论文部分内容阅读
摘要：多年前曾引发美国经济轩然大波的“安然事件”，如夸已渐渐淡出人们的脑海，但经济的大萧条以及茺国政府基此进行的一系列规范套计信息质量的改革，却为我国经济政策及规范提供了很好借鉴。
关键词：美国 规范 会计信息 启示
[中图分类号]F230 [文献标识码]B [文章编号]1009—9646(2009)08—0137—03
多年前曾引发美国经济轩然大波的“安然事件”，如今已渐渐淡出入们的脑海，但经济的大萧条以及美国政府基此进行的一系列规范会计信息质量的改革，却为我国经济政策及规范提供了很好借鉴。
1 从安然破产事件看美国会计信息失真原因
1.1 安然的历程。总部位于休斯敦的安然公司于1985年7月由休斯敦的天然气公司与内布拉斯加州奥马哈的天然气公司合并而成，当时公司的主要业务是维护和运营横跨北美的天然气与石油输送管道。在从1985～2001年短短的16年时间里，安然公司发展迅速，2000年实现净利润9.79亿美元，总收入1008亿美元，雇员超过2万元。成为《财富》杂志美国企业500强中第七大、世界第六大公司，并连续6年被评为“最富创新能力”的公司。在其最鼎盛时期，安然掌握了美国20％的电能、天然气交易。此外，安然公司还涉足电信、投资纸业、木材、保险以及宽带网业务。与此同时，安然股价飞涨，1995年还仅为10美元左右，到了2000年8月就攀升至90.75美元，而安然公司的首席执行官(CEO)更是踌躇满志地宣称有信心使安然的股票上升到126美元，安然创造了美国股市的神话。
然而，此后不久安然公司在其2001年10月公布的财务报告中宣布公司第三季度亏损6.18亿美元，看病同时披露因其首席执行官安得鲁法斯托与合作伙伴经营不当，公司股东净资产缩水12亿美元。10月22日卖国证券交易(SEC)介入调查。11月8日，迫于SEC、市场及媒体的的质疑和压力，安然公司重新公布了过去5年的财务状况，显示出该公司自1997年以来共虚报了5.69亿美元的盈利。11月28日，标准普尔公司突然将安然公司的债信等级降六级为“垃圾债”，当安然股价下挫85％，跌破1美元时，股票成交量却高达1.6亿美元，刨下了上市以来交易天量。过大的变易量甚至造成纽约证券交易所交易系统瘫痪。安然公司的总市值也由2001年2月的631亿元跌至收盘时的4.5亿美元。据统计，濒临破产的安然公司拥有131亿美元的债务，其分支机构拥有181亿美元的债务，而安然通过诸多关联企业隐瞒的帐外债务高达500亿美元，据估计安然公司债务合计为400美元，曾经风光无限的能源巨人安然公司在短短的几个月时间里便土崩瓦解了。
1.2 安然破产的原因。安然破产的原困可以归结为以下方面：
1.2.1 推动美国能源交易业务解禁，开辟高风险的能源衍生证券市场。解除管制之前的美国能源交易市场，天然气和电力的交易被州政府牢牢控制，建设能源基础设施需要在州政府指导下进行，能源费率使得能源商在弥补成本后仍然有一定的利润。这样一个寡头竞争的市场有一定的稳定性，但同时也缺乏效率。以天然气为例，州内天然气管道从生产者处运输天然气至建筑物和消费者必须以固定的价格和固定的路线运输，象其他天然气厂商一样，安然的赢利能力取决于天然气的价格。
