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摘要：利率市场化会对银行业务的调整产生哪些影响？银行又将如何应对？文章先从市场一般性的规律阐明利率市场化后银行存贷息差收窄的现象，之后研究银行如何通过业务的调整来弥补存贷业务的损失，分析这样的调整存在的问题以及相应的解决对策，最后结合案例分析得出商业银行必须加快利率市场化下改革的步伐。
关键词：利率市场化；存贷息差；中间业务；理财产品；余额宝
一、利率市场化将压缩商业银行的存贷利润
随着我国利率市场化的改革，利率会伴随市场规律在一定范围内进行波动。同时，以余额宝为代表的网络理财产品的出现，抢夺了银行的部分利差收益，更是倒逼了利率市场化的改革。存贷款业务作为银行的主要业务，也是银行最主要的收入来源。为了吸收更多的存款，银行会适当提高存款利率；同时，为了争抢优质贷款对象，银行会降低贷款利率。存贷利率差的收窄必将在一定程度上压缩银行的存贷利润。
二、商业银行的业务调整
为了弥补存贷利润降低给银行带来的损失，银行将会通过对其业务的调整以提高利润。
（一）中间业务的高端化定制
目前，我国银行业普遍不重视个人客户市场，即符合“二八定律”中只重点服务“二”这部分的高端群体。
在对中间业务进行调整时，同样针对的只是这部分的高端客户。通过提供高附加值、高技术含量的中间业务，例如：担保、保函、代理保险、投资理财、资产管理及投资顾问等业务，获取高额的手续费。
（二）融资方式的变异化
人民币贷款和理财产品共同构成了社会融资的总额。2009～2013的五年时间里，相较于前五年，贷款规模增长了2.65倍，而理财产品的规模同期增长了5.26倍。最新数据显示，2013年的1～5月，理财产品以4.66万亿的规模首次超过了正规的银行信贷4.2万亿。
毫无疑问，理财产品就是银行在业务调整时的利器。理财产品和传统信贷相比，有两个最大的优点。其一：可以跳出央行管制。信贷的利率虽然是根据市场情况有所波动的，但是这个波动区间还是有央行所控制的，因此，商业银行无论怎样打破头的争抢，这部分的利润空间都是有限的。贪欲是每个理性经济人都有的，银行更不会例外。相比较而言，当央行调整利率时，传统信贷市场会受到直接的影响，而金融产品却可以通过重新包装缓冲这种影响。因此，理财产品市场规模的壮大可以降低商业银行被央行控制的力度。其二：产品的差异性可以降低行业竞争。现如今，各大银行频频推出各类五花八门的理财产品，针对不同的客户群体，有不同的产品设计。这也在一定程度上避免了银行由于在同一产品上激烈竞争降低利润的情况。
三、业务调整后存在的问题及解决对策
（一）中间业务的高端化定制
存在的问题：中间业务的高端化定制虽然从短期内，可以提高银行的利润。但是，随着银行将战火延伸至中间业务的战场，有限且高质量的高端客户群体将明显处于议价的优势地位，中间业务的利润将被迅速压薄。
解决对策：1.做领头羊：准确挖掘客户需求，迅速推出相应的个性化服务，抢占先机，只有做高端化定制的领头羊，才能获得最大的市场份额。但随着仿制时间的不断缩短，创新速度的提升是生存的基础。2.放宽服务人群：在各方面成本允许的情况下，提高对中端客户的服务质量，将会有更大的盈利空间。因此，银行必须坚持严格的成本控制，扩大服务人群的范围，赢得更为广阔的发展空间。
（二）融资方式的变异化
存在的问题：无疑，理财产品规模的扩大让商业银行如鱼得水。但是，存在的社会问题是很严重的。由于理财产品无论是设计还是销售，都缺乏严格的管控，因此，理财产品目前是处于一个失控的状态。而对于购买理财产品的个人投资者来说，由于理财知识的匮乏以及传统的认知观念（将银行行为同政府行为等同起来），缺乏对理财产品风险的了解。因此，监管不严的理财产品很可能成为商业银行给社会投下的一颗定时炸弹。
解决对策：1.提高银行准入门槛。央行可以根据商业银行的业绩表现，特别是对风险的控制水平，提高对商业银行发行理财产品的硬性门槛。2.完善监管体系。银监会应联合证监会、保监会等部门联合对理财产品的发售做出监管，并根据理财产品种类的不同明确各自的监管职责和监管领域。从横向和纵向两个维度实行监管。3.加强客户风险教育方式的转变。风险揭示的主体应从银行逐步向大众媒体转变。由于利益相关，在对客户进行风险揭示时，银行工作人员可能会存在避重就轻，重利益、轻风险，从而损害客户的知情权。因此，通过大众传媒的客观宣传，能使客户对其将要购买的理财产品具有较为理性的认知。例如，可通过凭号购买的方式，只有通过网络、电话等大众传播媒介规定的风险教育，并完成相应的问卷，才能够获得购买账号，凭号购买。而问卷也将成为日后监管理财产品销售是否合规的重要依据。
