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【摘要】随着利率市场化步伐加快，在净利差收窄、净利息收入可能缩小的当下，非利息收入对商业银行经营绩效影响的分析有了新的意义。本文通过实证得出，非利息收入对商业银行存在极不显著的正效应，且在国有控股商业银行中的效应大于在普通股份制商业银行。因此，在合理控制经营成本和风险的基础上，变被动为主动，提高非利息收入业务贡献力，对银行经营绩效极为重要。
【关键词】非利息收入 股份制商业银行 银行绩效
一、引言
近年来，对于商业银行非利息收入愈演愈热的关注度，就本人而言原因有四点：首先，商业银行引以为主的传统存贷利差盈利模式被打破，商业银行须寻找新的利润增长点；其次，自2013互联网金融元年始，以余额宝为代表的互联网金融以其零存零取及高收益率，悄无声息的导演了商业银行部分存款流失，迫使商业银行转型；再次，以美国为代表的西方发达国家商业银行，非利息收入实现阶梯式发展，进而促进商业银行自身组织的发展，中间业务蓬勃发展促进西方成熟商业银行的良性循环加剧了我国商业银行在国际交易活动中的竞争；最后，我国资本市场有效性的增强、金融监管的不断完善及越来越明朗的政策导向，都为我国商业银行大力发展中间业务做着充足的准备。
二、文献综述
对商业银行非利息收入的研究最早也始于西方发达国家，总结如下。
首先，从范围经济角度分析非利息收入对商业银行的影响。Altunbas Yener和Molyneux Phil（1996）研究了德国、荷兰、法国、西班牙和英国的金融机构后发现，他们均存在规模经济和范围经济，并且小型金融机构更为明显。
其次，从风险控制角度分析非利息收入对商业银行的影响。De Young and Karin Roland（2001）在分析了银行不同收入来源和绩效间的关系后，发现由于贷款客户转换成本高，故相对而言收费客户更易流失、非利息收入业务对资本的要求低而对技术和人力资源的要求高，这都增大了财务杠杆、营业杠杆进而导致了收入更高的波动性，加大银行风险的同时降低了收益；张羽，李黎（2010），张雪兰（2011）的研究表明由于我国净利息收入与非利息收入之间存在高度的相关性、考核机制以及会计计量口径的偏差，我国银行收入多元化与风险之间并不存在明显关联。
三、实证分析
（一）数据收集
考虑数据的可得性与代表性，本文选取总资产规模较大的四大国有控股商业银行（工、农、中、建），和规模相对较小的四家普通股份制商业银行（招商、光大、中信、兴业）。为消除截面数据的异方差性，变量全部做了取对数的处理，结果显示拟合度非常好。其中对农行部分数据进行了估计。
（二）变量选取
1.被解释变量——平均净资产收益率（ROE）。平均净资产收益率为净利润与上年末股东期权与下年末股东期权的平均值之比，能够综合反映银行对于资产运用的能力。其值越大，说明银行绩效越好，运用资产盈利能力也越强。
2.解释变量——非利息收入在营业收入的占比（NIIS）。本文选取非利息收入在营业收入中的占比作为对非利息收入的衡量指标。非利息收入包括手续费及佣金收入和其他业务收入两部分，其中，其他业务收入有：公允价值变动净收益/损失、投资净收益/损失、汇兑净收益/损失及其他营业收入。
（三）数据的描述性统计
1.纵向比较。两组商业银行的非利息收入在营业收入中的占比均逐年上升。占比增长趋势相似。2009年以前增长率快，2009年后增速有所放缓。相比而言，四家国有控股商业银行总体上非利息收入占比高于普通商业银行，但自2010年起，普通股份制商业银行增速明显快于国有控股商业银行，二者呈收敛趋势。
2.横向比较。中国银行虽加权净资产收益率较低，但其非利息收入的贡献率却最高，远高于其他商业银行，这部分归因于其大力发展基金代销、代理股票、代理保险等，实现代理业务收入跨越式增长、大力培育和发展个人中间业务以及外币兑换业务的经营；中国农业银行在国有控股商业银行中非利息收入占比最小，有时甚至低于普通商业银行；波动幅度最大的为光大银行，且在普通股份制商业银行中，其非利息收入占比最高，从表面上看光大银行非利息收入增长或许是银行卡及代理理财业务增长较快，但背后实际上是光大银行近年来持续推进业务结构调整，目前已初见成效。
