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在本文中,我们试图证明在中国市场,低交易量往往带有公司不利的基本信息。在大多数以前的研究中,研究人员经常关注交易量异常高的交易量如何预测未来的高回报,但忽略了低交易量预测低的未来收益。基于Akbas (2016),我们通过测试低交易量是否包含公司基本面的不利信息来进一步研究。我们还想知道卖空限制是否能够影响低交易量所包含的信息。