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摘要：本文结合某公司的实际情况，就财务报表分析在银行信贷业务中的实际运用进行了分析，并提出了相应的措施和建议。
关键词：财务报表分析 偿债能力 银行信贷
1 财务报表分析在商业银行信贷管理中的重要性
所谓企业财务报告分析，就是指依据企业财务报告、报表资料、财务核算等资料对企业的经营管理情况进行的一种财务评价和分析活动，它直观地反映了企业的经营情况和财务管理状况。对银行而言，进行财务报告分析能够使其更好地了解和掌握受信企业的经营情况，从而有重点、有针对性地开展信贷业务。在进行财务分析时，银行需要结合企业的资产负债表、利润表和现金流量表反映出来的数据，将其过去和目前的财务资料有机整合起来，从而进行比较分析，以便更好地预测其未来的财务发展走势，提高其决策的科学性。
2 商业银行对于企业财务报表分析的内容
2.1 偿债能力分析
企业的偿债能力主要包括短期偿债能力和长期偿债能力。结合受信企业的资产负债表，对企业的偿债能力分析如下：
2.1.1 短期偿债能力。短期偿债能力是银行衡量企业贷款偿还能力的主要财务指标，它反映了企业在短时间内利用其流动资金进行账务偿还的实际能力。对于银行业而言，受信企业的短期偿债能力越强，其按期收回本金和利息的几率就越大。流动比率和速动比率是判断企业短期偿债能力的两个非常重要的指标，它们与短期偿债能力呈正相关性。同时，银行在进行企业短期偿债能力分析时，还必须结合其存货情况和应收账款情况进行分析。以下通过A公司的报表数据进行分析。
表1 A公司主要会计科目余额表 单位：万元
■
从表1 A公司主要会计科目余额表可以看出，A公司三年的平均流动比率为154%，速动比率为101%，速动比率大于1，在正常范围之内；但是A公司的速动资产中三年应收账款占比分别为90%、84%、87%，平均占比87%。由此可见，A公司销售以赊销为主，资金回笼速度较慢。从银行信贷来说，虽然速动比率稍高一些，但其资产风险较大，银行的信贷风险也相对较大，对于A公司这样的公司是否放贷还需结合其他指标进行分析。
2.1.2 长期偿债能力。长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，它更全面地反映了企业在较长时期内的资本运行情况以及其获利能力。银行在考察企业的长期偿债能力时，常以产权比率、资产负债率以及利息保障倍数等作为主要衡量标准。其中，资产负债率是评价企业总体偿债水平的主要指标，它与其偿债能力呈负相关性。但这并不是绝对的，有时负债率太低说明企业过于保守，不适合作为贷款对象。从银行实际操作来看，资产负债率范围一般在30%至60%之间方考虑贷款。具体分析时，银行要结合受信企业所处的行业、发展阶段以及同行业的平均水平进行综合评价。
产权比率反映的是负债与所有者投资比率间的关系。一般地，负债比例越高，所有者的投资比例就越小，同时银行的债权安全性也就相应降低。产权比率是建立在企业净资产保障基础上的，而净资产中无形资产、递延资产、待处理财产损益等都不易形成支付能力，银行在具体使用时，应作进一步分析。
利息保障倍数主要用来衡量企业长期偿债能力。企业利息费用的支出包括了计入财务费用的那部分利息支出和资本化的利息。由于在实际还贷过程中，企业常会一次性还本付息，因此，银行必须根据企业经营过程中的现金流量和本息合付总量进行对比分析。
2.2 资产的运营能力
