本文主要通过一系列影响金融风险因子来构建了一个金融风险的信息集,并针对在房价的波动这个大背景下风险因子如何演变生成为系统性的金融风险进行了深入研究。研究表明:当房价上涨时,金融风险是呈现一个不断上升的过程,在一定期限内,金融稳定性表面上显示是被加强的,但是实际上成一个先上升后下降的趋势。当房价下跌时,金融风险是迅速加大的,此时金融风险暴露迅速,对资金影响极大,会导致资金链断裂。后期又进一步阐释了当价格下降相对于系统性金融风险的影响更加持久且反映强烈。同时,在结构上分为以下四个部分:第一部分是研究房价波动对生成系统性金融风险这个选题的背景和研究意义,紧接着又对其国内外研究现状进行了详细阐述;第二部分主要运用Var模型作为冲击效应的有效方法研究房价冲击对系统性金融风险的动态影响;第三部分运用一系列计量和经济模型进行了房价波动对于系统性金融的实证研究并对房价下跌是风险生成机制进行了详细的阐释;第四部分针对前三部分得出研究结果,并提出了一些具有可操作性的措施和建议。