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【摘 要】小微企业的融资在新时期成为关系到小微企业自身发展与社会稳定的大命题。让小微企业通过正规渠道是不得不推进的工作，鉴于当前小微企业融资难的困境，文章首先对新时期小微企业的融资方式进行了介绍，然后对造成小微企业融资困难的原因进行剖析，最后对小微企业融资困境的解决提出了建设性的意见，希望能够对解决新时期小微企业融资难的问题有所帮助。
【关键词】小微企业；融资方式；融资难；对策
新时期，小微企业的存在与发展对于社会稳定而言，具有十分重要的意义。从国家发展改革委员会发布的数据看来，在2012年，小微企业的产值约占我国当年GDP总量的60%左右，小微企业所纳税额约占我国当年税收的一半左右。小微企业的数量在我国是非常庞大的，大约占我国企业总数的97%左右，如此大的体量能够在很大程度上解决我国人口的就业问题，对于缓解就业压力也是非常有益的。但是，小微企业自身的规模较小，抗击风险的能力较弱，随着当前国内和国际的经济环境日趋复杂，小微企业的生存环境越来越不利，寒冬是当前众多小微企业的处境。在众多的困难中，小微企业的融资难是小微企业生存与发展的硬伤，该问题日益严峻，一度引来社会和公众的广泛关注。
一、新时期小微企业的融资方式
1.民间借贷
小微企业的资金需求往往具有资金需求量小，需求时间短的特点，但是由于小微企业自身的条件往往并不符合从银行取得贷款的条件，因而从银行取得贷款较为困难。小微企业结合自身的特点，往往会采用民间贷款这一融资方式。从民间借贷融得的资金往往是出于短期周围的考虑，用以支付往来款、购买原材料等。小微企业对于资金的需求是较为短暂的，如果按照银行的程序来贷款，纵使小微企业的融资条件符合银行的规定，当资金取得时，有可能已经超过了小微企业资金需求的窗口期。当前，小微企业取得民间借贷资金的主要方式有：民间借贷中介公司、小额贷款公司和从亲友处取得资金等方式，出于资金需求的考虑，小微企业还是愿意付出相对较高的资金成本来取得所需资金的。但是，随着民间借贷成本的日益高涨，企业通过经营所获得的利润也逐渐被利息所摊薄，有可能引发小微企业的财务风险，造成小微企业业主跑路的现象。
2.银行贷款
银行是我国企业取得资金的重要来源，银行也通过为企业的经营服务而日益得到发展与壮大。当前，我国很多银行机构已经专门针对小微企业融资难的问题设置了小微企业金融服务机构，为小微企业量身打造金融服务方案，来确保其资金的融通。近年来，我国银行业对于小微企业的支持力度不断提升，从统计数据来看，小微企业的贷款余额在2012年年末达到了11.58亿元，较2011年末的增长速度而言，增长了16.6%，而且随着我国政府对于小微企业发展的日益重视，这一增长势头越来越强劲。尽管统计数据层面小微企业的融资困难在日益改善，但是从银行自身而言，小微企业的支持面临着较多的问题需要解决。小微企业自身的财务制度不健全和规模较小等困难使得银行为小微企业提供贷款面临的风险敞口越来越大。传统的银行贷款程序和风险评价机制应该在小微企业贷款方面进一步优化，方可适应新时期银行向小微企业的贷款需求。
3.其他融资方式
首先，是信用担保方式，信用担保方式的出现使小微企业对自身担保品不足问题的解决看到了希望，通过引入信用担保的方式，小微企业融资更为便捷，金融机构的风险也得以减少。其次，是资产典当的融资方式，通过典当行来取得资金，只有可以提供有效的典当品，资金取得的速度相当快，而且典当行对于小微企业的限制性条件非常之少，能够有效缓解小微企业在短期内对于资金的需求。再次，是融资租赁的方式，这一方式对于企业急需的设备等能够带来快速的解决方案，而且这一方式的资金偿还时间较长，小微企业自身的还款时间得以被延后，还款压力被缩减。最后，通过资本市场来取得资金是当前较为火热的一种做法，小微企业自身既可以吸引风险投资，以牺牲权益为代价换取风险投资者的资金支持，这种方式主要应用于高新技术企业，通过股权转让系统也是小微企业通过股权换取资金的常用方式，当前已经有近千家小微企业通过股权转让系统取得了资金，前景较为广阔。
