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本文将向量误差修正模型（VECM）与DCC-MVGARCH（1，1）相结合来分析韩国、日本、香港及美国创业板收益率序列间的相关性。结果表明亚洲三地区的创业板市场与已经发展成熟的美国NASDAQ市场的指数收益率间存在弱的长期均衡关系，且美国NASDAQ市场对亚洲创业板市场的指数走势存在一定的引导作用，但其影响力远没有人们想象中那么强烈。