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摘 要：融资难问题己经成为我国中小企业发展的最大障碍，一旦这种情况长期存在，势必会对我国中小企业的发展造成不利影响。可见，解决中小企业融资难的问题己成为当期迫切需要解决的问题。本文通过对我国中小企业融资困境进行分析，找出导致中小企业融资过程中出现困难的原因，并就如何突破中小企业融资困境提出了相关建议。
关键词：中小企业；融资困境；制度创新
引言
中小企业作为国民经济发展的主力军，在稳定增长、扩大业、促进创新创业等方面发挥着重要作用。当前中小企业由于内部因素与外部环境的制约，面临融资难、融资贵的困境，制约中小企业进一步发展。国家应当采取得力措施解决中小企业融资困境，助推中小企业健康发展。
1中小企业融资困境
1.1中小企业在融资成本上存在的问题
第一，银行信贷费增加了企业的融资成本。由于中小企业自身发展的特征原因，贷款的特点为期限短、次数频、数额小。然而银行的信贷流程却不会因为中小企业自身的特点而缩减，很多银行为了弥补放贷的风险，在向中小企业放贷时往往会收取较高的手续费或是提高贷款的利用率，使得中小企业相应地增加了信贷的成本；第二，信用担保增加了企业的融资成本。在银行不愿意为其提供贷款的时候，中小企业为了能够筹集资金，会选择与担保机构合作，通过信用担保从而获得银行的贷款。但是一般信用担保都会缴纳高额的担保与手续费用，这也使得中小企业相应地增加了融资的成本；第三，其他高成本的融资方式。中小企业在急需资金的时候，往往会选择变卖资产、民间借贷、典当等需要付出高额成本的方式进行资金筹措，因此，使得企业有可能牺牲了眼前的利润。
1.2中小企业在融资方式上存在的问题
中小企业由于自身的资产不足以为银行等各种传统的债务性金融机构提供有效的贷款担保，没有权益性市场为其提供资金，使得中小企业难以获得债务、权益性的资金。与此同时，刚成立的中小型企业还面临着额外的一个缺乏信用记录的问题。中小企业与大型企业相比，其融资渠道受到限制且还而临着融资费用高与风险大的问题。通常情况下来讲，由于中小企业规模较小、内部积累有限、自有本金较少，往往需要外部资金的补充。由于受到企业规模、资产的限制，使得中小企业因为直接融资的受限而更加依赖于通过信贷来获得资金。我国中小企业的资金来源主要是通过自有资本的积累，也就是折旧与留存盈利，但是其债券、股权的比例却低于1%，来自于银行的贷款也仅仅为20%左右。
2中小企业融资困境成因——制度方面
第一，中小企业自身的治理结构不健全，缺乏规范的财務管理和透明的信息披露制度。企业信息基本是内部化的，造成与金融机构之间的信息不对称。信息的不对称对融资过程造成两方面的影响：一是逆向选择与道德风险，不对称信息下的逆向选择使银行被迫采取信贷配给，而不是提高利率以使供需平衡；二是组织内部产生代理问题，包括提供融资的组织与融资对象。
第二，中小企业一般为劳动密集型产业，缺乏大型企业，产业集群以及创新科技的支撑，其发展有着“粗犷成长的野蛮基因”。劳动成本的上涨、原材料价格上升、外部需求市场疲软等因素使得劳动密集型企业日渐丧失了其发展的优势。企业发展前景日渐黯淡，一方面，可分配利润减少，导致内源型融资不足。另一方面，盈利能力下降会带来外部信贷的“惜贷”或者“慎贷”。
第三，中小企业信用观念淡薄。一些中小企业以各种方式悬空、逃废银行债务，削弱了中小企业整体的信用形象。银行在对中小企业的信用评估之后会对其采取缩减信贷规模或者停止信贷等措施防范中小企业的信用风险。
3中小企业制度创新