二、造成小微企业融资困难的原因剖析
1.不利的宏观环境
从整体经济环境来看，根据《2013中国工业运行报告》，我国经济发展面临的困难较多，企稳基础还不稳固，实现工业稳定增长还面临不少困难和挑战。受到不利的宏观环境的影响，我国小微企业的盈利能力大幅缩减，小微企业的利润率当前在2%—9%左右，相当数量的企业处于亏损的状态。劳动力成本的不断升高、生产成本不断高企以及税收负担日益加重的问题对于小微企业的生存与发展而言，产生的困扰越来大。
2.小微企业自身基础薄弱
绝大多数的小微企业在生命周期的创始期和幼稚期，管理经验累积不足，更重要的是，由于成本控制的需要，通常小微企业没有专业的管理人员，往往一个员工身兼数职。这种由缺乏相应管理人才引发的管理漏洞，几乎是每个小微企业所面临的难题。由于管理落后，小微企业对外部信息的吸收能力低，在对融资方式和融资结构的选择上，都缺乏理性的判断。小微企业自身处于生存与发展的初级阶段，企业的资本规模较小，使得从银行取得资金带来了较大的困难。抵押品和担保是我国企业取得贷款的重要保证措施，如果没有一定的资本规模，很难取得资金。小微企业的生存周期较短，据《中国中小企业人力资源管理白皮书》在 2012年统计数据显示，小微企业的平均存续年限是2年半，这使得银行等金融机构给予小微企业提供贷款带来了很大的困难，再生命周期短的小微企业自身没有太多的积累，更加弱化了其抵抗风险的能力。
3.外部环境复杂，不利于小微企业融资
信息不对称是由小微企业管理的不完善所带来的，这种信息不对称也使得其自身不符合银行等金融组织的融资要求。小微企业的财务数据往往缺乏审计，可信度较差，金融机构对于向小微企业贷款往往持十分谨慎的态度。在国家决策层面，小微企业的发展得到了较大的重视，中央政府出台了较多的优惠政策致力于解决小微企业融资难的问题，但是在实际的运行中，小微企业的融资困境并没有得到较大程度上的改善。这在一定程度上与相关政府更多的是原则性的指导意见，给各级政府和金融机构在实施层面带来了一定的困难。融资成本高的问题是小微企业融资难的另一个重要因素，小微企业由于自己的基础较为薄弱，贷款机构给予的利率也较高，面对较高的利率，多数小微企业只能望而却步。
三、小微企业融资困境的解决思路
在政府层面，政府应该细化针对小微企业融资问题的细则，使得各级政府能够清晰地对中央政府的政策进行判断，并切实按照正确的方式予以执行。政府还应该通过新兴的媒体来加大小微企业的优惠政策的宣传力度，使得大环境能够朝着有利于小微企业顺利融资的方向发展。此外，政府还应该积极鼓励有实力的民营资本组建担保机构，引导和吸收民间、国有等多元化资本共同组建互助担保基金，建立政府对担保机构的担保补贴政策。
在银行层面，银行应该建立适应小微企业融资的平台。首先，要对小微企业的贷款流程进行优化，使得传统的贷款流程在小微企业层面能够得到优化和压缩，银行信贷审查部门还应该在审批方面，加快速度，为小微企业取得贷款提速。其次，创新的金融服务需要及时开拓，针对小微企业的个性化服务方式需要不断探索。
在小微企业自身层面，通过其自身能力的提供来提升其自身的融资能力是非常有必要的。首先，要在公司的治理结构上不断规范，规范的治理结构对于企业的生存与发展、金融机构对于企业的评价而言，具有重要意义。其次，企业的财务管理制度应该建立起来，通过财务管理制度的健全，小微企业能够在融资方面进行提前的规划，对于资金的缺口能够及时做出安排，进而使得融资更加有效率。最后，要大力发展与银行等金融组织的关系，增强银行等金融机构对于小微企业的信任度，为企业融资创造条件，小微企业应根据自身特点，拓宽融资渠道，选择多种融资形式。此外，鼓励和规范民间融资是应该及时做到的，要加强对民间融资的规范和引导， 积极引进民间资金向民间资本转化。
