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摘 要：2014年3月8日全国政协委员曹德旺在“央广网经济之声2014两会高端访谈《企业家说》”的访谈中特别强调小微企业的重要性，他将小微企业比作我们的末梢神经，已成为经济社会发展的重要力量，为增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定做出了重要贡献。小微企业是我国国民经济的重要组成部分，为发展经济、繁荣市场和扩大就业提供了推动作用，另一方面小微企业运行机制灵活、市场适应能力较强，为我国经济体制改革贡献了重要力量。
关键词：小微企业；融资；对策
一、小微企业融资现状及成因
（一）小微企业融资现状
1、依赖自筹资金。据商务部数据显示，我国依靠自筹资金发展的小微企业约占65%，25%左右的依靠银行贷款发展的小微企业约占25%，剩余的小微企业发展资金来自民间。这一融资特点导致小微企业发展受阻，没有充足的资本和灵活的现金流。在这种情况下，小微企业主没有实力扎住良好的商机，实现现有规模的经营都存在压力，想要扩大规模甚至实现企业转型，更是难上加难。
2、银行为小微企业主要融资来源。随着大中型企业融资业务的饱和，越来越多的银行转战小微企业市场，随着政策号召和倾斜，各大银行推出创新型小微企业产品以迎合企业需求，帮助了一批小微企业，但是还远远没有满足小微企业的发展需求。
（二）小微企业融资困境成因
1、小微企业自身缺陷。我国小微企业“家族式管理”居多，大多为个人独资企业或合伙制企业。其特点基本为内部管理混乱，管理效益不高，会计核算随意性大，缺乏透明的财务管理制度和有效地财务监督制度，信息不对称，使得银行难以准确判断其财务资料的真实性、准确性。这种情况下，信贷机构难以评估企业真实情况，信贷风险较大。
2、融资渠道狭窄。（1）股权融资难以实现。在我国，创业板为小微企业融资提供平台，是小微企业的直接融资渠道，同时也有助于实现风险投资与创业板市场的良性互动发展。（2）债权融资可行度低。在我国，小微企业通过发行企业债券实现融资尚处于起步阶段， “门槛高”和“成本高”是小微企业融资的两大主要障碍。即便小微企业有此融资意向，由于企业自身力量薄弱，难以达到证券法规定的发行标准，证监会很难批准单个小微企业发行债券的申请。
3、法律法规不完善，优惠政策难以落实。为支持小微企业发展，国家已陆续出台了许多政策和指导意见，但在实施过程中其促进作用并未完全发挥，多数小微企业主反应帮助并不大。
二、小微企业案例
红枫种苗一家花卉苗木种植企业，主要业务为苗木、特种植物新品种、花卉的研发、种植、销售等某。具有高水平的专业研发人员及多项自有专利、科技成果、植物新品种权，研发及植物新品种培育需大量资金投入。
红枫种苗为专业知识集成化单位，主要依靠专业技术，固定资产少，账面可计无形资产少、前期投入较大，从研发到产出周期较长，如果没有足够的资金支持，研发无法进行进行，企业将无核心竞争力，企业将无法生存与发展。公司前期为家族企业，会计管理制度不健全，会计核算不规范，随意性大，缺乏透明的财务管理制度和有效地财务监督制度，信息不对称。
三、小微企业融资对策
（一）推进自身建设
1、强化内部控制，完善监督制度。针对小微企业经营管理不规范，信息透明度低、企业制度不健全的特点，企业应着手建立并不断完善企业财务制度，定期向利益相关者提供全面真实准确的经营信息，最大程度地降低双方信息的不对称；另一反面，重视外部审计，确保第三方的独立性审计监督，有效监管下的财务信息更具说服力。
2、加强信用建设。小微企业解决融资难的问题，关键在于企业自身的信用建设，树立信用意识、保持良好的还款意愿、保证自身的还款能力是切实提升自身的信用等级核心所在。
3、有效利用内源资金。最传统和成本最低的内源融资是盈利留存。作为内源融资，留存盈利的成本低、风险小、方便、自主，留存盈利可以通过向股东配股来实现。因为企业在幼稚期和成长期规模较小，赢利能力较低，获取银行等外部融资渠道的资金困难较大，这就要求企业对利润进行有效分配，在不影响企业进一步发展的基础上对投资者进行利润分配。所以，为了保证企业的可持续发展，留存盈余成为小微企业融资中的首选。
