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对股票市场行业联动性的研究有助于了解市场的有效性状况，对股票投资策略的指定有重要作用。相对于欧美国家，中国股票市场攒在较弱的联动性。中国股票市场整体的弱有效性导致行业信息的传播效率有限。小公司收集数据承担更大的成本，而国有企业在信息处理中的糟糕表现削弱了大型企业收集信息的优势，这都削弱了股票收益的行业联动性。