论文部分内容阅读
由于9月美联储不加息使市场参与者的心里卸下一块大石头，中小板指在本周出现重心有所回稳的态势，只是成交量一直未能有效放大，因此短线买力并不是很强大，无奈在周五出现受阻回落的态势。但就日K线图看，补缺趋势尚未有根本性改变。因此，寻找潜在的投资机会就成为当前市场参与者的主要功课。从生产线周期的角度，再结合产业背景，或许是一个不错的选股思路。
就目前来看，生产线停产的因素有很多。但有两点是核心因素：一是到期报废，尤其是生产高腐蚀性、高强度产品的生产线更是如此，如农药、化肥、炼油、水泥、印染等生产线，一般的使用年限在7年至10年。二是政策因素，如在8月底、9月初，江浙一带的印染、水泥、小容量的火电机组等高污染生产线纷纷停产。虽然目前渐渐恢复生产，但水泥、火电机组的复产需要巨大的启动成本，一些小的生产企业复工后利润预期并不乐观，就干脆关闭了生产线。
即便对于一些大型生产企业的生产线来说，也面临着这样的问题。因为我国工业固定资产的投资高峰期是从2002年开始，2007年达到顶峰，至今已近10年，生产线报废周期已来临。而重置新的生产线也面临着成本高企的因素，这就使得这些中小型生产企业不愿意重置生产线，也就意味着竞争相对充分的印染、水泥、农药、化肥等相关行业，供给端将处于持续收缩态势。
相对应的是，无论农药还是化肥，市场的需求是相对稳定的。甚至由于国际市场的影响，农药与化肥的出口一旦恢复，将改变我国国化肥、农药的需求格局。比如近期拜耳收购孟山都的报道，意味着全球农药格局会有所变革，这对于我国农药的出口有较大的积极影响。
以草甘膦为例，目前市场需求主要集中在美国、巴西、阿根廷等国，而全球产能集中在中国和孟山都。由于孟山都的收购事宜会影响产能布局，所以，我国草甘膦出口增速有所加速。海关数据显示，2016年1～7月，草甘膦累计出口量达到18.9万吨，同比增长9.36%；7月份单月出口量2.9万吨，同比增长57.29%。进入8月份之后，草甘膦产品价格开始从底部17000元/吨逐步回升，目前对外报价已经达到19500元/吨。相关上市公司的估值坐标有上移的驱动力。因此，*ST蓝丰、利民股份、长青股份、联化科技等品种的投资机会有所显现，值得跟踪。
就目前来看，生产线停产的因素有很多。但有两点是核心因素：一是到期报废，尤其是生产高腐蚀性、高强度产品的生产线更是如此，如农药、化肥、炼油、水泥、印染等生产线，一般的使用年限在7年至10年。二是政策因素，如在8月底、9月初，江浙一带的印染、水泥、小容量的火电机组等高污染生产线纷纷停产。虽然目前渐渐恢复生产，但水泥、火电机组的复产需要巨大的启动成本，一些小的生产企业复工后利润预期并不乐观，就干脆关闭了生产线。
即便对于一些大型生产企业的生产线来说，也面临着这样的问题。因为我国工业固定资产的投资高峰期是从2002年开始，2007年达到顶峰，至今已近10年，生产线报废周期已来临。而重置新的生产线也面临着成本高企的因素，这就使得这些中小型生产企业不愿意重置生产线，也就意味着竞争相对充分的印染、水泥、农药、化肥等相关行业，供给端将处于持续收缩态势。
相对应的是，无论农药还是化肥，市场的需求是相对稳定的。甚至由于国际市场的影响，农药与化肥的出口一旦恢复，将改变我国国化肥、农药的需求格局。比如近期拜耳收购孟山都的报道，意味着全球农药格局会有所变革，这对于我国农药的出口有较大的积极影响。
以草甘膦为例，目前市场需求主要集中在美国、巴西、阿根廷等国，而全球产能集中在中国和孟山都。由于孟山都的收购事宜会影响产能布局，所以，我国草甘膦出口增速有所加速。海关数据显示，2016年1～7月，草甘膦累计出口量达到18.9万吨，同比增长9.36%；7月份单月出口量2.9万吨，同比增长57.29%。进入8月份之后，草甘膦产品价格开始从底部17000元/吨逐步回升，目前对外报价已经达到19500元/吨。相关上市公司的估值坐标有上移的驱动力。因此，*ST蓝丰、利民股份、长青股份、联化科技等品种的投资机会有所显现，值得跟踪。