90年代，在安然和其他能源企业的推动下，政府进一步加快了能源管制解禁的步伐。①安然获得高额利润。安然努力开拓新的市场份额，将能源供货合同汇总起来同时分割卖绐顾客，通过其遍布全国的“网络中心”控制了基于天然气、电力交易价值的金融合约和衍生证券市场，并通过快速技术创新和竭力推动能源管制解禁获得高额利润，使之成为能源交易市场的造市商交易者。2001年夏季开始，能源价格大副下跌，安然的经营状况也开始发生动摇，能源的高价格所带来的利润再也无法遮盖安然公司的内部问题。②安然能源证券交易新系统暴露出的问题。安然公司最主要的创新成就是能源产品开辟了期货、期杈和其他复杂的衍生金融工具，在世界各国的能源证券交易中，安然占据着完全的垄断地位，成为世界上最大的能源交易商。然而，安然的这种能源变易模式犹如建立在沙滩上的大厦，缺乏监视的基础。尤其是在世界能源市场日益不景气的大环境下，安然引以为荣的那套复杂的能源衍生债券定价与风险管理系统的可信度不断受到质疑，公司信用变成了交易市场的人质，也埋下了安然倒闭的种子。正如2001年12月(商业周刊)所评价的，安然获取超额利润和回报赖以维系的交易和风险管理业务是建立在别人的资产之上的。
1.2.2 从能源衍生证券交易拓展到任何大宗实物交易市场。20世纪90年代初期，安然在电力交易市场上的成功。促使它开始在国际电力市场进行更大的冒险——在欧洲、印度和拉丁美洲扩展电力能源业务。1998年7月，安然管理层认为，水和地下管道系统市场需求巨大。估计达3000亿美元之巨。于是。安然宣布将努力建立一项全球水资源业务。作为第一步，安然公司并购了英国一家水处理公司。但是，安然公司在建造和经营电站方面并不出色，它在国际电力市场上的投资，特别上在印度的投资以及英国的水投资几乎全面失败。同时，为了达到建立世界最大公司的目标，安然将其触角伸向了包括宽带通讯在内的诸多非能源业务领域。这些投资耗资超过了100亿美元，然而这些业务却产出甚少。
此外，安然拥有的世界上的电子商务交易网站，除了交易着金融衍生债券外，还交易着诸多实物资产，其在线经营的产品超过了1500种，包括从电力、煤气到钢铁，甚至还有应付恶劣天气所用的防护帐篷等。安然公司除了要做资产庞大的传统能源公司外，还有做世界各个产品市场推广“分散化”的先锋。
1.2.3 利用会计准则漏洞将大量债务以金融避险套利方式移动资产负债。为了掩盖投资的失败(比如印度电厂、宽带网投资等)和可能的能源证券交易亏损。安然公司急需大量资金。但是如果公司增发股票则会摊薄股权，如果直接举债则会影响公司的财务报表，降低信用等级。从而报露出公司存在的种种问题。为避免举债或者发行可转换债券时信用评级机构会更为关注安然，并且可能降低安然的信用等级，使其融资更为困难，成本更高，安然采取了同摩根、花旗集团、第一波士顿信贷等进行复杂的衍生证券交易，使得这些债务在会计帐表较为隐蔽。同摩根的债务安排是通过一问空壳公司来实现的，从1999年末～2001年初，花旗银行以提前支付掉期交易的形式借给安然25亿美元，而第一波士顿信贷在2000年也以衍生证券交易的形式借给安然1.5亿美元。这些交易，安然的资产负债以“价格风险管理形式”的资产或负债等名 目列示，在短短的时间内从50亿美元上升到220亿美元，但法定要求的脚注解释却对此言之甚少，以至于到安然公司倒闭，分析员们仍然无法搞明白这些数据，而且到了2001年春天，随着能源价格下跌，安然公司价格风险管理形式的资产和负债价值也在大幅度地下降。2001年包括美国诸多知名投资人在内的超过50家共同基金和保险公司投资于安然的Os—prey Trust，为安然众多的关联企业融资。随着安然股票的下跌，其价值也急剧下降。
1.2.4 设立关联企业隐瞒债务，虚增利润。2001年10月16日，安然公司公布第三季度财务报表时宣称为了中断与“某一关联企业”的合约发生的一次性费用12亿美元将从所有者权益项下扣除。11月8日，安然称因为以前没有将应当合并入报表的3家关联企业进行合并而造成虚报盈利5.68亿美元。这一信息成为安然倒闭的直接导火索。
2 美国规范会计信息失真的主要内容及其借鉴
