的相对重要性进行两两比较来确定矩阵中的元素，建立判断矩阵： 矩阵中的元素 表示对上一层评价目标B而言，Ci比Cj的相对重要性， 的值采用1-9标度方法，并综合专家咨询意见进行确定。1-9标度值及其具体含义详见表2。
重要性之比为aji=1/aij
（二）层次单排序 计算出某层次因素相对于上一层次中某一因素的相对重要性，这种排序计算称为层次单排序，其具体计算步骤如下：计算判断矩阵每一行元素的乘积Mi 计算Mi的n次方根 对向量 正规化 则 为所求的特征向量，即权重。
（三）一致性检验 由于在实际评价中评价者只能对指标进行粗略判断，甚至有时会犯不一致的错误，如判断C1比C2重要，C2比C3较重要，那么C1比C3更重要。如果判断C3比C1重要或者同样重要就犯了逻辑错误。所以必须要检验判断矩阵的一致性。层次分析法中用随机一致性比率（CR）来作为判断矩阵偏离一致性的指标。当时，即通过判断矩阵的一致性检验，否则应对其进行调整，直至通过一致性检验为主。其中，CI为判断矩阵的一致性指标，RI为平均随机一致性指标。 表示向量CW的第i个元素。对于1-9阶判断矩阵，RI的值分别如表3所示。
（四）计算综合得分与风险等级判断 各高校根据指标层的数值和指标层各指标的权重计算基准层的风险值，其计算公式为： 根据计算的基准层的数值和基准层的权重计算标准层的风险值，其计算公式为：通过上面的计算最后会得出高校的综合得分，一个统一的预警等级，如表4所示，总分是100分，每20分一个等级，把高校的财务风险预警分成5个等级，如表4所示。
四、结论
高校财务风险预警系统是高校的报警器，通过财务预警模型的建立，一方面能让高校全面树立风险意识；另一方面能通过预警指标值的变化，捕捉高校财务风险的信息，化被动管理为主动管理。为了完善财务风险预警系统，高效需要对风险指标进行事前、事中、事后的全方位实时监控，预测每一项重要经营决策活动可能带来的财务风险，判断风险程度，为最终决策提供信息或者积极采取措施应对风险。
参考文献：
［1］张宝强：《企业财务风险评价分析》，《河南教育（高校）》2006年第6期。
（编辑杜 昌）