业绩符合预期。2013年1季度实现归属于母公司净利润109.77亿元，同比增长32.44%，该年报业绩符合预期。
　　收入结构多元化，存款增长良好。2012年兴业银行积极推进业务转型，推进同业业务，企业金融基础客户发展，收入结构呈现多元化趋势。2013年，在传统业务领域，兴业银行将重点发展对资本占用度较低的小企业业务和零售金融业务；在新兴业务领域，大力发展财富管理，投资银行和资产管理业务。
　　息差自高点下降，存款定期化持续。2012年末兴业银行净息差为2.64%，同比提高15BP；存贷利差为4.59%，同比提高21BP。由于降息影响及存款浮动范围扩大及定期化持续，存款成本上升，息差自2012年中期高点后环比持续下降。
　　不良双升，拨备计提力度加大。2012年兴业银行不良持续双升，但从余额及占比看依然可控。12年拨备计提大幅提升，年末拨贷比达2%，同比提升0.55%。2013年1季度，兴业银行的不良反弹10.69亿，不良率环比上升6BP。不良双升的同时，拨备持续提升，1季度末拨备覆盖率429.41%，环比下降36.41%；拨贷比达2.1%，环比提升10BP，距离监管2.5%的达标要求差距进一步缩窄。
　　操作策略：二级市场上，该股目前处于波段式上行的区间，投资者可择机介入。