近年来，膨胀的影子银行抬升了金融杠杆率，催生了商业银行的系统性风险，借助地方性融资平台形成的政府隐性债务持续扩张，已成为影响我国经济金融安全的突出风险。本文首先界定影子银行、地方政府债务、商业银行稳健性概念并测算规模，接着选用2002-2020年相关指标数据，借助计量模型研究影子银行规模、地方政府债务规模与商业银行稳健性水平相关关系，实证表明：影子银行规模、地方政府债务规模与商业银行稳健性水平之间存在长期均衡关系；地方政府债务规模与商业银行稳健性水平是互为格兰杰原因；商业银行稳健性水平比地方政府债务规模在扩张影子银行规模上的作用大些；商业银行稳健性水平比影子银行规模在推升地方政府债务规模上的作用大些；地方政府债务规模比影子银行规模在提升商业银行稳健性水平上的作用大些。影子银行规模扩张和商业银行稳健性水平上升都依赖自我驱动，地方政府债务规模扩张依赖商业银行稳健性水平。基于实证分析结果就加强影子银行监管、防范地方政府债务风险、以及提升商业银行稳健水平给出相应政策建议。