（四）模型的设定
本文原假设应建立个体随机效应模型，根据Hausman检验得P值0.0841，大于标准值0.05，从而接受原假设，建立个体随机效应模型。本文分三组进行，将八家商业银行整体作为一组，然后将四家国有控股商业银行和四家普通股份制商业银行分别作为一组进行实证回归。
（五）结果分析
三组模型β系数分别0.1375、0.3312、0.0435，均大于零。因此，本文可得非利息收入对银行绩效存在正效应。尽管解释变量前系数的具体数值无实际意义，不过经过比较可发现，非利息收入对银行绩效影响的作用程度，在四家国有控股商业银行中更甚于四家普通股份制商业银行，这主要归因于非利息收入业务在普通股份制商业银行中尚未成形。
四、建议
（一）适度转移经营重点到非利息业务的开展
存款利率上限在近两年会全面放开，会给以净利差收入为主模式巨大挑战。出于利润最大化目的，商业银行应该尽快改革，将经营重点适度放到非利息收入上来，合理调整收入结构。
（二）合理控制经营成本和经营风险
拓展非利息收入种类，发展非利息收入业务，特别是合理控制经营成本、合理降低经营风险，从而提高非利息收入实际贡献力，极为关键。
（三）变被动为主动积极开展非利息收入中的其他业务
商业银行可以在政策允许的范围内，主动拓展业务，如咨询服务、个人理财等，增加非利息收入来源。
（四）了解客户需求，量身定制服务
在非利息收入创新上，商业银行可以转向为顾客提供量身定制的服务，如此在增加非利息收入的同时，还能加强银行与客户的关系。
（五）国家应该从金融监管入手，为商业银行非利息业务的开展创造尽量宽松的政策环境
参考文献
[1]De Young，Robert and Karin Roland.Product mix and earnings volatility at commercial banks： evidence from a degree of total leverage model[J]. Journal of Financial Intermediation.2001（10）.
[2]张雪兰.收入多元化能降低银行风险吗_基于中国银行业（2001 -2010）的实证研究[J].投资研究.2011（12）：48-60.
[3]娄迎春.我国商业银行非利息收入对经营绩效的影响研究[J].经济师.2008（04）：240-241.
【关键词】非利息收入 股份制商业银行 银行绩效
一、引言
近年来，对于商业银行非利息收入愈演愈热的关注度，就本人而言原因有四点：首先，商业银行引以为主的传统存贷利差盈利模式被打破，商业银行须寻找新的利润增长点；其次，自2013互联网金融元年始，以余额宝为代表的互联网金融以其零存零取及高收益率，悄无声息的导演了商业银行部分存款流失，迫使商业银行转型；再次，以美国为代表的西方发达国家商业银行，非利息收入实现阶梯式发展，进而促进商业银行自身组织的发展，中间业务蓬勃发展促进西方成熟商业银行的良性循环加剧了我国商业银行在国际交易活动中的竞争；最后，我国资本市场有效性的增强、金融监管的不断完善及越来越明朗的政策导向，都为我国商业银行大力发展中间业务做着充足的准备。
二、文献综述
对商业银行非利息收入的研究最早也始于西方发达国家，总结如下。
首先，从范围经济角度分析非利息收入对商业银行的影响。Altunbas Yener和Molyneux Phil（1996）研究了德国、荷兰、法国、西班牙和英国的金融机构后发现，他们均存在规模经济和范围经济，并且小型金融机构更为明显。
其次，从风险控制角度分析非利息收入对商业银行的影响。De Young and Karin Roland（2001）在分析了银行不同收入来源和绩效间的关系后，发现由于贷款客户转换成本高，故相对而言收费客户更易流失、非利息收入业务对资本的要求低而对技术和人力资源的要求高，这都增大了财务杠杆、营业杠杆进而导致了收入更高的波动性，加大银行风险的同时降低了收益；张羽，李黎（2010），张雪兰（2011）的研究表明由于我国净利息收入与非利息收入之间存在高度的相关性、考核机制以及会计计量口径的偏差，我国银行收入多元化与风险之间并不存在明显关联。
三、实证分析
（一）数据收集