（二）完善融资渠道
1、关注国家政策，充分利用政策支持及资本市场有利措施。
2、充分利用民间资本。（1）设立小微企业管理机构。目前，我国还没有设立专门的机构为小微企业研究和关注政府新的政策动向，小微企业缺乏针对性扶持，使其走了很多弯路，机会成本随之增加。我国政府应纵观国际形势，借鉴各国关于小微企业融资的经验，取其精华、去其糟粕，探索出一条适合我国国情的道路。（2）完善融资担保体系。针对小微企业实力较弱，资金需求量较小的特点，可采取商业担保、政策担保和互助担保并行运转模式。政策性担保机构应重视担保对象的确定，有针对性的扶持那些有发展潜力的优质小微企业，而不是为所有的小微企业提供担保；地方政府应与金融机构合作，按行业将企业联合起来，形成相互担保的信用担保联盟。
3、信贷模式创新。（1）建立小微企业政策性融资模式。从本质上来看，信贷市场失灵是造成小微企业融资缺口的“罪魁祸首”。小微企业在发展过程中需要通过商业银行进行信贷融资，商业银行的信贷资金也需要投放，但由于两者之间存在信息不对称，信用风险和较高的成本抑制了信贷资金的市场配置。我国可以借鉴“KfW一中小企业银行模式”，成立小微企业政策性银行，为难以获得商业银行信贷资金的小微企业提供政策性支持。 KfW是德国政府通过立法成立的促进中小企业融资的专门机构，主要向中小企业发放贴息的长期贷款和小额信贷。（2）推进国有大银行的小微企业信贷业务。国内外实践证明大银行完全可以根据小微企业融资特点，改造信贷业务流程，拓展小微企业信贷市场。新加坡淡马锡集团根据标准化、流程化原则，设计出“信贷工厂”模式，重构中小企业贷款流程。2013年8月中国建设银行印发《中国建设银行小微企业评分卡信贷业务暂行规定》，试点推出小微企业评分卡信贷业务。这一举措是对小企业贷款业务模式的重大创新与探索，对适应经济“小额化”、“标准化”转型具有深远的战略意义。 4、债权融资。债券融资作为与股票融资并驾齐驱的直接融资手段，但各项指标和对企业的要求较高，对小微企业融资的帮助并不大。因此应通过重新修订颁布《企业债券管理条例》，将小微企业纳入企业债券发行主体的范围中去，并逐步调整并放开
利率管制，可适当地允许借债企业根据自身信用状况和财务能力制定适合的利率，同时增加债券品种，完善转让流通机制，完善企业债券市场，同时解决小微企业融资问题。
（三）政策建议
1、财税政策支持。（1）加强立法工作。通过多层次的立法从各个维度为中小企业融资提供政策支持。形成持续稳定的常态化工作机制，对具体执行过程中的规范化、公平性提供法律保证，促进小微企业形成稳定的政策预期，合理、持续安排企业的技术改造和制度规范，有效提升小微企业融资能力，切实落实小微企业融资的各项扶持政策。（2）提升政策受益的普惠性。以机会均等的更为公平方式对待小微企业群体，避免政策实施中的差别待遇。同时，为避免逆向选择行为的机会主义行为.加强事后的审计监督，对诈取国家财政支持资金、违规使用资金的企业给予严厉的民事刑事处罚，震慑投机企业。（3）加强政策组织协调工作，降低企业受益成本。进一步强化财税支持政策在各部门之问的组织协调工作，打通制约政策业务开展的各种瓶颈，简化审批流程，减少企业落实政策过程中遇到的阻碍，确保政策落实的及时性。
2、信贷政策管理。（1）建立激励考核机制。政府可根据当地经济发展现状对银行的贷款计划进行管理，下达小微企业贷款量的指标性任务。（2）建立并完善风险补偿机制。增加财政拨款，扩充补偿资金量；扩大补偿范围，切实发挥贴补资金实效；。（3）保障银行收贷。对于收贷难度大的不良贷款，政府要帮助银行清收，应结合企业实际情况，协助企业与银行的沟通，在三方的共同努力下尽快收回贷款；
四、启示与建议
小微企业是我国企业的重要组成部分，对我国经济发展贡献了不可或缺的推动力量。如何优化资源配置，缓解改善小微企业融资是当今我国所面临的一个非常现实的课题，具有非常重要的实际意义。针对目前形势，应从内外部两个方面给予完善。就小微企业内部而言，推进管理创新、完善内部治理结构，强化企业内部控制，做到内部资源的有效利用是促进企业发张的必经之路；坚持诚信精神，树立信用意识，凭借良好的信誉赢得外部融资支持。
