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摘 要：自从2008年底源自美国的金融海啸席卷全球，科技型中小企业运行环境始终不景气，由此更加剧了科技型中小企业的融资困难。本文主要描述了科技型中小企业融资现状，并从创新能力角度分析了造成融资难这一现状的原因，从创新力角度寻求企业走出融资困境的对策。
关键词：创新力；科技型中小企业；融资
中图分类号：F832.4 文献标识码：A
一、我国科技型中小企业概况
科技型中小企业一般是指以技术开发、转让、咨询、服务和以生产经营技术产品等活动的收益为生存发展条件，且年创利不超过200万元，科技人员在100人以下，并有相应的组织和资金的经济实体，自负盈亏，具有独立的法人资格。
在经济高速发展的今天，科技型中小企业是我国高新技术产业发展的生力军。当前，科技型中小企业作为我国经济增长和科技创新的双重主体，已经成为经济发展的一个重要支撑点，但是由于其规模小、风险高及外部效应，导致我国科技型中小企业融资来源大部分只能依靠企业主自身内部出资，但资金数额有限，也通常难以满足企业产品的研发、市场开拓等需求。目前，资金问题成为制约科技型中小企业生存能力提高的瓶颈。
二、科技型中小企业的融资现状
（一）融资手段单一
当前，科技型中小企业主要有两种融资渠道：一种是依靠政府财政支持，通过获取科技创新基金或其他财政政策支持以及税收政策达到一种间接融资的效果；第二种是科技型中小企业的内部融资，依靠自身内部积累。绝大多数中小企业无论是在创业初期，还是在发展期，主要是依靠内部融资、自我积累发展起来的，只有少数能从银行等金融机构获得贷款。据统计，我国中小企业股票融资仅占国内融资总量的1%左右。虽然我国创建了中小企业板市场及创业板市场，但截至2011年3月中小板上市公司仅有560家，对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很高。由此可见，包含于中小企业的科技型中小企业融资手段更加单一。
（二）难获银行青睐
银行贷款是中小企业最主要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而不提供长期信贷。贷款条件上，科技型中小企业的贷款条件较之大企业而言往往严格许多，使中小企业借贷无门。自2008年底源于美国的金融危机还在影响着世界经济的发展，随着现在愈演愈烈的欧债危机，并且伴随着国内存款准备金利率的持续上调，使得商业银行的流动性普遍吃紧，商业银行市场化运行机制加大了科技型中小企业信贷的差异性和波动性。由于短期内中小企业的风险收益比远低于大型企业，加上经济大背景下科技型中小企业发展的较大不确定性，出于风险与收益的考虑，科技型中小企业成为商业银行信贷压缩对象。
（三）融资成本高
当前，我国风险投资机构发展还不完善，且大多数依赖于政府建立的投资平台，在众多申请风险投资的企业中，科技型中小企业很难顺利通过风险投资获得资金，即使通过，其间也支付了不少的中介费、运行费等。如果寻求商业银行贷款，商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮20%～30%，且需一次性支付各项费用，如贷款的承诺费、手续费、管理费、代理费、担保费、公证费、评估费、保险费、抵押费等，使得中小企业的融资总成本高达12%，远高出大企业的贷款成本。
三、基于创新力角度分析中小企业融资难原因
（一）缺乏核心技术创新能力
许多科技型小企业缺乏核心技术创新能力，企业没有拥有自己的核心技术和核心部件，大部分企业是对传统产业的改造或转产，或是在引进的基础上进行二次创新或模仿。自主创新和开发能力不强。根据浙江软利科学研究所的一项调查显示，浙江省科技型中小企业对传统产业的改造和转产的占76.4%，在技术开发性质上，70.1%的企业是在引进的基础上进行二次创新或模仿。82.4%的科技技型中小企业没有发明专利。在拥有专利的企业中，大部分专利只是外观设计专利和新型实用专利。大多数科技型中小企业的创办，是在引进技术和人才基础上创办起来的。虽然此处仅仅以浙江省为例，但却代表大多数科技型中小企业的现状。