四、案例分析
2013年6月13日，由阿里巴巴与天弘基金联手打造的理财产品“余额宝”一经推出就受到众多用户的追捧。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。截至2013年6月30日24点，余额宝累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。余额宝年化收益可高达6%，是银行活期存款利率的17倍，是银行定期存款利率的1.7倍。余额宝门槛低，低至1元，而且通过余额宝支付转账不收取任何费用。基于各种利民的优点，余额宝一时成为最普遍的理财产品。截至2014年2月底，余额宝资金规模已超过5000亿元。
余额宝的迅速发展抢夺了商业银行的部分利益，它利用移动支付的便利赢得了银行不注重的“八”这部分客户，同时，阿里巴巴也为民营企业提供低成本的小额信贷。这就从存款贷款两个方面分食了银行的利润。余额宝的存在触动了既得利益集团的利益，一时之间是否取缔余额宝成为大众关注的焦点，但是中国人民银行行长周小川回应：不会取缔余额宝，会加强监管。
由此可以看出，余额宝提高存款利率，降低贷款利率，在一定程度上分得了银行的利润。余额宝不会被取缔，那么它带来的“鲶鱼效应”必将能够从下而上推动银行改革，倒逼利率市场化。银行要想夺回自己的利润，必须加快业务调整的步伐。
五、结语
利率的市场化改革，在一定程度上打破了商业银行“躺着就能挣钱”的固有模式，促使其为了自身利益，自发的进行改革。但是，在改革过程中，相关部门和社会大众必须加大监控，确保其在正常的轨道下运作，使得其在利率市场化的推动下焕发生机，迎来新的发展。
参考文献：
[1]王廷科.利率市场化效应与我国商业银行的应对策略研究[J].财贸经济，2003（09）.
[2]王晓军.利率市场化对我国国有商业银行的影响及解决对策研究[J].企业家管理，2005（04）.
[3]张志昌.中国利率市场化改革对银行业存贷息差的影响分析[J].时代金融，2012（03）.
关键词：利率市场化；存贷息差；中间业务；理财产品；余额宝
一、利率市场化将压缩商业银行的存贷利润
随着我国利率市场化的改革，利率会伴随市场规律在一定范围内进行波动。同时，以余额宝为代表的网络理财产品的出现，抢夺了银行的部分利差收益，更是倒逼了利率市场化的改革。存贷款业务作为银行的主要业务，也是银行最主要的收入来源。为了吸收更多的存款，银行会适当提高存款利率；同时，为了争抢优质贷款对象，银行会降低贷款利率。存贷利率差的收窄必将在一定程度上压缩银行的存贷利润。
二、商业银行的业务调整
为了弥补存贷利润降低给银行带来的损失，银行将会通过对其业务的调整以提高利润。
（一）中间业务的高端化定制
目前，我国银行业普遍不重视个人客户市场，即符合“二八定律”中只重点服务“二”这部分的高端群体。
在对中间业务进行调整时，同样针对的只是这部分的高端客户。通过提供高附加值、高技术含量的中间业务，例如：担保、保函、代理保险、投资理财、资产管理及投资顾问等业务，获取高额的手续费。
（二）融资方式的变异化
人民币贷款和理财产品共同构成了社会融资的总额。2009～2013的五年时间里，相较于前五年，贷款规模增长了2.65倍，而理财产品的规模同期增长了5.26倍。最新数据显示，2013年的1～5月，理财产品以4.66万亿的规模首次超过了正规的银行信贷4.2万亿。
毫无疑问，理财产品就是银行在业务调整时的利器。理财产品和传统信贷相比，有两个最大的优点。其一：可以跳出央行管制。信贷的利率虽然是根据市场情况有所波动的，但是这个波动区间还是有央行所控制的，因此，商业银行无论怎样打破头的争抢，这部分的利润空间都是有限的。贪欲是每个理性经济人都有的，银行更不会例外。相比较而言，当央行调整利率时，传统信贷市场会受到直接的影响，而金融产品却可以通过重新包装缓冲这种影响。因此，理财产品市场规模的壮大可以降低商业银行被央行控制的力度。其二：产品的差异性可以降低行业竞争。现如今，各大银行频频推出各类五花八门的理财产品，针对不同的客户群体，有不同的产品设计。这也在一定程度上避免了银行由于在同一产品上激烈竞争降低利润的情况。