参考文献：
[1]潘功胜.优化小微企业融资环境[J].中国金融，2013，（1）
[2]孙义.引导民间资本投向中小企业的思考[J].管理世界，2012，（2）
[3]李振宇.资信评级原理[M].北京中国方正出版社，2010年1月
关键词：小微企业；融资；对策
一、小微企业融资现状及成因
（一）小微企业融资现状
1、依赖自筹资金。据商务部数据显示，我国依靠自筹资金发展的小微企业约占65%，25%左右的依靠银行贷款发展的小微企业约占25%，剩余的小微企业发展资金来自民间。这一融资特点导致小微企业发展受阻，没有充足的资本和灵活的现金流。在这种情况下，小微企业主没有实力扎住良好的商机，实现现有规模的经营都存在压力，想要扩大规模甚至实现企业转型，更是难上加难。
2、银行为小微企业主要融资来源。随着大中型企业融资业务的饱和，越来越多的银行转战小微企业市场，随着政策号召和倾斜，各大银行推出创新型小微企业产品以迎合企业需求，帮助了一批小微企业，但是还远远没有满足小微企业的发展需求。
（二）小微企业融资困境成因
1、小微企业自身缺陷。我国小微企业“家族式管理”居多，大多为个人独资企业或合伙制企业。其特点基本为内部管理混乱，管理效益不高，会计核算随意性大，缺乏透明的财务管理制度和有效地财务监督制度，信息不对称，使得银行难以准确判断其财务资料的真实性、准确性。这种情况下，信贷机构难以评估企业真实情况，信贷风险较大。
2、融资渠道狭窄。（1）股权融资难以实现。在我国，创业板为小微企业融资提供平台，是小微企业的直接融资渠道，同时也有助于实现风险投资与创业板市场的良性互动发展。（2）债权融资可行度低。在我国，小微企业通过发行企业债券实现融资尚处于起步阶段， “门槛高”和“成本高”是小微企业融资的两大主要障碍。即便小微企业有此融资意向，由于企业自身力量薄弱，难以达到证券法规定的发行标准，证监会很难批准单个小微企业发行债券的申请。
3、法律法规不完善，优惠政策难以落实。为支持小微企业发展，国家已陆续出台了许多政策和指导意见，但在实施过程中其促进作用并未完全发挥，多数小微企业主反应帮助并不大。
二、小微企业案例
红枫种苗一家花卉苗木种植企业，主要业务为苗木、特种植物新品种、花卉的研发、种植、销售等某。具有高水平的专业研发人员及多项自有专利、科技成果、植物新品种权，研发及植物新品种培育需大量资金投入。
红枫种苗为专业知识集成化单位，主要依靠专业技术，固定资产少，账面可计无形资产少、前期投入较大，从研发到产出周期较长，如果没有足够的资金支持，研发无法进行进行，企业将无核心竞争力，企业将无法生存与发展。公司前期为家族企业，会计管理制度不健全，会计核算不规范，随意性大，缺乏透明的财务管理制度和有效地财务监督制度，信息不对称。
三、小微企业融资对策
（一）推进自身建设
1、强化内部控制，完善监督制度。针对小微企业经营管理不规范，信息透明度低、企业制度不健全的特点，企业应着手建立并不断完善企业财务制度，定期向利益相关者提供全面真实准确的经营信息，最大程度地降低双方信息的不对称；另一反面，重视外部审计，确保第三方的独立性审计监督，有效监管下的财务信息更具说服力。
2、加强信用建设。小微企业解决融资难的问题，关键在于企业自身的信用建设，树立信用意识、保持良好的还款意愿、保证自身的还款能力是切实提升自身的信用等级核心所在。
3、有效利用内源资金。最传统和成本最低的内源融资是盈利留存。作为内源融资，留存盈利的成本低、风险小、方便、自主，留存盈利可以通过向股东配股来实现。因为企业在幼稚期和成长期规模较小，赢利能力较低，获取银行等外部融资渠道的资金困难较大，这就要求企业对利润进行有效分配，在不影响企业进一步发展的基础上对投资者进行利润分配。所以，为了保证企业的可持续发展，留存盈余成为小微企业融资中的首选。
（二）完善融资渠道
1、关注国家政策，充分利用政策支持及资本市场有利措施。