一方面，如果科技型中小企业技术力量较弱，创新能力参差不齐，就会使得投资主体更加谨慎，在企业与投资主体信息不对称时，即使真正具备较强创新能力的中小企业，由于缺乏前期投资，无法证明自己的潜在能力，也会错过许多投资主体的投资。另一方面，缺乏企业核心创造力和自主创新能力的企业，也无法通过吸引外部融资来弥补企业发展的需要。
（二）技术更新、产品升级频繁
因为科技型中小企业不具有市场垄断地位，对于市场变化敏感度较高，具有技术更新快、产品升级换代频繁的特点，需要持续不断地投入资金用于研究开发活动和购置技术含量较高的设备。只有及时进行技术更新，才能保持企业持续创新的动力和能力。而技术的更新和产品的升级换代，又需要有充足的资金支持，如果仅靠政府的财政支持是不明智也是不可行的。基于科技型中小企业规模较小、市场份额小、易受市场系统性风险影响的特点，即使科技型中小企业资金需求强烈，投资主体仍然谨慎观望，这无疑造成了一种“创新——资金缺乏——项目流产——创新能力降低”的恶性循环。如果说金融是经济的命脉，那么资金就是科技型中小企业科技创新的血液。
（三）缺乏有效的科技成果转化机制
科技成果转化是科技与经济结合的关键环节，作为自主创新的最后一环，科技成果转化是创新价值的最终体现。由于科技成果转化是一项高风险、高投入、高收益、周期长的投资行为，金融部门对企业科技成果转化的投入比较慎重，金融部门不愿独自承担科技成果转化失败带来的风险，这就需要政府建立起完善的科技成果转化机制。然而，当前我国风险投资体系尚不健全和规范，加上科技中介服务机构的不成熟，结构不合理，服务功能单一，缺乏高素质的技术经济人才，致使信息资源不统一，难以实现科技成果提供者与大多数中小企业需求者之间的互通，使双方不易对接。
另一方面，科技成果转化的不成功，使得企业自有资产潜在降低，减少了可用于担保抵押的财产。正是由于科技型中小企业资金少、规模小、知名度低、可抵押物有限，使得其在资金市场中融资难。如果再没有完善的科技成果转化机制，无异于再次降低企业融资能力。
四、从创新力角度解决中小企业融资难对策
表面上，科技型中小企业融资难是由融资渠道狭窄、银行支持不力、自身条件差等原因造成的。实际上，其中一部分原因也是由于企业创新能力低所造成的。要解决科技型中小企业融资难困境，我们既不能单纯依靠政府的政策扶持，也不能仅从扩大银行投资金额入手，还需要从企业自身内部解决科技型中小企业的核心问题——创新能力。
（一）构建产—学—研—政府联盟，提高技术创新水平
“产—学—研—政府”联盟模式的特点是既有政府的宏观控制与协调，又有科技型中小企业的市场化运作，加上大学的进入，可以很好地实现关键技术的开发计划，营造企业良好的发展环境，加速开发和转化新技术。该联盟实际上指科技创业体制与政策、生产利润、技术研究与开发的一体化。根据发达国家的先进经验，该联盟一般由政府、科技型中小企业和大学基于对未来工业技术发展的预期和关键技术战略计划，为达到增强竞争能力、占领市场、合作研究与开发等目的，以项目形式、技术中心形式为龙头形成合作。
（二）完善科技成果转化机制
首先，拓宽科技成果转化的资金来源渠道。除了中小企业自身要加强科技成果转化的经费投入外，政府要通过经济手段引导和鼓励中小企业进行科技成果转化。其次，完善科技成果转化的科技中介服务机构，建立健全社会化科技信息网络，各类科技信息为社会共享，为科技成果转化提供多方面的服务。最后，建立科技成果转化的试验平台。中小企业自主研发的科技成果，或者是通过科技中介机构购买的科技成果，都必须进行实验，只有实验成功的科技成果才能转化为现实生产力。
参考文献：
[1] 谷秋英. 我国科技型中小企业发展对策研究[J].东方企业文化，2011，（07）.
[2] 郭士祺、陈入嘉. 中小企业融资难问题的成因和解决对策[J].中国商贸，2011，（03）.
