基于修正KMV-GARCH模型的我国中小企业信贷风险研究

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在中小企业普遍面临融资难的国内背景下,正确测度中小企业信贷风险不仅有利于解决中小企业融资难、融资贵的问题,而且在进一步焕发国内市场经济活力方面也发挥着十分重要的作用.通过修正KMV-GARCH模型,使其更符合我国中小企业发展现状,可以发现以违约距离DD为主要衡量标准可有效评估我国中小企业的信贷风险.通过实证,论文得出:一般情况下,违约距离越大,中小企业的信贷风险越小;股票年收益波动率越大,违约距离普遍越小.
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