1959年新加坡自治，当时的政府面临着失业和住房短缺两大社会问题。单就住房而言，市内只有9％的人住在标准的公共住宅，84％的家庭居住在店铺和棚户中。
　　1960年，新加坡政府颁布土地法令，规定被征用的土地价格不受市场影响，调整权只属于国家，任何人不得随意抬价。同年2月，政府根据《住房发展法》成立了非盈利性机构建屋发展局，国家以低息贷款的形式给建屋发展局拨付经费，再由建屋发展局向土地局购买土地修建组屋。出于经济考虑和空间合理利用考虑，组屋一般为高层，绿地和休闲娱乐设施一应俱全。组屋以大大低于住宅市场的价格出售，亏损部分由政府给予津贴补助。一套100多平方米的一手组屋售价大约为10～20万新元，月收入两三千元的中等收入者购买起来并不困难。当然，购买不同类型的组屋享受优惠的程度不同。标准较高的公寓按市价出售，不予优惠；五房式住宅稍有优惠；四房式住宅降价15％出售；三房式以下住宅常低于半价出售。购买组屋一般需一次缴足相当于售价20％的款额，余下部分由建屋发展局以低息贷款形式代付，住户可用公积金在5年、10年乃至25年内还清贷款。实在无力购买住房的，政府就将组屋出租给他们，每月收取少量租金。
　　建屋发展局还建立了维修服务中心，为各居住区提供24小时紧急维修服务，每7年对组屋区进行一次外墙粉刷和内部维修。组屋十分重视社区文化建设，不同居住区有不同的商业、文化、卫生、社会福利设施，有的还有宗教建筑。
　　新加坡政府是住房保障的主体，除在土地和财政上给予支持外，从1961年开始实施修建组屋的“五年计划”，为公共住房建设确立了长期、稳定的计划。新加坡的公共住房制度还设立了专门的执行机构，1960年是住房发展局，1974年成立了住房和城市发展公司，负责建造和管理公共住房。新加坡还对公共住房的建造和管理进行立法，早在1927年就根据《新加坡改造法令》成立了改造信托基金会，基金会拥有大量土地，负责规划方案、拆除违规建筑。1981年，新加坡政府制定的《中央公积金法（修正案）》推出了强制性住房保险计划，减少了抵押风险。
　　公积金制度也大大解決了居民的购房难题。新加坡从1957年开始实施公积金制度，经过近50年的调整和改善，这一制度成为集养老、保险、住房、家庭保障等于一身的综合性保障制度。所有新加坡公民包括雇员和雇主，按照月薪的一定比例缴纳公积金。2003年，政府规定每个雇员缴纳月薪的21.5％，雇主缴纳相当于雇员月薪的18.5％作为公积金存入中央公积金局。为了保证公积金用于购买住房，法律规定不得将公积金用于偿还私人债务、抵押、查封、征收等。
　　 现今， 87.6％的新加坡居民由建屋发展局提供政府组屋，其中79％是廉价屋，8.6％是廉租屋，其余12.4％的人居住私人购买的公寓或别墅。2005年，新加坡拥有住房所有权家庭的比例为91.7％，其中居住建屋发展局兴建的4房以上房屋的家庭占全部家庭的59.4％，基本上实现了“居者有其屋”。