3.1完善中小企业内部治理体系
中小企业解决融资难、融资贵问题，首先要完善企业内部治理体系。完善内部治理体系一方面是减少经营决策失误，增强企业盈利能力，提高企业竞争力的需要。另一方面通过完善的内部治理体系杜绝财务造假、约束企业资金被挪用等不当行为，提高企业对外公信力，降低融资提供方的担忧和疑虑。中小企业应当分别设置董事长和总经理职位，各司其职，并可借鉴上市公司治理制度，聘请独立董事参与企业重大事项决策，提供独立董事意见，供融资提供方查看，最大限度打消其对企业经营风险的担忧。中小企业完善内部治理体系应当量力而行，不能显著增加企业运营成本。如聘请独立董事，可以聘请地方高校有一定专业背景和学术能力的研究人员，或者本地区有一定影响力的风险投资以及基金经理等。
3.2健全企业财务制度 增强企业信用水平
中小企业首先要构建起完善的财务制度，形成分工明确的会计核算体系，对内部管理进行强化，改善资金使用的效率，将企业有限的资金运用到刀刃上，避免出现财务混乱的现象；其次，中小企业还应该不断增强自身的诚信观念，不能为了一时债务负担的减轻而做出拖延还款日限、逃避债务、拒还贷款等降低企业信誉的事情，要时刻牢记诚信才是企业得以生存的前提；最后，中小企业要及时向政府部门、社会有关部门提供准确的财务信息，树立其良好的社会形象，从而以良好的诚信行为来获得金融机构的支持与信任。
3.3完善信贷管理制度 为中小企业提供有效的金融服务平台
第一，民间借贷阳光化、合法化。疏通民间金融的发展道路，制定相关的政策和法律保护债权人的利益。民间金融阳光化，规范民间资本，将民间资本金融机构纳入监管范围，降低市场利率和风险。除了民间金融合法化之外，还要建立有效的民间借贷市场和利率的形成机制，使利率真正市场化。
第二，金融机构转变经营观念，增强为中小企业服务的意识。加大对中小企业的信贷支持力度，放开金融监管部门对各商业银行信贷规模采取的绝对额度限制，适当下放贷款权限。健全贷款行销的制约和激励机制，鼓励信贷人员积极培育和发展中小企业客户，增加对中小企业的信贷投入；其次，激励金融机构的创新，开发适合中小企业需求多样化的金融产品和服务。
第三，完善中小企业信用评级体系，科学合理地反映中小企业的资信状况和偿债能力。银行等金融机构加强对融资客户财务报表的审查，可以借助商会、协会、中介机构、政府相关部门、供应链核心大型企业等有可能掌握小企业信息的机构进行合作，以全方位了解中小企业财务状况、信用状况等。
3.4小企业外源性融资制度创新
外源融资是中小企业今后发展壮大所需资金的主要来源，只有通过制度创新和改革，不断拓宽外部融资渠道，才有可能使得中小企业获得充分的外部资金支持。当前，中小企业可以从以下5个方面进行融资制度创新探索：第一，建立民营中小企业银行信用额度循环使用制度；第二，建立民营中小企业资本市场场外股权交易制度；第三，建立民营中小企业金融租赁制度；第四，建立民营中小企业集合债券融资制度；第五，建立民营中小企业运营保险制度。
结束语
我国的中小企业作为中国经济发展不可或缺的因素，其发展对国民经济的振兴有着关键性的作用。处于经济转型期的我国中小企面临的融资困境，成为其继续其优势的瓶颈。从整体经济形式、财税制度、银行制度、利率制度、企业制度等方面分析造成融资困境的原因，并提出相应的对策，是我国中小企业进一步发展的出路。
参考文献：
[1]王杰，乔香兰.我国中小企业的融资困境及对策分析[J].中国流通经济，2013，27（10）：123-127.
[2]王倩，施喜容.论中小企业发展现状与融资困境[J].对外经贸，2017（06）：105-107+137.