资产的运营能力反映了其资产的管理效率，它主要以流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等为衡量标准。银行作为债权人，关心的是受信企业应收账款转换成现金的速度及还款时间的长短，因为这些都影响了银行收回借款的保证程度。存货周转率则反映了产品在市场中的销售状况。存货周转次数若过高，则说明频繁采购会增加订货的成本，同时也容易失去市场销售的机会，导致资金回笼困难；反之，存货周转次数若过低，则说明企业的产品滞销，会占用大量的流动资金，从而影响资金使用效率，增加了仓储成本和管理上的难度，这种状况对于银行来说都是不利的。因此，受信企业必须维持一个比较合理的存货周转次数。在实际应用中，银行必须结合资产负债表和利润表的有关数据进行资产运营能力的分析。
2.3 盈利能力分析
盈利能力是指企业在经营活动中获取利润的能力，它是企业存续下去的必要条件之一，主要以销售利润率和总资产报酬率为标准进行分析。银行为企业提供贷款时，实质上是希望企业能够用盈利作为偿还债务的来源，而不是在非常情况下紧急处置有关资产获取非经营性收入来偿还。因此，银行必须立足企业发展实际，广泛收集其各方面的盈利信息，以经营性净收益为重点进行盈利能力的分析。同样在实际应用中，银行必须结合受信企业的资产负债表和利润表的有关数据进行盈利能力的分析。
3 利用现金流量相关指标，进一步完善对企业的财务状况分析
在实际应用中，银行必须结合利润表和现金流量表的有关数据进行相关指标的分析。
3.1 现金流量的构成与趋势分析
企业的现金流量主要包括经营活动、投资活动以及筹资活动中产生的现金流量。一般的，经营活动产生的现金流量在长期内要能够满足投资活动的需求。表2是A公司现金流量分析表：
表2 A公司现金流量分析表 单位：万元
■
通过A公司在三个会计期间的数据比较可以看出，前两年的经营性现金流量均为负数，更不用说满足投资活动现金的需要。筹资现金流量是投资现金流量的149.34%，说明A公司的投资现金流量全部来自筹资活动，没有来源于自有资金的部分。对银行信贷来说，意味着信贷资金收回存在很大的风险，因此银行对类似A公司的客户通常不应放贷。
3.2 现金流量偿债能力分析
在进行企业财务报表分析时，现金流量偿债能力分也是银行分析的重点，其值为经营现金净流量与流动负债的比值。这一指标反映了企业经营产生现金流量对到期债务的保障程度，越大则企业的财务风险就越小。
3.3 现金流量盈利质量分析
现金流量盈利质量分析是银行财务报告分析的又一重要组成，是衡量企业盈利质量的重要标准，在分析时主要涉及以下几个指标：
3.3.1 主营业务收入现金与主营业务收入比例。该指标主要反映了企业在进行业务经营活动时，其现金收入量与主营业务总收入间的比例关系。其比值越接近于1，则其盈利质量越高。
表3 A公司主营业务收入现金及主营业务收入 单位：万元
■
根据表3，A公司主营业务收入现金与主营业务收入的比率分别为80.74%、101.30%、63.66%，三个会计期间累计未收回主营业务收入现金为4421万元，占了累计净利润6038.07万元的73.22%。由此可见，该公司盈利质量不高。
3.3.2 经营现金净流量与营业利润的比例。这一指标与经营业务收入现金与主营业务收入比例具有一定的相似之处。但需要注意的是，在进行分析时，银行除了要考虑企业的主要业务收入外，还必须将其摊销、折旧、抵押等项目收入计算在内，以保证其分析数据的完整性。这些非付现项目数值越大，企业的营业利润就相应减小，其比例就越大，当接近于1，说明其盈利质量就越高，放贷可行性越大。
3.3.3 经营现金净流量与净利润的比率。在日常经营活动中，当企业的盈利来源主要为营业性收入，且存货量和应收账款增长幅度不明显时，其经营现金净流量与净利润的比率就大于1。而A公司的该指标数值：-35.40%、-4.30%、29.73%，由此可见，A公司营运情况存在一定问题，盈利质量不高。
参考文献：
[1]小沃尔特·T·哈里森，查尔斯·T·亨格瑞.财务会计[M].清华大学出版社，2010年8月.
[2]陈引，于沛，胡素华.会计学[M].科学出版社，2011年2月.
[3]潘爱香.财务报表分析[M].中央广播电视大学出版社，2011年12月.