参考文献：
[1]朱清香等. 信息不对称下小微企业融资方式选择博弈分析[J]. 财会通讯，2015（5）
[2] 庄美燕. 种子期科技型小微企业融资方式的选择——以天使投资为例[J]. 经营管理者，2014（25）
【关键词】小微企业；融资方式；融资难；对策
新时期，小微企业的存在与发展对于社会稳定而言，具有十分重要的意义。从国家发展改革委员会发布的数据看来，在2012年，小微企业的产值约占我国当年GDP总量的60%左右，小微企业所纳税额约占我国当年税收的一半左右。小微企业的数量在我国是非常庞大的，大约占我国企业总数的97%左右，如此大的体量能够在很大程度上解决我国人口的就业问题，对于缓解就业压力也是非常有益的。但是，小微企业自身的规模较小，抗击风险的能力较弱，随着当前国内和国际的经济环境日趋复杂，小微企业的生存环境越来越不利，寒冬是当前众多小微企业的处境。在众多的困难中，小微企业的融资难是小微企业生存与发展的硬伤，该问题日益严峻，一度引来社会和公众的广泛关注。
一、新时期小微企业的融资方式
1.民间借贷
小微企业的资金需求往往具有资金需求量小，需求时间短的特点，但是由于小微企业自身的条件往往并不符合从银行取得贷款的条件，因而从银行取得贷款较为困难。小微企业结合自身的特点，往往会采用民间贷款这一融资方式。从民间借贷融得的资金往往是出于短期周围的考虑，用以支付往来款、购买原材料等。小微企业对于资金的需求是较为短暂的，如果按照银行的程序来贷款，纵使小微企业的融资条件符合银行的规定，当资金取得时，有可能已经超过了小微企业资金需求的窗口期。当前，小微企业取得民间借贷资金的主要方式有：民间借贷中介公司、小额贷款公司和从亲友处取得资金等方式，出于资金需求的考虑，小微企业还是愿意付出相对较高的资金成本来取得所需资金的。但是，随着民间借贷成本的日益高涨，企业通过经营所获得的利润也逐渐被利息所摊薄，有可能引发小微企业的财务风险，造成小微企业业主跑路的现象。
2.银行贷款
银行是我国企业取得资金的重要来源，银行也通过为企业的经营服务而日益得到发展与壮大。当前，我国很多银行机构已经专门针对小微企业融资难的问题设置了小微企业金融服务机构，为小微企业量身打造金融服务方案，来确保其资金的融通。近年来，我国银行业对于小微企业的支持力度不断提升，从统计数据来看，小微企业的贷款余额在2012年年末达到了11.58亿元，较2011年末的增长速度而言，增长了16.6%，而且随着我国政府对于小微企业发展的日益重视，这一增长势头越来越强劲。尽管统计数据层面小微企业的融资困难在日益改善，但是从银行自身而言，小微企业的支持面临着较多的问题需要解决。小微企业自身的财务制度不健全和规模较小等困难使得银行为小微企业提供贷款面临的风险敞口越来越大。传统的银行贷款程序和风险评价机制应该在小微企业贷款方面进一步优化，方可适应新时期银行向小微企业的贷款需求。
3.其他融资方式
首先，是信用担保方式，信用担保方式的出现使小微企业对自身担保品不足问题的解决看到了希望，通过引入信用担保的方式，小微企业融资更为便捷，金融机构的风险也得以减少。其次，是资产典当的融资方式，通过典当行来取得资金，只有可以提供有效的典当品，资金取得的速度相当快，而且典当行对于小微企业的限制性条件非常之少，能够有效缓解小微企业在短期内对于资金的需求。再次，是融资租赁的方式，这一方式对于企业急需的设备等能够带来快速的解决方案，而且这一方式的资金偿还时间较长，小微企业自身的还款时间得以被延后，还款压力被缩减。最后，通过资本市场来取得资金是当前较为火热的一种做法，小微企业自身既可以吸引风险投资，以牺牲权益为代价换取风险投资者的资金支持，这种方式主要应用于高新技术企业，通过股权转让系统也是小微企业通过股权换取资金的常用方式，当前已经有近千家小微企业通过股权转让系统取得了资金，前景较为广阔。
二、造成小微企业融资困难的原因剖析
1.不利的宏观环境