三、业务调整后存在的问题及解决对策
（一）中间业务的高端化定制
存在的问题：中间业务的高端化定制虽然从短期内，可以提高银行的利润。但是，随着银行将战火延伸至中间业务的战场，有限且高质量的高端客户群体将明显处于议价的优势地位，中间业务的利润将被迅速压薄。
解决对策：1.做领头羊：准确挖掘客户需求，迅速推出相应的个性化服务，抢占先机，只有做高端化定制的领头羊，才能获得最大的市场份额。但随着仿制时间的不断缩短，创新速度的提升是生存的基础。2.放宽服务人群：在各方面成本允许的情况下，提高对中端客户的服务质量，将会有更大的盈利空间。因此，银行必须坚持严格的成本控制，扩大服务人群的范围，赢得更为广阔的发展空间。
（二）融资方式的变异化
存在的问题：无疑，理财产品规模的扩大让商业银行如鱼得水。但是，存在的社会问题是很严重的。由于理财产品无论是设计还是销售，都缺乏严格的管控，因此，理财产品目前是处于一个失控的状态。而对于购买理财产品的个人投资者来说，由于理财知识的匮乏以及传统的认知观念（将银行行为同政府行为等同起来），缺乏对理财产品风险的了解。因此，监管不严的理财产品很可能成为商业银行给社会投下的一颗定时炸弹。
解决对策：1.提高银行准入门槛。央行可以根据商业银行的业绩表现，特别是对风险的控制水平，提高对商业银行发行理财产品的硬性门槛。2.完善监管体系。银监会应联合证监会、保监会等部门联合对理财产品的发售做出监管，并根据理财产品种类的不同明确各自的监管职责和监管领域。从横向和纵向两个维度实行监管。3.加强客户风险教育方式的转变。风险揭示的主体应从银行逐步向大众媒体转变。由于利益相关，在对客户进行风险揭示时，银行工作人员可能会存在避重就轻，重利益、轻风险，从而损害客户的知情权。因此，通过大众传媒的客观宣传，能使客户对其将要购买的理财产品具有较为理性的认知。例如，可通过凭号购买的方式，只有通过网络、电话等大众传播媒介规定的风险教育，并完成相应的问卷，才能够获得购买账号，凭号购买。而问卷也将成为日后监管理财产品销售是否合规的重要依据。
四、案例分析
2013年6月13日，由阿里巴巴与天弘基金联手打造的理财产品“余额宝”一经推出就受到众多用户的追捧。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。截至2013年6月30日24点，余额宝累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。余额宝年化收益可高达6%，是银行活期存款利率的17倍，是银行定期存款利率的1.7倍。余额宝门槛低，低至1元，而且通过余额宝支付转账不收取任何费用。基于各种利民的优点，余额宝一时成为最普遍的理财产品。截至2014年2月底，余额宝资金规模已超过5000亿元。
余额宝的迅速发展抢夺了商业银行的部分利益，它利用移动支付的便利赢得了银行不注重的“八”这部分客户，同时，阿里巴巴也为民营企业提供低成本的小额信贷。这就从存款贷款两个方面分食了银行的利润。余额宝的存在触动了既得利益集团的利益，一时之间是否取缔余额宝成为大众关注的焦点，但是中国人民银行行长周小川回应：不会取缔余额宝，会加强监管。
由此可以看出，余额宝提高存款利率，降低贷款利率，在一定程度上分得了银行的利润。余额宝不会被取缔，那么它带来的“鲶鱼效应”必将能够从下而上推动银行改革，倒逼利率市场化。银行要想夺回自己的利润，必须加快业务调整的步伐。
五、结语
利率的市场化改革，在一定程度上打破了商业银行“躺着就能挣钱”的固有模式，促使其为了自身利益，自发的进行改革。但是，在改革过程中，相关部门和社会大众必须加大监控，确保其在正常的轨道下运作，使得其在利率市场化的推动下焕发生机，迎来新的发展。
参考文献：
[1]王廷科.利率市场化效应与我国商业银行的应对策略研究[J].财贸经济，2003（09）.
[2]王晓军.利率市场化对我国国有商业银行的影响及解决对策研究[J].企业家管理，2005（04）.
[3]张志昌.中国利率市场化改革对银行业存贷息差的影响分析[J].时代金融，2012（03）.