作者简介：王微（1984-），女，江苏常州人，常州市开放大学财经学院教师，研究生专业：会计学，研究方向：理财理论与实务。
关键词：财务报表分析 偿债能力 银行信贷
1 财务报表分析在商业银行信贷管理中的重要性
所谓企业财务报告分析，就是指依据企业财务报告、报表资料、财务核算等资料对企业的经营管理情况进行的一种财务评价和分析活动，它直观地反映了企业的经营情况和财务管理状况。对银行而言，进行财务报告分析能够使其更好地了解和掌握受信企业的经营情况，从而有重点、有针对性地开展信贷业务。在进行财务分析时，银行需要结合企业的资产负债表、利润表和现金流量表反映出来的数据，将其过去和目前的财务资料有机整合起来，从而进行比较分析，以便更好地预测其未来的财务发展走势，提高其决策的科学性。
2 商业银行对于企业财务报表分析的内容
2.1 偿债能力分析
企业的偿债能力主要包括短期偿债能力和长期偿债能力。结合受信企业的资产负债表，对企业的偿债能力分析如下：
2.1.1 短期偿债能力。短期偿债能力是银行衡量企业贷款偿还能力的主要财务指标，它反映了企业在短时间内利用其流动资金进行账务偿还的实际能力。对于银行业而言，受信企业的短期偿债能力越强，其按期收回本金和利息的几率就越大。流动比率和速动比率是判断企业短期偿债能力的两个非常重要的指标，它们与短期偿债能力呈正相关性。同时，银行在进行企业短期偿债能力分析时，还必须结合其存货情况和应收账款情况进行分析。以下通过A公司的报表数据进行分析。
表1 A公司主要会计科目余额表 单位：万元
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从表1 A公司主要会计科目余额表可以看出，A公司三年的平均流动比率为154%，速动比率为101%，速动比率大于1，在正常范围之内；但是A公司的速动资产中三年应收账款占比分别为90%、84%、87%，平均占比87%。由此可见，A公司销售以赊销为主，资金回笼速度较慢。从银行信贷来说，虽然速动比率稍高一些，但其资产风险较大，银行的信贷风险也相对较大，对于A公司这样的公司是否放贷还需结合其他指标进行分析。
2.1.2 长期偿债能力。长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，它更全面地反映了企业在较长时期内的资本运行情况以及其获利能力。银行在考察企业的长期偿债能力时，常以产权比率、资产负债率以及利息保障倍数等作为主要衡量标准。其中，资产负债率是评价企业总体偿债水平的主要指标，它与其偿债能力呈负相关性。但这并不是绝对的，有时负债率太低说明企业过于保守，不适合作为贷款对象。从银行实际操作来看，资产负债率范围一般在30%至60%之间方考虑贷款。具体分析时，银行要结合受信企业所处的行业、发展阶段以及同行业的平均水平进行综合评价。
产权比率反映的是负债与所有者投资比率间的关系。一般地，负债比例越高，所有者的投资比例就越小，同时银行的债权安全性也就相应降低。产权比率是建立在企业净资产保障基础上的，而净资产中无形资产、递延资产、待处理财产损益等都不易形成支付能力，银行在具体使用时，应作进一步分析。
利息保障倍数主要用来衡量企业长期偿债能力。企业利息费用的支出包括了计入财务费用的那部分利息支出和资本化的利息。由于在实际还贷过程中，企业常会一次性还本付息，因此，银行必须根据企业经营过程中的现金流量和本息合付总量进行对比分析。
2.2 资产的运营能力
资产的运营能力反映了其资产的管理效率，它主要以流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等为衡量标准。银行作为债权人，关心的是受信企业应收账款转换成现金的速度及还款时间的长短，因为这些都影响了银行收回借款的保证程度。存货周转率则反映了产品在市场中的销售状况。存货周转次数若过高，则说明频繁采购会增加订货的成本，同时也容易失去市场销售的机会，导致资金回笼困难；反之，存货周转次数若过低，则说明企业的产品滞销，会占用大量的流动资金，从而影响资金使用效率，增加了仓储成本和管理上的难度，这种状况对于银行来说都是不利的。因此，受信企业必须维持一个比较合理的存货周转次数。在实际应用中，银行必须结合资产负债表和利润表的有关数据进行资产运营能力的分析。