美国公司制度一度被认为是最能激发人的创造力，最适合新技术发展模式。但系列丑闻的发生，已昭示美国公司制度的缺陷应该认真思考改革现有制度、屏弃白以为是的价值观的时候了。会计制度、司法制度、公司治理结构乃至政治制度受到了根本性的动摇。从安然到环球电讯，从世界通讯到施乐，虽然频频爆出的卖国财务丑闻细节不一样，但其实质却是一样的；公司高层向公众说谎，而却由投资者来承担代价。丑闻案的一个致命“特点”就是：都对财务报告制度的可信性提出了严峻的挑战。
2002年4月24日美国众议院以334票赞成、90票反对的绝对优势通过了众议院财务委员会主席、共和党人Oxley提交的第3763号法案《公司与审计的责任、义务和透明度2002年法案》。6月18日参议院银行委员会也以17票赞成、4票反对的结果。批准将该委员会主席、民主党人Sarbanes提交的《公焱公司会计改革和投资者保护2002年度法案》送交参议院表决通过；这两个法案合称《2002年萨班斯一奥克斯莱法案》。该法案旨在结束低道德标准和虚假利润时代，是继20世纪30年代太萧条以来。美国政府制定的范围最广、措施最为严厉的公司责任法律，基本奠定了后安然时代审计发展、公司治理和证券监管的框架。
2.1 会计准则的制定：由以“规则”为基础转为以“原则”为基础。根据美国的《债券法》和《证券交易法》，美国在20世纪30年代成立了会计准则制定机构，开始着手公认会计原则的制订工作。之后，美国会计准则制定机构多次变更，演化成目前的会计准则委员会(FASB)，与此同时，会计准则的制定方向也发生了较大的变化。尤其是随着经济业务的日趋复杂，会计审计诉讼案件的日趋增多，注册会计师为了降低自身的审计风险，要求会计准则制定机构提供越来越详细的、甚至能够与会计实务问题一一对应的会计准则，从而导致美国准则体系日趋复杂、烦琐而具体，甚至一些会计准则或者规定与基本会计原则相背离或者冲突。注册会计师和企业会计人员也只是一味的迎合会计准则的具体要求，而在一定程度上忽视了经济交易的实质，从而在对某些交易的处理上丧失了基本的会计、审计职业判断的要求。美国的这一以规则为基础的会计准则体系的缺陷在安然公司会计造假案件中得到了较为充分的暴露。
《法案》尽管没有明确规定美国会计准则的制定应当坚持以原则为基础，但是从该法案要求美国证券交易委员会具体研究美国采用以愿则为基础的会计体系的规定来看，已经预示着美国会计准则的制定将发生的方向性转变。2002年10月z1日，美国财务会计准则委员会发布的最新的会计准则征求意见稿《以原则为基础的美国会计准则的制定》，指出了应如何制定会计准则来提高会计报表的质量和透明度以及对今后准则制定的展望。
2.2 财务报告改进提高财务会计信息披露透明度和及时性。财务报告是会计信息系统的最终产物，是财务会计处理程序中的核心环节。现行财务报告模式作为工业时代的产物，不可避免地要受到人们对工业时代的物质基础过分重视和过分依赖的影响，因而现行报告存在一定的缺陷已是一个不争的事实。财务报告信息披露的内容不完整，某些难以用货币计量的资产和负债未能在财务报告中反映，透明度差，比如未能对衍生工具所产生的收益和风险信息进行披露：缺乏非财务信息和自愿性信息的披露；缺乏预测性信息和前瞻性、背景性信息的披露；缺乏对知识资本、技术资本、人力资源、企业文管理方法等软资产的披露：缺乏社会责任和关于企业增殖信息的披露，等等。
改革现行财务制度势在必行。《法案》进一步明确了这个问题。对如何强化企业财务信息的披露作了许多严格而具体的规定，目的是近可能地提高财务信息披露的透明度和及时性。包括：①定期报告的披露；②强化利益冲突的信息披露：③同管理层和主要的股东有关的经济业务的披露；④管理层的内部控制评估报告及其注册会计师报告的披露；⑤高级财务管理人员道德守则遵守情况的披露：⑥同审计委员会财务专家有关的信息披露：⑦财务信息的迅速而实时地向公众披露，以及定期信息披露的复核，等等。
