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持有人手中的投票器,决定着基金资产净值大小的沉浮命运。在二季度,股债基金仍是“跷跷板”,偏股基金遭遇净赎回,固定收益类净申购。不过,按基金类比来看,QDII基金成为二季度唯一亏损的基金类型,共亏损40.83亿元。
净值表现不佳,让QDII份额不保。51只可比QDII中多达44只基金二季度份额缩水,整个遭遇19亿份的净赎回。59只成立的QDII中22只规模低于1亿元,占比超过1/3,3只逼近清盘线。
奇怪的是,份额大幅增加的QDII,不少二季度都出现较大跌幅下跌,且此前规模均在清盘线上挣扎。份额在亏损中突然增加,不排除是帮忙资金所致。那些长期濒临清盘、业绩不佳的基金,在基金公司内部也被边缘化,投资者应适当回避。
二季度QDII亏损41亿
天相投顾统计显示,股票型和混合型基金成盈利大户,二季度分别实现利润为337亿元和183亿元,债券基金、货币基金分别盈利84.79亿元、44.64亿元。规模上看,开放式偏股型基金净赎回571亿份,固定收益类基金份额增加890.96亿份。
QDII基金成为二季度唯一亏损的基金类型,共亏损40.83亿元。在纳入统计的55只基金中,52只QDII均不同程度下跌,平均跌幅为6.37%。一季度7.2%的平均收益率,在二季度基本回吐。
份额缩水幅度在10%以上的QDII共有8只,分别为富国全球顶级消费品、华宝兴业成熟市场、鹏华美国房地产、长盛环球行业、长信标普100等权重、诺安全球收益不动产、博时抗通胀、汇添富亚澳成熟。前两只分别缩水26.37%、30.47%。
份额出现较大幅度增长的基金,是南方中国中小盘、华宝油气、信诚全球商品,分别增加79%、31%和18%,不过它们在二季度净值跌幅均超过10%。而上半年QDII冠军、二季度下跌4%的国泰纳斯达克,份额也只是微幅增加。
3只规模跌破5000万
业绩不佳,也让基金清盘压力慢慢向QDII转移。一季度末,有信诚全球商品、泰信中小盘精选、天治趋势精选、长盛环球行业等4只基金资产净值低于5000万元。其中有两只为QDII。
据银河证券数据统计,截至二季度末,有信诚全球商品、泰达宏利全球新格局、长信标普100、国联安红利4只基金资产净值跌破了5000万元。其中有3只QDII,仅信诚全球商品在一季度末与二季度末资产净值均小于5000万元。
对于清盘的触发条件,以信诚全球商品招募说明书中规定为例,“连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000 万元的,基金管理人应当向中国证监会说明原因及报送解决方案。”
不过,导致该基金两个季度资产净值均跌破5000元的原因却不同。一季度规模过低,源于总份额仅有4404万份,二季度虽然份额增加到5775万份,但由于该基金二季度大幅下跌13.61%,目前资产净值仅为4983万元。
季报数据显示,二季度信诚全球商品总申购份额3670万份,总赎回份额2200万份。在二季报中,基金经理将出现大额申购作为业绩落后的主要原因,“基金落后于基准的原因是季底有大额申购,基金持仓偏低。”
其实,3670万份申购量并不大,但对一只袖珍基金来说,这个份额占据了较大比重,导致基金经理的操作难度增加。
另一只跌破5000万元的泰达宏利全球新格局,其二季度末资产净值为4491万元。二季度其总份额从5100万份减少为4750万份。
相比而言,长信标普100资产净值跌破5000万元的原因是,份额缩水率较高。份额从一季度时的5028万份减少为4292万份,二季度末基金资产净值为4348万元。
该基金表现并不差,上半年上涨6.7%,在51只QDII中排名第5。该基金的基金经理薛天,同时担任公司国际业务部投资总监表示,操作较好的原因,是基金经理对市场偏谨慎,基金仓位较低。然而,在市场弱势氛围中,该基金也没有逃脱份额缩减的命运。
仅有一只股票型基金——国联安红利目前资产净值小于5000万元。
报告期末,该基金份额总额 5335万份,二季度净值上涨4.52%,大幅跑赢业绩基准。虽然该基金表现较好,总份额却减少近2000万份,原因可能是弱市中基金持有人倾向于落袋为安。
一季度末低于5000万元的泰信中小盘精选、天治趋势精选、长盛环球行业3只基金,目前规模也在5100万元~5200万元之间挣扎。
基金清盘不再遥远
从海外市场发展经验看,基金清盘是实现良性循环的步骤之一。数据显示,2011年,美国新成立共同基金580只,进行合并的基金就有292只,清盘基金数量达到194只。
国内虽然没有清盘案例,不过从政策法规和市场角度来看,基金清盘也在慢慢到来。《证券投资基金法》修订草案第九十一条规定:“按照基金合同的约定或者基金份额持有人大会的决议,基金可以转换基金运作方式或者与其他基金合并。”
对此,上海证券基金评价研究中心首席分析师代宏坤认为:“在行业市场化进程提速的背景下,预计基金清盘在不久的将来会取得实质性的进展。”
随着基金公司设立和基金成立审批速度加快,国内基金数量突破1000只,基金之间投资管理能力、业绩逐步分化,有一批基金濒临清盘。