考虑数据的可得性与代表性，本文选取总资产规模较大的四大国有控股商业银行（工、农、中、建），和规模相对较小的四家普通股份制商业银行（招商、光大、中信、兴业）。为消除截面数据的异方差性，变量全部做了取对数的处理，结果显示拟合度非常好。其中对农行部分数据进行了估计。
（二）变量选取
1.被解释变量——平均净资产收益率（ROE）。平均净资产收益率为净利润与上年末股东期权与下年末股东期权的平均值之比，能够综合反映银行对于资产运用的能力。其值越大，说明银行绩效越好，运用资产盈利能力也越强。
2.解释变量——非利息收入在营业收入的占比（NIIS）。本文选取非利息收入在营业收入中的占比作为对非利息收入的衡量指标。非利息收入包括手续费及佣金收入和其他业务收入两部分，其中，其他业务收入有：公允价值变动净收益/损失、投资净收益/损失、汇兑净收益/损失及其他营业收入。
（三）数据的描述性统计
1.纵向比较。两组商业银行的非利息收入在营业收入中的占比均逐年上升。占比增长趋势相似。2009年以前增长率快，2009年后增速有所放缓。相比而言，四家国有控股商业银行总体上非利息收入占比高于普通商业银行，但自2010年起，普通股份制商业银行增速明显快于国有控股商业银行，二者呈收敛趋势。
2.横向比较。中国银行虽加权净资产收益率较低，但其非利息收入的贡献率却最高，远高于其他商业银行，这部分归因于其大力发展基金代销、代理股票、代理保险等，实现代理业务收入跨越式增长、大力培育和发展个人中间业务以及外币兑换业务的经营；中国农业银行在国有控股商业银行中非利息收入占比最小，有时甚至低于普通商业银行；波动幅度最大的为光大银行，且在普通股份制商业银行中，其非利息收入占比最高，从表面上看光大银行非利息收入增长或许是银行卡及代理理财业务增长较快，但背后实际上是光大银行近年来持续推进业务结构调整，目前已初见成效。
（四）模型的设定
本文原假设应建立个体随机效应模型，根据Hausman检验得P值0.0841，大于标准值0.05，从而接受原假设，建立个体随机效应模型。本文分三组进行，将八家商业银行整体作为一组，然后将四家国有控股商业银行和四家普通股份制商业银行分别作为一组进行实证回归。
（五）结果分析
三组模型β系数分别0.1375、0.3312、0.0435，均大于零。因此，本文可得非利息收入对银行绩效存在正效应。尽管解释变量前系数的具体数值无实际意义，不过经过比较可发现，非利息收入对银行绩效影响的作用程度，在四家国有控股商业银行中更甚于四家普通股份制商业银行，这主要归因于非利息收入业务在普通股份制商业银行中尚未成形。
四、建议
（一）适度转移经营重点到非利息业务的开展
存款利率上限在近两年会全面放开，会给以净利差收入为主模式巨大挑战。出于利润最大化目的，商业银行应该尽快改革，将经营重点适度放到非利息收入上来，合理调整收入结构。
（二）合理控制经营成本和经营风险
拓展非利息收入种类，发展非利息收入业务，特别是合理控制经营成本、合理降低经营风险，从而提高非利息收入实际贡献力，极为关键。
（三）变被动为主动积极开展非利息收入中的其他业务
商业银行可以在政策允许的范围内，主动拓展业务，如咨询服务、个人理财等，增加非利息收入来源。
（四）了解客户需求，量身定制服务
在非利息收入创新上，商业银行可以转向为顾客提供量身定制的服务，如此在增加非利息收入的同时，还能加强银行与客户的关系。
（五）国家应该从金融监管入手，为商业银行非利息业务的开展创造尽量宽松的政策环境
参考文献
[1]De Young，Robert and Karin Roland.Product mix and earnings volatility at commercial banks： evidence from a degree of total leverage model[J]. Journal of Financial Intermediation.2001（10）.
[2]张雪兰.收入多元化能降低银行风险吗_基于中国银行业（2001 -2010）的实证研究[J].投资研究.2011（12）：48-60.
[3]娄迎春.我国商业银行非利息收入对经营绩效的影响研究[J].经济师.2008（04）：240-241.