2.3 会计监管由行业自律变为由公众公司会计监督委员会管理。美国会计监营模式不但曾为美国人引以为豪，而且曾为世界上不少国家和地区所效仿，但安然、施乐等一系列美国大公司会计丑闻案件接二连三的曝光，已无情地向全世界宣告了美国单靠行业自率之会计监管模式的失败。有必要辅之以必要的外部独立监管，以恢复会计承担的社会责任和社会公众对会计信息的信心。基于此，《法案》规定的一项重大内容是，建立一个独立于美国注册会计师协会的监督机构。即公众公司会计监督委员会，实施对注册会计师行业的监督。由此以来，会计行业的监管权由行业自律组织转向行业外的独立权利机构。行业自律监管制度将被一种新的监管模式所取代。
安然事件凸显了注册会计师独立性缺陷所带来的弊端，如安达信会计公司为安然公司提供审计服务的同时。还为其提供咨询服务，而且咨询服务的收入甚至高于审计服务收入；安然公司的许多高级职员曾为安达信的审计师，等等，从而影响了审计服务的独立性和审计的质量。另外，由于安然公司是安达信会计公司多年的主要客户，双方之间关系过密，也是导致审计独立性下降的重要原因。
独立性是注册会计师审计的灵魂，也是注册会计师职业生存和发展的源泉。(法察)对审计独立性做了专门而详细的规定，主要内容包括：①限制注册会计师的业务范围，不得向审计客户提供非审计服务。②所有审计服务和非审计服务都必须得到事先批准。③建立审计台伙人定期强制轮换制。④建立向审计委员会报告制度。⑤建立注册会计师回避制度，避免利益冲突。@研究会计师事务所强制轮换制度，进一步提升注册会计师审计的独立性。
尽管对非审计服务是否影响独立性这一问题的争议由来已久，好多国家对这一问题的规定也有很大的差异。但是，安然事件的爆发，的确引起了监管部门对这个问题的重新认识和思考，如何寻求一种平衡，看来还有很多细节值得进一步探讨研究。
关键词：美国 规范 会计信息 启示
[中图分类号]F230 [文献标识码]B [文章编号]1009—9646(2009)08—0137—03
多年前曾引发美国经济轩然大波的“安然事件”，如今已渐渐淡出入们的脑海，但经济的大萧条以及美国政府基此进行的一系列规范会计信息质量的改革，却为我国经济政策及规范提供了很好借鉴。
1 从安然破产事件看美国会计信息失真原因
1.1 安然的历程。总部位于休斯敦的安然公司于1985年7月由休斯敦的天然气公司与内布拉斯加州奥马哈的天然气公司合并而成，当时公司的主要业务是维护和运营横跨北美的天然气与石油输送管道。在从1985～2001年短短的16年时间里，安然公司发展迅速，2000年实现净利润9.79亿美元，总收入1008亿美元，雇员超过2万元。成为《财富》杂志美国企业500强中第七大、世界第六大公司，并连续6年被评为“最富创新能力”的公司。在其最鼎盛时期，安然掌握了美国20％的电能、天然气交易。此外，安然公司还涉足电信、投资纸业、木材、保险以及宽带网业务。与此同时，安然股价飞涨，1995年还仅为10美元左右，到了2000年8月就攀升至90.75美元，而安然公司的首席执行官(CEO)更是踌躇满志地宣称有信心使安然的股票上升到126美元，安然创造了美国股市的神话。
