股指期货基差的非线性特征和均值回复机制研究

来源 :中国科学技术大学学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户：mario0798

【摘要】

：

只有当股指期货与现货之间的基差足够大到能够补偿交易成本时，指数套利者才会进入市场进行套利．利用三阶段门限自回归模型研究了我国股指期货市场的非线性特征及均值回复机制，并

【作者】

：

蒋勇吴武清叶五一陈敏缪柏其

【机构】

：

中国科学技术大学管理学院统计与金融系,中国人民银行征信中心博士后科研工作站,中国人民大学商学院,中国科学院数学与系统科学研究院

【出处】

：

中国科学技术大学学报

【发表日期】

：

2013年12期

【关键词】

：

基差三阶段门限自回归模型均值回复非线性 basis three-regime threshold autoregressive model mean re

下载到本地 , 更方便阅读

下载此文赞助VIP

声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架

论文部分内容阅读

只有当股指期货与现货之间的基差足够大到能够补偿交易成本时，指数套利者才会进入市场进行套利．利用三阶段门限自回归模型研究了我国股指期货市场的非线性特征及均值回复机制，并给出了有别于传统持有成本模型的无套利区间．实证结果表明：该模型刻画了股指期货市场的非线性均值回复特征；由模型识别出的门限值反映出我国反向套利成本过高的事实．

其他文献

《左传》战争礼述略

礼是宗法社会的道德行为规范,它维持着整个国家社会的既定秩序,也包括国家的军事政治生活。以《左传》为依据对春秋战争礼进行研究,战争礼包括战争中的礼仪制度,如治兵、祭社

期刊

《左传》战争礼

咪达唑仑在全麻诱导中的应用

目的　观察咪达唑仑用于全麻诱导的效果。方法　 6 0例全麻患者随机分为 2组。Ⅰ组采用咪达唑仑 0 3mg/kg静脉诱导 ;Ⅱ组采用硫喷妥钠 5mg/kg静脉诱导。分别记录患者眼睑反

期刊

麻醉学咪达唑仑全麻诱导

关注信用债违约的潜在风险

从“刚兑”到“违约潮”，2016年的债券市场令人关注。对于债券违约会否造成系统性金融风险问题，中国社会科学院研究员、博士生导师彭兴韵认为，短时间内不会，因为相对于银行业的不

报纸

参芪五味制剂对大鼠2型糖尿病模型的影响

目的评价参芪五味制剂对大鼠2型糖尿病(T2DM)模型的影响。方法将wistar大鼠按血糖均值随机分为正常组、模型组、参芪五味制剂2 g/kg和4 g/kg组,每组10只,模型组和给药组采用

期刊

参芪五味制剂2型糖尿病血糖血脂抗氧化Shenqi Wuwei prescriptiontype 2 diabetes mellitusblood gl

新型开关芯片TOP224P在开关电源中的应用

本文介绍了第二代TOP开关芯片TOP224P的工作原理及功能特点，并叙述了其在双路输出开关电源设计中的具体应用。

期刊

整流滤波占空比

西门子：致力于成为分布式能源系统的优选供应商

随着国家对分布式发电的日益重视，无论是创新分布式发电市场机制和商业模式，还是加快可再生能源的开发利用、提高能源效率，都让我国的分布式发电前景更加值得期待。$$近日，西门子

报纸

青绣文化的保护与产业发展研究

青绣是青海各民族民间传统刺绣产品的总称,对青海各族人民生产生活有着深厚影响,是青海当下和未来发展重要的特色文化产业之一。加强对青绣文化的保护,打造具有地域文化特色

期刊

青绣文化保护产业发展

股指期货基差的非线性特征和均值回复机制研究

其他学术论文