2、充分利用民间资本。（1）设立小微企业管理机构。目前，我国还没有设立专门的机构为小微企业研究和关注政府新的政策动向，小微企业缺乏针对性扶持，使其走了很多弯路，机会成本随之增加。我国政府应纵观国际形势，借鉴各国关于小微企业融资的经验，取其精华、去其糟粕，探索出一条适合我国国情的道路。（2）完善融资担保体系。针对小微企业实力较弱，资金需求量较小的特点，可采取商业担保、政策担保和互助担保并行运转模式。政策性担保机构应重视担保对象的确定，有针对性的扶持那些有发展潜力的优质小微企业，而不是为所有的小微企业提供担保；地方政府应与金融机构合作，按行业将企业联合起来，形成相互担保的信用担保联盟。
3、信贷模式创新。（1）建立小微企业政策性融资模式。从本质上来看，信贷市场失灵是造成小微企业融资缺口的“罪魁祸首”。小微企业在发展过程中需要通过商业银行进行信贷融资，商业银行的信贷资金也需要投放，但由于两者之间存在信息不对称，信用风险和较高的成本抑制了信贷资金的市场配置。我国可以借鉴“KfW一中小企业银行模式”，成立小微企业政策性银行，为难以获得商业银行信贷资金的小微企业提供政策性支持。 KfW是德国政府通过立法成立的促进中小企业融资的专门机构，主要向中小企业发放贴息的长期贷款和小额信贷。（2）推进国有大银行的小微企业信贷业务。国内外实践证明大银行完全可以根据小微企业融资特点，改造信贷业务流程，拓展小微企业信贷市场。新加坡淡马锡集团根据标准化、流程化原则，设计出“信贷工厂”模式，重构中小企业贷款流程。2013年8月中国建设银行印发《中国建设银行小微企业评分卡信贷业务暂行规定》，试点推出小微企业评分卡信贷业务。这一举措是对小企业贷款业务模式的重大创新与探索，对适应经济“小额化”、“标准化”转型具有深远的战略意义。 4、债权融资。债券融资作为与股票融资并驾齐驱的直接融资手段，但各项指标和对企业的要求较高，对小微企业融资的帮助并不大。因此应通过重新修订颁布《企业债券管理条例》，将小微企业纳入企业债券发行主体的范围中去，并逐步调整并放开
利率管制，可适当地允许借债企业根据自身信用状况和财务能力制定适合的利率，同时增加债券品种，完善转让流通机制，完善企业债券市场，同时解决小微企业融资问题。
（三）政策建议
1、财税政策支持。（1）加强立法工作。通过多层次的立法从各个维度为中小企业融资提供政策支持。形成持续稳定的常态化工作机制，对具体执行过程中的规范化、公平性提供法律保证，促进小微企业形成稳定的政策预期，合理、持续安排企业的技术改造和制度规范，有效提升小微企业融资能力，切实落实小微企业融资的各项扶持政策。（2）提升政策受益的普惠性。以机会均等的更为公平方式对待小微企业群体，避免政策实施中的差别待遇。同时，为避免逆向选择行为的机会主义行为.加强事后的审计监督，对诈取国家财政支持资金、违规使用资金的企业给予严厉的民事刑事处罚，震慑投机企业。（3）加强政策组织协调工作，降低企业受益成本。进一步强化财税支持政策在各部门之问的组织协调工作，打通制约政策业务开展的各种瓶颈，简化审批流程，减少企业落实政策过程中遇到的阻碍，确保政策落实的及时性。
2、信贷政策管理。（1）建立激励考核机制。政府可根据当地经济发展现状对银行的贷款计划进行管理，下达小微企业贷款量的指标性任务。（2）建立并完善风险补偿机制。增加财政拨款，扩充补偿资金量；扩大补偿范围，切实发挥贴补资金实效；。（3）保障银行收贷。对于收贷难度大的不良贷款，政府要帮助银行清收，应结合企业实际情况，协助企业与银行的沟通，在三方的共同努力下尽快收回贷款；
四、启示与建议
小微企业是我国企业的重要组成部分，对我国经济发展贡献了不可或缺的推动力量。如何优化资源配置，缓解改善小微企业融资是当今我国所面临的一个非常现实的课题，具有非常重要的实际意义。针对目前形势，应从内外部两个方面给予完善。就小微企业内部而言，推进管理创新、完善内部治理结构，强化企业内部控制，做到内部资源的有效利用是促进企业发张的必经之路；坚持诚信精神，树立信用意识，凭借良好的信誉赢得外部融资支持。
参考文献：
[1]潘功胜.优化小微企业融资环境[J].中国金融，2013，（1）
[2]孙义.引导民间资本投向中小企业的思考[J].管理世界，2012，（2）
[3]李振宇.资信评级原理[M].北京中国方正出版社，2010年1月