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随机最优控制的奇异衍生品交易策略

来源 :经济数学 | 被引量 : 0次 | 上传用户：13439718

【摘 要】

：

摘要 提出了基于随机控制优化奇异衍生品交易策略的方法，并应用于Merton经典模型和Almgren-Chriss-Chriss（非）线性价格影响模型：首先，根据选定的效用函数计算出值函数;再由值函数推导出HJB方程;然后，计算HJB方程最大值函数的解，即理论的最优交易策略π4;最后，使用Monte Carlo方法完成数值分析，验证理论结果。　　關键词 随机控制;值函数;HJB方程;最优交易策略;M

【作 者】

：

马饶晴　牛雨飞　张理想 

【出 处】

：

经济数学

【发表日期】

：

2019年4期

【关键词】

：

随机控制 值函数 HJB方程 最优交易策略 MERTON模型 Almgren-Chriss(非)线性价格影响模型 stochastic control valu 

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　　摘要 提出了基于随机控制优化奇异衍生品交易策略的方法，并应用于Merton经典模型和Almgren-Chriss-Chriss（非）线性价格影响模型：首先，根据选定的效用函数计算出值函数;再由值函数推导出HJB方程;然后，计算HJB方程最大值函数的解，即理论的最优交易策略π4;最后，使用Monte Carlo方法完成数值分析，验证理论结果。
　　關键词 随机控制;值函数;HJB方程;最优交易策略;Merton模型;Almgren-Chriss（非）线性价格影响模型
　　中图分类号 029 文献标识码 A

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