【摘 要】
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我国房地产业的快速发展离不开银行业的支持,但房地产业信贷规模的不断增长,导致房地产业对银行业的风险集聚,成为学术界重点关注问题。因此,本文基于GARCH-CoVaR模型计算CoV
【基金项目】
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国家自然科学基金青年项目“货币政策与房地产系统交互协调研究”(编号:61703010),国家自然科学基金青年项目“资本管制对资本急停的影响机制研究:基于预期理论的微观视角”(71704099),北京市社会科学基金青年项目“北京科技金融的融合机制和优化发展对策研究”(16YJC043)
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我国房地产业的快速发展离不开银行业的支持,但房地产业信贷规模的不断增长,导致房地产业对银行业的风险集聚,成为学术界重点关注问题。因此,本文基于GARCH-CoVaR模型计算CoVaR值,研究我国房地产业对银行业的风险溢出效应。通过对比三种不同GARCH类模型,得出EGARCH模型的显著程度和拟合优度优于TGARCH和GARCH模型;基于ARMA(2,1)-EGARCH(1,1)模型得出房地产业对银行业的存在正向的风险溢出效应,当房地产业发生危机时,有3.65%的潜在可能性对银行业造成风险。因此,政府应该据
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