[3]陈玲.中小企业融资困境与解决路径[J].科技经济市场，2017（10）：99-100.
[4]董岩.走出中小企业的融资困境[J].广义虚拟经济研究，2018，9（01）：90-96.
关键词：中小企业；融资困境；制度创新
引言
中小企业作为国民经济发展的主力军，在稳定增长、扩大业、促进创新创业等方面发挥着重要作用。当前中小企业由于内部因素与外部环境的制约，面临融资难、融资贵的困境，制约中小企业进一步发展。国家应当采取得力措施解决中小企业融资困境，助推中小企业健康发展。
1中小企业融资困境
1.1中小企业在融资成本上存在的问题
第一，银行信贷费增加了企业的融资成本。由于中小企业自身发展的特征原因，贷款的特点为期限短、次数频、数额小。然而银行的信贷流程却不会因为中小企业自身的特点而缩减，很多银行为了弥补放贷的风险，在向中小企业放贷时往往会收取较高的手续费或是提高贷款的利用率，使得中小企业相应地增加了信贷的成本；第二，信用担保增加了企业的融资成本。在银行不愿意为其提供贷款的时候，中小企业为了能够筹集资金，会选择与担保机构合作，通过信用担保从而获得银行的贷款。但是一般信用担保都会缴纳高额的担保与手续费用，这也使得中小企业相应地增加了融资的成本；第三，其他高成本的融资方式。中小企业在急需资金的时候，往往会选择变卖资产、民间借贷、典当等需要付出高额成本的方式进行资金筹措，因此，使得企业有可能牺牲了眼前的利润。
1.2中小企业在融资方式上存在的问题
中小企业由于自身的资产不足以为银行等各种传统的债务性金融机构提供有效的贷款担保，没有权益性市场为其提供资金，使得中小企业难以获得债务、权益性的资金。与此同时，刚成立的中小型企业还面临着额外的一个缺乏信用记录的问题。中小企业与大型企业相比，其融资渠道受到限制且还而临着融资费用高与风险大的问题。通常情况下来讲，由于中小企业规模较小、内部积累有限、自有本金较少，往往需要外部资金的补充。由于受到企业规模、资产的限制，使得中小企业因为直接融资的受限而更加依赖于通过信贷来获得资金。我国中小企业的资金来源主要是通过自有资本的积累，也就是折旧与留存盈利，但是其债券、股权的比例却低于1%，来自于银行的贷款也仅仅为20%左右。
2中小企业融资困境成因——制度方面
第一，中小企业自身的治理结构不健全，缺乏规范的财務管理和透明的信息披露制度。企业信息基本是内部化的，造成与金融机构之间的信息不对称。信息的不对称对融资过程造成两方面的影响：一是逆向选择与道德风险，不对称信息下的逆向选择使银行被迫采取信贷配给，而不是提高利率以使供需平衡；二是组织内部产生代理问题，包括提供融资的组织与融资对象。
第二，中小企业一般为劳动密集型产业，缺乏大型企业，产业集群以及创新科技的支撑，其发展有着“粗犷成长的野蛮基因”。劳动成本的上涨、原材料价格上升、外部需求市场疲软等因素使得劳动密集型企业日渐丧失了其发展的优势。企业发展前景日渐黯淡，一方面，可分配利润减少，导致内源型融资不足。另一方面，盈利能力下降会带来外部信贷的“惜贷”或者“慎贷”。
第三，中小企业信用观念淡薄。一些中小企业以各种方式悬空、逃废银行债务，削弱了中小企业整体的信用形象。银行在对中小企业的信用评估之后会对其采取缩减信贷规模或者停止信贷等措施防范中小企业的信用风险。
3中小企业制度创新
3.1完善中小企业内部治理体系
