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［摘 要］ 持有至到期投资是企业的一项重要的金融资产，持有至到期投资收益的计算比较复杂，本文主要介绍如何利用Excel建立持有至到期投资收益计算模型，以便财务人员快速准确地计算出持有至到期投资收益。
［关键词］ 持有至到期投资；投资收益；模型
［中图分类号］F232；F275［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2009）01-0030-03
持有至到期投资是企业的一项重要的金融资产，它是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。企业会计准则要求对持有至到期投资按实际利率法进行核算。在具体操作过程中，财务人员要先计算出实际利率，再根据实际利率计算各期的投资收益，其计算过程比较烦琐。其实，在计算机广泛应用的今天，我们可以借助于计算机这种高效的数据处理工具，有效地解决持有至到期投资的计算问题。
一、巧用Excel建立实际利率计算模型
按照最新企业会计准则的规定，计算持有至到期投资收益应当采用实际利率法，按摊余成本计量。要计算持有至到期投资收益，首先要计算出实际利率。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。对持有至到期投资而言，实际利率是使持有至到期投资未来收回的利息和本金的现值恰好等于持有至到期投资取得成本的折现率。通常计算实际利率时要进行测算，查找年金现值系数表和复利现值系数表后，采用插值法估算实际利率。这种手工计算的方法比较麻烦，Excel提供了IRR（）函数，可以帮助会计人员快速、准确地计算出实际利率。具体方法如下：
首先，在Excel中建立一个工作簿，命名为“持有至到期投资核算”；
其次，构建实际利率计算模型的框架，如图1所示。
其次，输入计算公式，分别计算各项指标。具体如下：
在B9单元格中输入“=IF（$E$3=1，$B$3*$C$3，IF（$E$3=2，$B$3*$C$3/2，0））”，并将该单元格向下复制到B10:B13，计算出各期的应收利息；
在C9单元格中输入“=F3”，在C10单元格中输入“=F9”，并向下复制到C11:C13，计算出各期的期初摊余成本；
在D9单元格中输入“=C9*$G$3”，并向下复制到D10:D12，计算出各期的利息收入（即投资收益）；
在E9单元格中输入“=ABS（B9-D9）”，并向下复制到E10:E12，计算出各期应摊销的利息调整；
在F9单元格中输入“=IF（$F$3>$B$3，C9-E9，C9
E9）”，并向下复制到F10：F12，计算出各期末的摊余成本；
在最后一期的期末摊余成本单元格F13中输入“=B3”，在最后一期的利息调整单元格E13中输入“=ABS（F3-B3）-SUM（E9:E12）”，计算出最后一期应摊销的利息调整；在最后一期的利息收入单元格D13中输入“=IF（F3>B3，B13-E13，B13 E13）”，计算出最后一期确认的利息收入，即最后一期应确认的投资收益。
2. 建立到期一次还本付息的持有至到期投资收益的计算模型
如果所购入的是到期一次还本付息的债券，并将其作为持有至到期投资进行核算，在持有该债券期间，应于每个会计期末分别计算出债券的应计利息、投资收益以及本期应摊销的利息调整，其具体计算方法与持有分期付息债券略有不同，其区别主要在于期末摊余成本的计算。下面简要说明建立到期一次还本付息持有至到期投资收益的计算模型的方法。
首先，建立投资收益计算模型的框架，其实际利率可由实际利率计算模型得出，如图3所示。
其次，输入公式，计算各项指标。具体公式输入如下：
在B9单元格中输入“=F3”，在B10单元格中输入“=F9”，然后向下复制到B11：B13，计算出各期的期初摊余成本；
在C9单元格中输入“=$B$3*$C$3”，并向下复制到C10:C13，计算出各期的应计利息；
在D9单元格中输入“=B9*$G$3”，并向下复制到D10:D13，计算出各期的利息收入，即投资收益；
在E9单元格中输入“=ABS（C13-D13）”，并向下复制E10：E13，计算出各期应摊销的利息调整；
在F9单元格中输入“=IF（$F$3>$B$3，B9 C9-E9，B9 C9 E9）”，并向下复制到F10:F13，计算出各期末的摊余成本。
如果担心由于四舍五入造成利息调整最后一期不能全部摊销的话，可以将最后一期的利息进行调整，在E13单元格中输入公式“=ABS（F3-B3）-SUM（E9:E12）”，在最后一期的利息收入单元格中输入“=IF（F3>B3，C13-E13，C13 E13）”，分别计算出最后一期应摊销的利息调整和利息收入。
利用上述投资收益计算模型，财务人员只要根据实际情况输入持有至到期投资的面值、票面利率、初始投资金额等参数，计算机则自动计算持有至到期投资的各期收益，如果期限等参数变化，只需将上述模型进行简单调整便可得出相应结果，这大大方便了财务人员进行持有至到期投资的核算和分析。
主要参考文献
［1］ 韩良智. Excel在财务管理中的应用［M］. 北京：中国邮电出版社，2004.