2.3 盈利能力分析
盈利能力是指企业在经营活动中获取利润的能力，它是企业存续下去的必要条件之一，主要以销售利润率和总资产报酬率为标准进行分析。银行为企业提供贷款时，实质上是希望企业能够用盈利作为偿还债务的来源，而不是在非常情况下紧急处置有关资产获取非经营性收入来偿还。因此，银行必须立足企业发展实际，广泛收集其各方面的盈利信息，以经营性净收益为重点进行盈利能力的分析。同样在实际应用中，银行必须结合受信企业的资产负债表和利润表的有关数据进行盈利能力的分析。
3 利用现金流量相关指标，进一步完善对企业的财务状况分析
在实际应用中，银行必须结合利润表和现金流量表的有关数据进行相关指标的分析。
3.1 现金流量的构成与趋势分析
企业的现金流量主要包括经营活动、投资活动以及筹资活动中产生的现金流量。一般的，经营活动产生的现金流量在长期内要能够满足投资活动的需求。表2是A公司现金流量分析表：
表2 A公司现金流量分析表 单位：万元
■
通过A公司在三个会计期间的数据比较可以看出，前两年的经营性现金流量均为负数，更不用说满足投资活动现金的需要。筹资现金流量是投资现金流量的149.34%，说明A公司的投资现金流量全部来自筹资活动，没有来源于自有资金的部分。对银行信贷来说，意味着信贷资金收回存在很大的风险，因此银行对类似A公司的客户通常不应放贷。
3.2 现金流量偿债能力分析
在进行企业财务报表分析时，现金流量偿债能力分也是银行分析的重点，其值为经营现金净流量与流动负债的比值。这一指标反映了企业经营产生现金流量对到期债务的保障程度，越大则企业的财务风险就越小。
3.3 现金流量盈利质量分析
现金流量盈利质量分析是银行财务报告分析的又一重要组成，是衡量企业盈利质量的重要标准，在分析时主要涉及以下几个指标：
3.3.1 主营业务收入现金与主营业务收入比例。该指标主要反映了企业在进行业务经营活动时，其现金收入量与主营业务总收入间的比例关系。其比值越接近于1，则其盈利质量越高。
表3 A公司主营业务收入现金及主营业务收入 单位：万元
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根据表3，A公司主营业务收入现金与主营业务收入的比率分别为80.74%、101.30%、63.66%，三个会计期间累计未收回主营业务收入现金为4421万元，占了累计净利润6038.07万元的73.22%。由此可见，该公司盈利质量不高。
3.3.2 经营现金净流量与营业利润的比例。这一指标与经营业务收入现金与主营业务收入比例具有一定的相似之处。但需要注意的是，在进行分析时，银行除了要考虑企业的主要业务收入外，还必须将其摊销、折旧、抵押等项目收入计算在内，以保证其分析数据的完整性。这些非付现项目数值越大，企业的营业利润就相应减小，其比例就越大，当接近于1，说明其盈利质量就越高，放贷可行性越大。
3.3.3 经营现金净流量与净利润的比率。在日常经营活动中，当企业的盈利来源主要为营业性收入，且存货量和应收账款增长幅度不明显时，其经营现金净流量与净利润的比率就大于1。而A公司的该指标数值：-35.40%、-4.30%、29.73%，由此可见，A公司营运情况存在一定问题，盈利质量不高。
参考文献：
[1]小沃尔特·T·哈里森，查尔斯·T·亨格瑞.财务会计[M].清华大学出版社，2010年8月.
[2]陈引，于沛，胡素华.会计学[M].科学出版社，2011年2月.
[3]潘爱香.财务报表分析[M].中央广播电视大学出版社，2011年12月.
作者简介：王微（1984-），女，江苏常州人，常州市开放大学财经学院教师，研究生专业：会计学，研究方向：理财理论与实务。