然而，此后不久安然公司在其2001年10月公布的财务报告中宣布公司第三季度亏损6.18亿美元，看病同时披露因其首席执行官安得鲁法斯托与合作伙伴经营不当，公司股东净资产缩水12亿美元。10月22日卖国证券交易(SEC)介入调查。11月8日，迫于SEC、市场及媒体的的质疑和压力，安然公司重新公布了过去5年的财务状况，显示出该公司自1997年以来共虚报了5.69亿美元的盈利。11月28日，标准普尔公司突然将安然公司的债信等级降六级为“垃圾债”，当安然股价下挫85％，跌破1美元时，股票成交量却高达1.6亿美元，刨下了上市以来交易天量。过大的变易量甚至造成纽约证券交易所交易系统瘫痪。安然公司的总市值也由2001年2月的631亿元跌至收盘时的4.5亿美元。据统计，濒临破产的安然公司拥有131亿美元的债务，其分支机构拥有181亿美元的债务，而安然通过诸多关联企业隐瞒的帐外债务高达500亿美元，据估计安然公司债务合计为400美元，曾经风光无限的能源巨人安然公司在短短的几个月时间里便土崩瓦解了。
1.2 安然破产的原因。安然破产的原困可以归结为以下方面：
1.2.1 推动美国能源交易业务解禁，开辟高风险的能源衍生证券市场。解除管制之前的美国能源交易市场，天然气和电力的交易被州政府牢牢控制，建设能源基础设施需要在州政府指导下进行，能源费率使得能源商在弥补成本后仍然有一定的利润。这样一个寡头竞争的市场有一定的稳定性，但同时也缺乏效率。以天然气为例，州内天然气管道从生产者处运输天然气至建筑物和消费者必须以固定的价格和固定的路线运输，象其他天然气厂商一样，安然的赢利能力取决于天然气的价格。
90年代，在安然和其他能源企业的推动下，政府进一步加快了能源管制解禁的步伐。①安然获得高额利润。安然努力开拓新的市场份额，将能源供货合同汇总起来同时分割卖绐顾客，通过其遍布全国的“网络中心”控制了基于天然气、电力交易价值的金融合约和衍生证券市场，并通过快速技术创新和竭力推动能源管制解禁获得高额利润，使之成为能源交易市场的造市商交易者。2001年夏季开始，能源价格大副下跌，安然的经营状况也开始发生动摇，能源的高价格所带来的利润再也无法遮盖安然公司的内部问题。②安然能源证券交易新系统暴露出的问题。安然公司最主要的创新成就是能源产品开辟了期货、期杈和其他复杂的衍生金融工具，在世界各国的能源证券交易中，安然占据着完全的垄断地位，成为世界上最大的能源交易商。然而，安然的这种能源变易模式犹如建立在沙滩上的大厦，缺乏监视的基础。尤其是在世界能源市场日益不景气的大环境下，安然引以为荣的那套复杂的能源衍生债券定价与风险管理系统的可信度不断受到质疑，公司信用变成了交易市场的人质，也埋下了安然倒闭的种子。正如2001年12月(商业周刊)所评价的，安然获取超额利润和回报赖以维系的交易和风险管理业务是建立在别人的资产之上的。
1.2.2 从能源衍生证券交易拓展到任何大宗实物交易市场。20世纪90年代初期，安然在电力交易市场上的成功。促使它开始在国际电力市场进行更大的冒险——在欧洲、印度和拉丁美洲扩展电力能源业务。1998年7月，安然管理层认为，水和地下管道系统市场需求巨大。估计达3000亿美元之巨。于是。安然宣布将努力建立一项全球水资源业务。作为第一步，安然公司并购了英国一家水处理公司。但是，安然公司在建造和经营电站方面并不出色，它在国际电力市场上的投资，特别上在印度的投资以及英国的水投资几乎全面失败。同时，为了达到建立世界最大公司的目标，安然将其触角伸向了包括宽带通讯在内的诸多非能源业务领域。这些投资耗资超过了100亿美元，然而这些业务却产出甚少。
此外，安然拥有的世界上的电子商务交易网站，除了交易着金融衍生债券外，还交易着诸多实物资产，其在线经营的产品超过了1500种，包括从电力、煤气到钢铁，甚至还有应付恶劣天气所用的防护帐篷等。安然公司除了要做资产庞大的传统能源公司外，还有做世界各个产品市场推广“分散化”的先锋。