［2］ 财政部会计资格评价中心. 中级财务会计［M］. 北京：经济科学出版社，2007.
［关键词］ 持有至到期投资；投资收益；模型
［中图分类号］F232；F275［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2009）01-0030-03
持有至到期投资是企业的一项重要的金融资产，它是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。企业会计准则要求对持有至到期投资按实际利率法进行核算。在具体操作过程中，财务人员要先计算出实际利率，再根据实际利率计算各期的投资收益，其计算过程比较烦琐。其实，在计算机广泛应用的今天，我们可以借助于计算机这种高效的数据处理工具，有效地解决持有至到期投资的计算问题。
一、巧用Excel建立实际利率计算模型
按照最新企业会计准则的规定，计算持有至到期投资收益应当采用实际利率法，按摊余成本计量。要计算持有至到期投资收益，首先要计算出实际利率。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。对持有至到期投资而言，实际利率是使持有至到期投资未来收回的利息和本金的现值恰好等于持有至到期投资取得成本的折现率。通常计算实际利率时要进行测算，查找年金现值系数表和复利现值系数表后，采用插值法估算实际利率。这种手工计算的方法比较麻烦，Excel提供了IRR（）函数，可以帮助会计人员快速、准确地计算出实际利率。具体方法如下：
首先，在Excel中建立一个工作簿，命名为“持有至到期投资核算”；
其次，构建实际利率计算模型的框架，如图1所示。
其次，输入计算公式，分别计算各项指标。具体如下：
在B9单元格中输入“=IF（$E$3=1，$B$3*$C$3，IF（$E$3=2，$B$3*$C$3/2，0））”，并将该单元格向下复制到B10:B13，计算出各期的应收利息；
在C9单元格中输入“=F3”，在C10单元格中输入“=F9”，并向下复制到C11:C13，计算出各期的期初摊余成本；
在D9单元格中输入“=C9*$G$3”，并向下复制到D10:D12，计算出各期的利息收入（即投资收益）；
在E9单元格中输入“=ABS（B9-D9）”，并向下复制到E10:E12，计算出各期应摊销的利息调整；
在F9单元格中输入“=IF（$F$3>$B$3，C9-E9，C9
E9）”，并向下复制到F10：F12，计算出各期末的摊余成本；
在最后一期的期末摊余成本单元格F13中输入“=B3”，在最后一期的利息调整单元格E13中输入“=ABS（F3-B3）-SUM（E9:E12）”，计算出最后一期应摊销的利息调整；在最后一期的利息收入单元格D13中输入“=IF（F3>B3，B13-E13，B13 E13）”，计算出最后一期确认的利息收入，即最后一期应确认的投资收益。
2. 建立到期一次还本付息的持有至到期投资收益的计算模型
如果所购入的是到期一次还本付息的债券，并将其作为持有至到期投资进行核算，在持有该债券期间，应于每个会计期末分别计算出债券的应计利息、投资收益以及本期应摊销的利息调整，其具体计算方法与持有分期付息债券略有不同，其区别主要在于期末摊余成本的计算。下面简要说明建立到期一次还本付息持有至到期投资收益的计算模型的方法。
首先，建立投资收益计算模型的框架，其实际利率可由实际利率计算模型得出，如图3所示。
其次，输入公式，计算各项指标。具体公式输入如下：
在B9单元格中输入“=F3”，在B10单元格中输入“=F9”，然后向下复制到B11：B13，计算出各期的期初摊余成本；
在C9单元格中输入“=$B$3*$C$3”，并向下复制到C10:C13，计算出各期的应计利息；
在D9单元格中输入“=B9*$G$3”，并向下复制到D10:D13，计算出各期的利息收入，即投资收益；
在E9单元格中输入“=ABS（C13-D13）”，并向下复制E10：E13，计算出各期应摊销的利息调整；
在F9单元格中输入“=IF（$F$3>$B$3，B9 C9-E9，B9 C9 E9）”，并向下复制到F10:F13，计算出各期末的摊余成本。
如果担心由于四舍五入造成利息调整最后一期不能全部摊销的话，可以将最后一期的利息进行调整，在E13单元格中输入公式“=ABS（F3-B3）-SUM（E9:E12）”，在最后一期的利息收入单元格中输入“=IF（F3>B3，C13-E13，C13 E13）”，分别计算出最后一期应摊销的利息调整和利息收入。
利用上述投资收益计算模型，财务人员只要根据实际情况输入持有至到期投资的面值、票面利率、初始投资金额等参数，计算机则自动计算持有至到期投资的各期收益，如果期限等参数变化，只需将上述模型进行简单调整便可得出相应结果，这大大方便了财务人员进行持有至到期投资的核算和分析。
主要参考文献
［1］ 韩良智. Excel在财务管理中的应用［M］. 北京：中国邮电出版社，2004.
［2］ 财政部会计资格评价中心. 中级财务会计［M］. 北京：经济科学出版社，2007.