[3] 赖文燕. 后危机时代中小企业融资难问题研究[J].改革与战略，2011，（07）.
关键词：创新力；科技型中小企业；融资
中图分类号：F832.4 文献标识码：A
一、我国科技型中小企业概况
科技型中小企业一般是指以技术开发、转让、咨询、服务和以生产经营技术产品等活动的收益为生存发展条件，且年创利不超过200万元，科技人员在100人以下，并有相应的组织和资金的经济实体，自负盈亏，具有独立的法人资格。
在经济高速发展的今天，科技型中小企业是我国高新技术产业发展的生力军。当前，科技型中小企业作为我国经济增长和科技创新的双重主体，已经成为经济发展的一个重要支撑点，但是由于其规模小、风险高及外部效应，导致我国科技型中小企业融资来源大部分只能依靠企业主自身内部出资，但资金数额有限，也通常难以满足企业产品的研发、市场开拓等需求。目前，资金问题成为制约科技型中小企业生存能力提高的瓶颈。
二、科技型中小企业的融资现状
（一）融资手段单一
当前，科技型中小企业主要有两种融资渠道：一种是依靠政府财政支持，通过获取科技创新基金或其他财政政策支持以及税收政策达到一种间接融资的效果；第二种是科技型中小企业的内部融资，依靠自身内部积累。绝大多数中小企业无论是在创业初期，还是在发展期，主要是依靠内部融资、自我积累发展起来的，只有少数能从银行等金融机构获得贷款。据统计，我国中小企业股票融资仅占国内融资总量的1%左右。虽然我国创建了中小企业板市场及创业板市场，但截至2011年3月中小板上市公司仅有560家，对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很高。由此可见，包含于中小企业的科技型中小企业融资手段更加单一。
（二）难获银行青睐
银行贷款是中小企业最主要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而不提供长期信贷。贷款条件上，科技型中小企业的贷款条件较之大企业而言往往严格许多，使中小企业借贷无门。自2008年底源于美国的金融危机还在影响着世界经济的发展，随着现在愈演愈烈的欧债危机，并且伴随着国内存款准备金利率的持续上调，使得商业银行的流动性普遍吃紧，商业银行市场化运行机制加大了科技型中小企业信贷的差异性和波动性。由于短期内中小企业的风险收益比远低于大型企业，加上经济大背景下科技型中小企业发展的较大不确定性，出于风险与收益的考虑，科技型中小企业成为商业银行信贷压缩对象。
（三）融资成本高
当前，我国风险投资机构发展还不完善，且大多数依赖于政府建立的投资平台，在众多申请风险投资的企业中，科技型中小企业很难顺利通过风险投资获得资金，即使通过，其间也支付了不少的中介费、运行费等。如果寻求商业银行贷款，商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮20%～30%，且需一次性支付各项费用，如贷款的承诺费、手续费、管理费、代理费、担保费、公证费、评估费、保险费、抵押费等，使得中小企业的融资总成本高达12%，远高出大企业的贷款成本。
三、基于创新力角度分析中小企业融资难原因
（一）缺乏核心技术创新能力
许多科技型小企业缺乏核心技术创新能力，企业没有拥有自己的核心技术和核心部件，大部分企业是对传统产业的改造或转产，或是在引进的基础上进行二次创新或模仿。自主创新和开发能力不强。根据浙江软利科学研究所的一项调查显示，浙江省科技型中小企业对传统产业的改造和转产的占76.4%，在技术开发性质上，70.1%的企业是在引进的基础上进行二次创新或模仿。82.4%的科技技型中小企业没有发明专利。在拥有专利的企业中，大部分专利只是外观设计专利和新型实用专利。大多数科技型中小企业的创办，是在引进技术和人才基础上创办起来的。虽然此处仅仅以浙江省为例，但却代表大多数科技型中小企业的现状。