1.2.3 利用会计准则漏洞将大量债务以金融避险套利方式移动资产负债。为了掩盖投资的失败(比如印度电厂、宽带网投资等)和可能的能源证券交易亏损。安然公司急需大量资金。但是如果公司增发股票则会摊薄股权，如果直接举债则会影响公司的财务报表，降低信用等级。从而报露出公司存在的种种问题。为避免举债或者发行可转换债券时信用评级机构会更为关注安然，并且可能降低安然的信用等级，使其融资更为困难，成本更高，安然采取了同摩根、花旗集团、第一波士顿信贷等进行复杂的衍生证券交易，使得这些债务在会计帐表较为隐蔽。同摩根的债务安排是通过一问空壳公司来实现的，从1999年末～2001年初，花旗银行以提前支付掉期交易的形式借给安然25亿美元，而第一波士顿信贷在2000年也以衍生证券交易的形式借给安然1.5亿美元。这些交易，安然的资产负债以“价格风险管理形式”的资产或负债等名 目列示，在短短的时间内从50亿美元上升到220亿美元，但法定要求的脚注解释却对此言之甚少，以至于到安然公司倒闭，分析员们仍然无法搞明白这些数据，而且到了2001年春天，随着能源价格下跌，安然公司价格风险管理形式的资产和负债价值也在大幅度地下降。2001年包括美国诸多知名投资人在内的超过50家共同基金和保险公司投资于安然的Os—prey Trust，为安然众多的关联企业融资。随着安然股票的下跌，其价值也急剧下降。
1.2.4 设立关联企业隐瞒债务，虚增利润。2001年10月16日，安然公司公布第三季度财务报表时宣称为了中断与“某一关联企业”的合约发生的一次性费用12亿美元将从所有者权益项下扣除。11月8日，安然称因为以前没有将应当合并入报表的3家关联企业进行合并而造成虚报盈利5.68亿美元。这一信息成为安然倒闭的直接导火索。
2 美国规范会计信息失真的主要内容及其借鉴
美国公司制度一度被认为是最能激发人的创造力，最适合新技术发展模式。但系列丑闻的发生，已昭示美国公司制度的缺陷应该认真思考改革现有制度、屏弃白以为是的价值观的时候了。会计制度、司法制度、公司治理结构乃至政治制度受到了根本性的动摇。从安然到环球电讯，从世界通讯到施乐，虽然频频爆出的卖国财务丑闻细节不一样，但其实质却是一样的；公司高层向公众说谎，而却由投资者来承担代价。丑闻案的一个致命“特点”就是：都对财务报告制度的可信性提出了严峻的挑战。
2002年4月24日美国众议院以334票赞成、90票反对的绝对优势通过了众议院财务委员会主席、共和党人Oxley提交的第3763号法案《公司与审计的责任、义务和透明度2002年法案》。6月18日参议院银行委员会也以17票赞成、4票反对的结果。批准将该委员会主席、民主党人Sarbanes提交的《公焱公司会计改革和投资者保护2002年度法案》送交参议院表决通过；这两个法案合称《2002年萨班斯一奥克斯莱法案》。该法案旨在结束低道德标准和虚假利润时代，是继20世纪30年代太萧条以来。美国政府制定的范围最广、措施最为严厉的公司责任法律，基本奠定了后安然时代审计发展、公司治理和证券监管的框架。
2.1 会计准则的制定：由以“规则”为基础转为以“原则”为基础。根据美国的《债券法》和《证券交易法》，美国在20世纪30年代成立了会计准则制定机构，开始着手公认会计原则的制订工作。之后，美国会计准则制定机构多次变更，演化成目前的会计准则委员会(FASB)，与此同时，会计准则的制定方向也发生了较大的变化。尤其是随着经济业务的日趋复杂，会计审计诉讼案件的日趋增多，注册会计师为了降低自身的审计风险，要求会计准则制定机构提供越来越详细的、甚至能够与会计实务问题一一对应的会计准则，从而导致美国准则体系日趋复杂、烦琐而具体，甚至一些会计准则或者规定与基本会计原则相背离或者冲突。注册会计师和企业会计人员也只是一味的迎合会计准则的具体要求，而在一定程度上忽视了经济交易的实质，从而在对某些交易的处理上丧失了基本的会计、审计职业判断的要求。美国的这一以规则为基础的会计准则体系的缺陷在安然公司会计造假案件中得到了较为充分的暴露。