从整体经济环境来看，根据《2013中国工业运行报告》，我国经济发展面临的困难较多，企稳基础还不稳固，实现工业稳定增长还面临不少困难和挑战。受到不利的宏观环境的影响，我国小微企业的盈利能力大幅缩减，小微企业的利润率当前在2%—9%左右，相当数量的企业处于亏损的状态。劳动力成本的不断升高、生产成本不断高企以及税收负担日益加重的问题对于小微企业的生存与发展而言，产生的困扰越来大。
2.小微企业自身基础薄弱
绝大多数的小微企业在生命周期的创始期和幼稚期，管理经验累积不足，更重要的是，由于成本控制的需要，通常小微企业没有专业的管理人员，往往一个员工身兼数职。这种由缺乏相应管理人才引发的管理漏洞，几乎是每个小微企业所面临的难题。由于管理落后，小微企业对外部信息的吸收能力低，在对融资方式和融资结构的选择上，都缺乏理性的判断。小微企业自身处于生存与发展的初级阶段，企业的资本规模较小，使得从银行取得资金带来了较大的困难。抵押品和担保是我国企业取得贷款的重要保证措施，如果没有一定的资本规模，很难取得资金。小微企业的生存周期较短，据《中国中小企业人力资源管理白皮书》在 2012年统计数据显示，小微企业的平均存续年限是2年半，这使得银行等金融机构给予小微企业提供贷款带来了很大的困难，再生命周期短的小微企业自身没有太多的积累，更加弱化了其抵抗风险的能力。
3.外部环境复杂，不利于小微企业融资
信息不对称是由小微企业管理的不完善所带来的，这种信息不对称也使得其自身不符合银行等金融组织的融资要求。小微企业的财务数据往往缺乏审计，可信度较差，金融机构对于向小微企业贷款往往持十分谨慎的态度。在国家决策层面，小微企业的发展得到了较大的重视，中央政府出台了较多的优惠政策致力于解决小微企业融资难的问题，但是在实际的运行中，小微企业的融资困境并没有得到较大程度上的改善。这在一定程度上与相关政府更多的是原则性的指导意见，给各级政府和金融机构在实施层面带来了一定的困难。融资成本高的问题是小微企业融资难的另一个重要因素，小微企业由于自己的基础较为薄弱，贷款机构给予的利率也较高，面对较高的利率，多数小微企业只能望而却步。
三、小微企业融资困境的解决思路
在政府层面，政府应该细化针对小微企业融资问题的细则，使得各级政府能够清晰地对中央政府的政策进行判断，并切实按照正确的方式予以执行。政府还应该通过新兴的媒体来加大小微企业的优惠政策的宣传力度，使得大环境能够朝着有利于小微企业顺利融资的方向发展。此外，政府还应该积极鼓励有实力的民营资本组建担保机构，引导和吸收民间、国有等多元化资本共同组建互助担保基金，建立政府对担保机构的担保补贴政策。
在银行层面，银行应该建立适应小微企业融资的平台。首先，要对小微企业的贷款流程进行优化，使得传统的贷款流程在小微企业层面能够得到优化和压缩，银行信贷审查部门还应该在审批方面，加快速度，为小微企业取得贷款提速。其次，创新的金融服务需要及时开拓，针对小微企业的个性化服务方式需要不断探索。
在小微企业自身层面，通过其自身能力的提供来提升其自身的融资能力是非常有必要的。首先，要在公司的治理结构上不断规范，规范的治理结构对于企业的生存与发展、金融机构对于企业的评价而言，具有重要意义。其次，企业的财务管理制度应该建立起来，通过财务管理制度的健全，小微企业能够在融资方面进行提前的规划，对于资金的缺口能够及时做出安排，进而使得融资更加有效率。最后，要大力发展与银行等金融组织的关系，增强银行等金融机构对于小微企业的信任度，为企业融资创造条件，小微企业应根据自身特点，拓宽融资渠道，选择多种融资形式。此外，鼓励和规范民间融资是应该及时做到的，要加强对民间融资的规范和引导， 积极引进民间资金向民间资本转化。
参考文献：
[1]朱清香等. 信息不对称下小微企业融资方式选择博弈分析[J]. 财会通讯，2015（5）
[2] 庄美燕. 种子期科技型小微企业融资方式的选择——以天使投资为例[J]. 经营管理者，2014（25）