一方面，如果科技型中小企业技术力量较弱，创新能力参差不齐，就会使得投资主体更加谨慎，在企业与投资主体信息不对称时，即使真正具备较强创新能力的中小企业，由于缺乏前期投资，无法证明自己的潜在能力，也会错过许多投资主体的投资。另一方面，缺乏企业核心创造力和自主创新能力的企业，也无法通过吸引外部融资来弥补企业发展的需要。
（二）技术更新、产品升级频繁
因为科技型中小企业不具有市场垄断地位，对于市场变化敏感度较高，具有技术更新快、产品升级换代频繁的特点，需要持续不断地投入资金用于研究开发活动和购置技术含量较高的设备。只有及时进行技术更新，才能保持企业持续创新的动力和能力。而技术的更新和产品的升级换代，又需要有充足的资金支持，如果仅靠政府的财政支持是不明智也是不可行的。基于科技型中小企业规模较小、市场份额小、易受市场系统性风险影响的特点，即使科技型中小企业资金需求强烈，投资主体仍然谨慎观望，这无疑造成了一种“创新——资金缺乏——项目流产——创新能力降低”的恶性循环。如果说金融是经济的命脉，那么资金就是科技型中小企业科技创新的血液。
（三）缺乏有效的科技成果转化机制
科技成果转化是科技与经济结合的关键环节，作为自主创新的最后一环，科技成果转化是创新价值的最终体现。由于科技成果转化是一项高风险、高投入、高收益、周期长的投资行为，金融部门对企业科技成果转化的投入比较慎重，金融部门不愿独自承担科技成果转化失败带来的风险，这就需要政府建立起完善的科技成果转化机制。然而，当前我国风险投资体系尚不健全和规范，加上科技中介服务机构的不成熟，结构不合理，服务功能单一，缺乏高素质的技术经济人才，致使信息资源不统一，难以实现科技成果提供者与大多数中小企业需求者之间的互通，使双方不易对接。
另一方面，科技成果转化的不成功，使得企业自有资产潜在降低，减少了可用于担保抵押的财产。正是由于科技型中小企业资金少、规模小、知名度低、可抵押物有限，使得其在资金市场中融资难。如果再没有完善的科技成果转化机制，无异于再次降低企业融资能力。
四、从创新力角度解决中小企业融资难对策
表面上，科技型中小企业融资难是由融资渠道狭窄、银行支持不力、自身条件差等原因造成的。实际上，其中一部分原因也是由于企业创新能力低所造成的。要解决科技型中小企业融资难困境，我们既不能单纯依靠政府的政策扶持，也不能仅从扩大银行投资金额入手，还需要从企业自身内部解决科技型中小企业的核心问题——创新能力。
（一）构建产—学—研—政府联盟，提高技术创新水平
“产—学—研—政府”联盟模式的特点是既有政府的宏观控制与协调，又有科技型中小企业的市场化运作，加上大学的进入，可以很好地实现关键技术的开发计划，营造企业良好的发展环境，加速开发和转化新技术。该联盟实际上指科技创业体制与政策、生产利润、技术研究与开发的一体化。根据发达国家的先进经验，该联盟一般由政府、科技型中小企业和大学基于对未来工业技术发展的预期和关键技术战略计划，为达到增强竞争能力、占领市场、合作研究与开发等目的，以项目形式、技术中心形式为龙头形成合作。
（二）完善科技成果转化机制
首先，拓宽科技成果转化的资金来源渠道。除了中小企业自身要加强科技成果转化的经费投入外，政府要通过经济手段引导和鼓励中小企业进行科技成果转化。其次，完善科技成果转化的科技中介服务机构，建立健全社会化科技信息网络，各类科技信息为社会共享，为科技成果转化提供多方面的服务。最后，建立科技成果转化的试验平台。中小企业自主研发的科技成果，或者是通过科技中介机构购买的科技成果，都必须进行实验，只有实验成功的科技成果才能转化为现实生产力。
参考文献：
[1] 谷秋英. 我国科技型中小企业发展对策研究[J].东方企业文化，2011，（07）.
[2] 郭士祺、陈入嘉. 中小企业融资难问题的成因和解决对策[J].中国商贸，2011，（03）.
[3] 赖文燕. 后危机时代中小企业融资难问题研究[J].改革与战略，2011，（07）.