中小企业解决融资难、融资贵问题，首先要完善企业内部治理体系。完善内部治理体系一方面是减少经营决策失误，增强企业盈利能力，提高企业竞争力的需要。另一方面通过完善的内部治理体系杜绝财务造假、约束企业资金被挪用等不当行为，提高企业对外公信力，降低融资提供方的担忧和疑虑。中小企业应当分别设置董事长和总经理职位，各司其职，并可借鉴上市公司治理制度，聘请独立董事参与企业重大事项决策，提供独立董事意见，供融资提供方查看，最大限度打消其对企业经营风险的担忧。中小企业完善内部治理体系应当量力而行，不能显著增加企业运营成本。如聘请独立董事，可以聘请地方高校有一定专业背景和学术能力的研究人员，或者本地区有一定影响力的风险投资以及基金经理等。
3.2健全企业财务制度 增强企业信用水平
中小企业首先要构建起完善的财务制度，形成分工明确的会计核算体系，对内部管理进行强化，改善资金使用的效率，将企业有限的资金运用到刀刃上，避免出现财务混乱的现象；其次，中小企业还应该不断增强自身的诚信观念，不能为了一时债务负担的减轻而做出拖延还款日限、逃避债务、拒还贷款等降低企业信誉的事情，要时刻牢记诚信才是企业得以生存的前提；最后，中小企业要及时向政府部门、社会有关部门提供准确的财务信息，树立其良好的社会形象，从而以良好的诚信行为来获得金融机构的支持与信任。
3.3完善信贷管理制度 为中小企业提供有效的金融服务平台
第一，民间借贷阳光化、合法化。疏通民间金融的发展道路，制定相关的政策和法律保护债权人的利益。民间金融阳光化，规范民间资本，将民间资本金融机构纳入监管范围，降低市场利率和风险。除了民间金融合法化之外，还要建立有效的民间借贷市场和利率的形成机制，使利率真正市场化。
第二，金融机构转变经营观念，增强为中小企业服务的意识。加大对中小企业的信贷支持力度，放开金融监管部门对各商业银行信贷规模采取的绝对额度限制，适当下放贷款权限。健全贷款行销的制约和激励机制，鼓励信贷人员积极培育和发展中小企业客户，增加对中小企业的信贷投入；其次，激励金融机构的创新，开发适合中小企业需求多样化的金融产品和服务。
第三，完善中小企业信用评级体系，科学合理地反映中小企业的资信状况和偿债能力。银行等金融机构加强对融资客户财务报表的审查，可以借助商会、协会、中介机构、政府相关部门、供应链核心大型企业等有可能掌握小企业信息的机构进行合作，以全方位了解中小企业财务状况、信用状况等。
3.4小企业外源性融资制度创新
外源融资是中小企业今后发展壮大所需资金的主要来源，只有通过制度创新和改革，不断拓宽外部融资渠道，才有可能使得中小企业获得充分的外部资金支持。当前，中小企业可以从以下5个方面进行融资制度创新探索：第一，建立民营中小企业银行信用额度循环使用制度；第二，建立民营中小企业资本市场场外股权交易制度；第三，建立民营中小企业金融租赁制度；第四，建立民营中小企业集合债券融资制度；第五，建立民营中小企业运营保险制度。
结束语
我国的中小企业作为中国经济发展不可或缺的因素，其发展对国民经济的振兴有着关键性的作用。处于经济转型期的我国中小企面临的融资困境，成为其继续其优势的瓶颈。从整体经济形式、财税制度、银行制度、利率制度、企业制度等方面分析造成融资困境的原因，并提出相应的对策，是我国中小企业进一步发展的出路。
参考文献：
[1]王杰，乔香兰.我国中小企业的融资困境及对策分析[J].中国流通经济，2013，27（10）：123-127.
[2]王倩，施喜容.论中小企业发展现状与融资困境[J].对外经贸，2017（06）：105-107+137.
[3]陈玲.中小企业融资困境与解决路径[J].科技经济市场，2017（10）：99-100.
[4]董岩.走出中小企业的融资困境[J].广义虚拟经济研究，2018，9（01）：90-96.