目前,监管层正在推动基金产品从核准制向注册制转变。代宏坤认为,在基金设立变得相对容易后,基金公司也就没有太多的动机来维护那些面临清盘的基金。相反,基金公司可能会更倾向于结束那些业绩很差,或者投资策略、投资范围已不适应市场的基金。
净值表现不佳,让QDII份额不保。51只可比QDII中多达44只基金二季度份额缩水,整个遭遇19亿份的净赎回。59只成立的QDII中22只规模低于1亿元,占比超过1/3,3只逼近清盘线。
奇怪的是,份额大幅增加的QDII,不少二季度都出现较大跌幅下跌,且此前规模均在清盘线上挣扎。份额在亏损中突然增加,不排除是帮忙资金所致。那些长期濒临清盘、业绩不佳的基金,在基金公司内部也被边缘化,投资者应适当回避。
二季度QDII亏损41亿
天相投顾统计显示,股票型和混合型基金成盈利大户,二季度分别实现利润为337亿元和183亿元,债券基金、货币基金分别盈利84.79亿元、44.64亿元。规模上看,开放式偏股型基金净赎回571亿份,固定收益类基金份额增加890.96亿份。
QDII基金成为二季度唯一亏损的基金类型,共亏损40.83亿元。在纳入统计的55只基金中,52只QDII均不同程度下跌,平均跌幅为6.37%。一季度7.2%的平均收益率,在二季度基本回吐。
份额缩水幅度在10%以上的QDII共有8只,分别为富国全球顶级消费品、华宝兴业成熟市场、鹏华美国房地产、长盛环球行业、长信标普100等权重、诺安全球收益不动产、博时抗通胀、汇添富亚澳成熟。前两只分别缩水26.37%、30.47%。
份额出现较大幅度增长的基金,是南方中国中小盘、华宝油气、信诚全球商品,分别增加79%、31%和18%,不过它们在二季度净值跌幅均超过10%。而上半年QDII冠军、二季度下跌4%的国泰纳斯达克,份额也只是微幅增加。
3只规模跌破5000万
业绩不佳,也让基金清盘压力慢慢向QDII转移。一季度末,有信诚全球商品、泰信中小盘精选、天治趋势精选、长盛环球行业等4只基金资产净值低于5000万元。其中有两只为QDII。
据银河证券数据统计,截至二季度末,有信诚全球商品、泰达宏利全球新格局、长信标普100、国联安红利4只基金资产净值跌破了5000万元。其中有3只QDII,仅信诚全球商品在一季度末与二季度末资产净值均小于5000万元。
对于清盘的触发条件,以信诚全球商品招募说明书中规定为例,“连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000 万元的,基金管理人应当向中国证监会说明原因及报送解决方案。”
不过,导致该基金两个季度资产净值均跌破5000元的原因却不同。一季度规模过低,源于总份额仅有4404万份,二季度虽然份额增加到5775万份,但由于该基金二季度大幅下跌13.61%,目前资产净值仅为4983万元。
季报数据显示,二季度信诚全球商品总申购份额3670万份,总赎回份额2200万份。在二季报中,基金经理将出现大额申购作为业绩落后的主要原因,“基金落后于基准的原因是季底有大额申购,基金持仓偏低。”
其实,3670万份申购量并不大,但对一只袖珍基金来说,这个份额占据了较大比重,导致基金经理的操作难度增加。
另一只跌破5000万元的泰达宏利全球新格局,其二季度末资产净值为4491万元。二季度其总份额从5100万份减少为4750万份。
相比而言,长信标普100资产净值跌破5000万元的原因是,份额缩水率较高。份额从一季度时的5028万份减少为4292万份,二季度末基金资产净值为4348万元。
该基金表现并不差,上半年上涨6.7%,在51只QDII中排名第5。该基金的基金经理薛天,同时担任公司国际业务部投资总监表示,操作较好的原因,是基金经理对市场偏谨慎,基金仓位较低。然而,在市场弱势氛围中,该基金也没有逃脱份额缩减的命运。
仅有一只股票型基金——国联安红利目前资产净值小于5000万元。
报告期末,该基金份额总额 5335万份,二季度净值上涨4.52%,大幅跑赢业绩基准。虽然该基金表现较好,总份额却减少近2000万份,原因可能是弱市中基金持有人倾向于落袋为安。
一季度末低于5000万元的泰信中小盘精选、天治趋势精选、长盛环球行业3只基金,目前规模也在5100万元~5200万元之间挣扎。
基金清盘不再遥远
从海外市场发展经验看,基金清盘是实现良性循环的步骤之一。数据显示,2011年,美国新成立共同基金580只,进行合并的基金就有292只,清盘基金数量达到194只。
国内虽然没有清盘案例,不过从政策法规和市场角度来看,基金清盘也在慢慢到来。《证券投资基金法》修订草案第九十一条规定:“按照基金合同的约定或者基金份额持有人大会的决议,基金可以转换基金运作方式或者与其他基金合并。”
对此,上海证券基金评价研究中心首席分析师代宏坤认为:“在行业市场化进程提速的背景下,预计基金清盘在不久的将来会取得实质性的进展。”
随着基金公司设立和基金成立审批速度加快,国内基金数量突破1000只,基金之间投资管理能力、业绩逐步分化,有一批基金濒临清盘。
目前,监管层正在推动基金产品从核准制向注册制转变。代宏坤认为,在基金设立变得相对容易后,基金公司也就没有太多的动机来维护那些面临清盘的基金。相反,基金公司可能会更倾向于结束那些业绩很差,或者投资策略、投资范围已不适应市场的基金。