《法案》尽管没有明确规定美国会计准则的制定应当坚持以原则为基础，但是从该法案要求美国证券交易委员会具体研究美国采用以愿则为基础的会计体系的规定来看，已经预示着美国会计准则的制定将发生的方向性转变。2002年10月z1日，美国财务会计准则委员会发布的最新的会计准则征求意见稿《以原则为基础的美国会计准则的制定》，指出了应如何制定会计准则来提高会计报表的质量和透明度以及对今后准则制定的展望。
2.2 财务报告改进提高财务会计信息披露透明度和及时性。财务报告是会计信息系统的最终产物，是财务会计处理程序中的核心环节。现行财务报告模式作为工业时代的产物，不可避免地要受到人们对工业时代的物质基础过分重视和过分依赖的影响，因而现行报告存在一定的缺陷已是一个不争的事实。财务报告信息披露的内容不完整，某些难以用货币计量的资产和负债未能在财务报告中反映，透明度差，比如未能对衍生工具所产生的收益和风险信息进行披露：缺乏非财务信息和自愿性信息的披露；缺乏预测性信息和前瞻性、背景性信息的披露；缺乏对知识资本、技术资本、人力资源、企业文管理方法等软资产的披露：缺乏社会责任和关于企业增殖信息的披露，等等。
改革现行财务制度势在必行。《法案》进一步明确了这个问题。对如何强化企业财务信息的披露作了许多严格而具体的规定，目的是近可能地提高财务信息披露的透明度和及时性。包括：①定期报告的披露；②强化利益冲突的信息披露：③同管理层和主要的股东有关的经济业务的披露；④管理层的内部控制评估报告及其注册会计师报告的披露；⑤高级财务管理人员道德守则遵守情况的披露：⑥同审计委员会财务专家有关的信息披露：⑦财务信息的迅速而实时地向公众披露，以及定期信息披露的复核，等等。
2.3 会计监管由行业自律变为由公众公司会计监督委员会管理。美国会计监营模式不但曾为美国人引以为豪，而且曾为世界上不少国家和地区所效仿，但安然、施乐等一系列美国大公司会计丑闻案件接二连三的曝光，已无情地向全世界宣告了美国单靠行业自率之会计监管模式的失败。有必要辅之以必要的外部独立监管，以恢复会计承担的社会责任和社会公众对会计信息的信心。基于此，《法案》规定的一项重大内容是，建立一个独立于美国注册会计师协会的监督机构。即公众公司会计监督委员会，实施对注册会计师行业的监督。由此以来，会计行业的监管权由行业自律组织转向行业外的独立权利机构。行业自律监管制度将被一种新的监管模式所取代。
安然事件凸显了注册会计师独立性缺陷所带来的弊端，如安达信会计公司为安然公司提供审计服务的同时。还为其提供咨询服务，而且咨询服务的收入甚至高于审计服务收入；安然公司的许多高级职员曾为安达信的审计师，等等，从而影响了审计服务的独立性和审计的质量。另外，由于安然公司是安达信会计公司多年的主要客户，双方之间关系过密，也是导致审计独立性下降的重要原因。
独立性是注册会计师审计的灵魂，也是注册会计师职业生存和发展的源泉。(法察)对审计独立性做了专门而详细的规定，主要内容包括：①限制注册会计师的业务范围，不得向审计客户提供非审计服务。②所有审计服务和非审计服务都必须得到事先批准。③建立审计台伙人定期强制轮换制。④建立向审计委员会报告制度。⑤建立注册会计师回避制度，避免利益冲突。@研究会计师事务所强制轮换制度，进一步提升注册会计师审计的独立性。
尽管对非审计服务是否影响独立性这一问题的争议由来已久，好多国家对这一问题的规定也有很大的差异。但是，安然事件的爆发，的确引起了监管部门对这个问题的重新认识和思考，如何寻求一种平衡，看来还有很多细节值得进一步探讨研究。