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运用了分形理论中的R／S分析法对中国的三大股市（上证，深证和香港的恒生指数）以及欧美的三大股市（道琼斯、纳斯达克以及标普500指数）的近10年（2002～2011）的股票指数作了差别研究．我国股市的月对数收益率的Hurst指数为0．74左右；而国外的则在0．77左右．国内三大股市的平均循环周期在600d左右，而国外三大股市在1150d左右．道琼斯指数对上证指数价格变化影响较大；恒生指数对深证指数的价格波动影响要比上证指数的价格波动影响大．中外股指均具有比正态分布更高的峰度，且在最初的一到两个周期内，数据呈