【摘 要】
：
《企业破产法》设定的破产申请是权利而非义务,无法遏制事实破产的公司实施继续贷款、拖延债务履行、高风险投资等不当行为.上市公司迟延申请破产非但损害债权人、中小股东等公众投资者利益,亦低效占据大量社会资源、破坏证券市场秩序.从债权人及中小股东保护的时间维度、我国上市公司治理的实践与事实破产公司的剩余索取权等视角看,构建上市公司事实破产时董事、控制股东的不当交易责任与迟延申请破产责任确有必要.基于我国实践,并参考德国、英国经验,我国董事、控制股东不当交易责任的触发时点应设定为公司存在事实破产表征时,而迟延申请破
【机 构】
：
南京大学法学院,江苏 南京 210000
论文部分内容阅读
《企业破产法》设定的破产申请是权利而非义务,无法遏制事实破产的公司实施继续贷款、拖延债务履行、高风险投资等不当行为.上市公司迟延申请破产非但损害债权人、中小股东等公众投资者利益,亦低效占据大量社会资源、破坏证券市场秩序.从债权人及中小股东保护的时间维度、我国上市公司治理的实践与事实破产公司的剩余索取权等视角看,构建上市公司事实破产时董事、控制股东的不当交易责任与迟延申请破产责任确有必要.基于我国实践,并参考德国、英国经验,我国董事、控制股东不当交易责任的触发时点应设定为公司存在事实破产表征时,而迟延申请破产责任的起算时点则宜为公司出现法定破产原因时,在其行为给全体债权人造成损害的范围内,根据过错程度承担赔偿责任.
其他文献
针对惯性平台系统生产过程数据,运用相关统计学及数据处理方法,对其开展了一系列的统计学预处理和数据关联性分析工作,并结合数据关联性分析成果及模型,完成了数据关联性可视化工具的开发工作,实现了产品各工序间数据相关度的自动生成和直观体现,提高了产品数据统计分析工作及质量与可靠性稳定提升工作的自动化和智能化程度.
近年来,证券公司场外衍生品业务快速发展,场外衍生品杠杆属性对实体经济、资本市场、投资机构以及证券公司传统业务等方面的影响越来越大.本文研究了场外衍生品对市场主体及证券公司自身的杠杆效用,研究发现:(1)场外衍生品增强了金融市场服务实体经济的能力;(2)场外衍生品业务有助于促进证券公司传统业务协同发展,提升证券公司经营效益.基于场外衍生品业务的复杂化、多样化、非线性特征,本文提出了机构杠杆和市场杠杆等多种杠杆风险的度量方法及监管建议.
针对航天产品复杂程度,将产品结构分解(WBS)、质量功能展开(QFD)方法结合起来,提出了航天产品关键特性识别方法,给出了具体分析步骤,并基于航天工程实践,提出了航天产品关键质量特性的综合量化分析,为确定航天产品关键质量特性提供了科学、量化的方法.
介绍了GJB 9001C-2017《质量管理体系要求》中提出的过程方法、PDCA循环和基于风险的思维这3个核心理念之间的关系,分析了流程体系与过程方法的关系,阐述了3个核心理念在新版质量管理体系建设中的实践过程,包括理论基础、实施路径、与旧版质量管理体系文件的差异等.
本文基于券商IPO收费视角,利用2016―2019年资本市场数据,实证研究严监管对券商的影响以及可能产生的政策效应.研究发现:第一,《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》(2018年修订,以下简称《新规》)的实施普遍提高了券商的IPO收费;第二,相较于低声誉券商,高声誉券商表现得更显著;第三,相比于业务数量低增长的券商,《新规》对高增长券商的IPO收费提高作用更显著.究其原因,《新规》的“威慑效应”和“责任增加效应”强化了券商IPO收费定价对券商声誉溢价的敏感性,对券商高质量执业和抑制IPO业务的
航天产品供应商评价是一项复杂的多标准决策问题,涉及到产品质量、成本、技术、服务等多个方面,不同标准的权重并不完全相同.将层次分析法与逼近理想解的排序法(Technique for Order Preference by Similarity to Ideal Solution,TOPSIS)法相结合,建立了航天产品供应商评价模型,以层次分析法确定各评价标准在供应商评价中的权重,以TOPSIS法对供应商表现情况进行评价,选取某类航天产品供应商为评价对象,以产品质量、准时履约率、产品价格、技术支持、服务情况、
以国内某涡轴发动机的燃气涡轮为研究对象,研究考虑实际加工偏差的该涡轮的性能可靠性.首先针对60个实际加工涡轮叶片的测量点数据,利用CFX软件对这些涡轮分别进行计算流体动力学(CFD)性能仿真计算;然后采用参数估计和假设检验等方法求得这些涡轮的绝热效率的分散情况(概率密度函数),进而对其性能可靠性进行评估;最后采用控制变量的方法,分别研究涡轮静子叶片和转子叶片的前缘、尾缘、叶背、叶盆,以及叶尖间隙的实际加工偏差对该涡轮性能的影响大小.研究结果表明,该涡轮的性能可靠度约为93％,且加工偏差导致的绝热效率的平均
本文分析了摩根士丹利、瑞银、摩根大通、高盛等国际投行财富管理业务发展的模式及实践.研究发现,国际投行财富管理成功经验在于,以客户为中心,打造平台化、配置化、差异化的产品能力,培育优异的客户服务能力和全谱系客户触达能力,最大限度发挥组织协同能力,以及科技赋能等.借鉴国际投行实践经验,国内券商财富管理业务应坚持以客户为中心、培育买方文化,打造“平台化+配置化+差异化”的产品体系,践行“全员投顾化、投顾专业化、赋能一体化”,以“组织协同”和“数字化”赋能财富管理全流程.针对国内券商财富管理转型,本文提出政策监管
我国资本市场制度性开放在不断发展和完善中,政策的变化对资本市场运行有重要意义.本文构建了资本市场开放的月度指标,建立动态面板模型研究其对我国股票定价效率的影响.研究结果表明,第一,资本市场不同类型的开放对制造业不同行业的股票定价效率存在异质性影响;第二,资本流入开放能够显著提高大部分制造业行业的股票定价效率,而资本流出开放仅对约一半制造业行业的股票定价效率有不显著的积极作用;第三,经济总体开放对股票定价效率的影响强于资本市场开放的单独影响;第四,资本市场开放对股票定价效率的作用效果受到股票市值和流动性的影
缘起于美国的独立董事制度借助英国公司治理准则的“遵守或解释”法技术设计兴起,作为改善上市公司治理质量的有效机制已成全球共识.然而,“郑百文案”“康美药业案”等凸显了中国现有独董制度的内在缺陷与功能不彰.独立董事“不独立”的追问并未触及独立董事因何独立之本质.独立董事独立性的域外考察表明,应面向上市公司治理机制中的特殊制度需求,对独董独立性的内涵进行本土化改造,中国上市公司独董制度应实现从身份性独立到功能性独立的理念转变,使之成为代表中小股东利益的独立监督机制.为此,应从独董任免、行权、薪酬、责任与救济等具