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首家全国最大政策性银行改制的谜底即将在7月揭晓。
“到了6月28日这天，能确定的就是，国家开发银行股份有限公司将推至7月挂牌。”国开行一位内部高层向记者透露，此刻相关部门的最后审查程序仍在“紧锣密鼓”地进行中。国开行政策研究室宣传处新闻专员范嵬也向记者坦陈：“不会因国开行副行长王益被双规而延缓国开行转型大计。”
记者了解在目前转型进程中，进入新股份公司的15人董事会中，原国家开发银行确定将占据四席。剩下的9人当中，除代表中央汇金和财政部两大国有股东外，将亮相的战略投资者至关重要而依旧充满悬念：怀揣40亿融资献礼的英国巴克莱银行能否如愿？还是会杀出战投黑马？有别于一般商业银行，新股份公司将如何面临商业化挑战，并与战略投资者配合，提升盈利模式，这一轮新生变奏如何唱响？
续资蜜月期
6月25日，国开行再续巴克莱银行缘分。英国巴克莱集团（Barclays）公告称，将通过发行15.76亿股股票筹资约45亿英镑，募集资金将主要用于增强巴克莱银行的资本基础和运营资本率，国开行借此提供融资，再次巩固了其大股东地位。
目前为止，国开行还没有披露战略投资者事宜。国开行目前的两家股东——财政部和中央汇金公司都是国有股东。国开行是否会亲上加亲，引进巴克莱银行，业内众说纷纭。
早在今年1月，巴克莱集团主席马库斯·阿吉斯(Marcus Agius)访华时，有记者抛出问题“是否有意战略投资国开行”，阿吉斯透露：“国开行正在经历改革，正在从一家政策性银行变成更加商业化的银行，我们希望和国开行一起努力朝着这个方向，在他们的改革中出力。”
中央财经大学银行研究中心主任郭田勇告诉记者，引入战略投资者将成为国开行改制商业银行的重要标志，国开行介于未改制的国开行政策性银行的性质，决定其股东只能是国有资本。
根据巴克莱5月15日公布的一季度财报，显示其资产减记10亿英镑（约合19亿美元），其坚称仍可盈利，本次实际融资目的是为巴克莱“捕捉增长机会”提供扩张资金。这种对新兴市场的野心已经表露无遗——其在巴基斯坦已获准新开十家银行；巴克莱在阿联酋开展信用卡业务三个月后，成为第二大发行机构。此外，巴克莱也正在印度、俄罗斯和非洲地区开展业务。
毫无悬念地，国开行连同另外两家机构卡塔尔投资局（Qatar Investment Authority）、新加坡淡马锡控股公司将参与配售和公开发行，并以合计最高3.36亿英镑的投资。“本次融资更像是中国和新加坡两国政治的抗衡，国开行和淡马锡再次通过增资扩股，巩固了大股东地位。”国开行海外法律顾问诺顿罗式资深顾问王昳作为本次融资的法律顾问，6月26日接受了记者采访。
另外，王昳透露，巴克莱和国开行还将展开非洲合作，巴克莱是驻非洲的最大的国际性银行，而国开行在非洲也有大量业务，双方的合作将一拍即合。随着中国企业开始向南非等地扩张，二者组合也可以更顺利拿到与之相关的银行业务。“从去年开始，国开行联合巴克莱银行有意共同在非洲发展零售和公司银行业务，但到目前为止，还没有具体的计划”。王昳透露，现在任何合作上的推进，都要以国开行改制为先，短期内国开行将不会有对外拓展消息。
巴克莱银行与国开行结缘于去年7月23日，与巴克莱签署股份认购协议及战略合作备忘录，首期出资15亿英镑（约合22亿欧元）认购巴克莱增发股份，即以每股7.2英镑的价格购入，占巴克莱总股本约为3.1%，由此卷入欧洲银行史上最大收购案。同时，国开行还向巴克莱集团的17人董事会派出一名非执行董事。
改弦更张的适应
今年初，国务院批准了国开行改革实施总体方案，宣布国开行将全面推行商业化运作，从政策性金融机构转型为商业银行，实行自主经营、自担风险、自负盈亏，实施股份制改造，建立健全公司治理结构，条件成熟时可择机上市。
作为首家改制的政策银行，国开行副行长刘克崮曾透露改制方向，国开行不是脱胎于存款类商业银行，而继续主要从事中长期信贷业务，还可以有投资银行功能。众所周知，国开行从成立至今，重点关注“两基一支”业务，即在基础设施、基础产业和支柱产业重大项目及配套工程建设中，着眼宏观经济政策，支持经济发展和经济结构战略性调整，确立了以发行金融债券为主的筹资体制。从1998年起，国开行开始探索市场化筹资，并于2000年实现了完全市场化的金融债券发行。
“国开行十年来都是自给自足，没有让财政部再提供过任何资金支持。”国开行政策研究室宣传处新闻专员范嵬告诉记者。截至2007年底，国开行总资产2.83万亿元。一季度末，该行贷款余额2.55万亿元，不良资产率和不良贷款率分别为0.48％和0.52％。
倘若国开行商业化运作，资金来源不足将首当其冲。此前作为政策性银行，发行的政策债券享有与主权债券相同信用评级标准。而改革后的国开行发行金融债券属于公司债，这意味着融资成本的增加。国开行如何应对？
郭田勇认为，商业化改革并非一日之功。因此他预计，财政部将给与国开行改制试运行期，通过一段试行期后，真正放手让国开行适应商业银行新运营模式。
“到了6月28日这天，能确定的就是，国家开发银行股份有限公司将推至7月挂牌。”国开行一位内部高层向记者透露，此刻相关部门的最后审查程序仍在“紧锣密鼓”地进行中。国开行政策研究室宣传处新闻专员范嵬也向记者坦陈：“不会因国开行副行长王益被双规而延缓国开行转型大计。”
记者了解在目前转型进程中，进入新股份公司的15人董事会中，原国家开发银行确定将占据四席。剩下的9人当中，除代表中央汇金和财政部两大国有股东外，将亮相的战略投资者至关重要而依旧充满悬念：怀揣40亿融资献礼的英国巴克莱银行能否如愿？还是会杀出战投黑马？有别于一般商业银行，新股份公司将如何面临商业化挑战，并与战略投资者配合，提升盈利模式，这一轮新生变奏如何唱响？
续资蜜月期
6月25日，国开行再续巴克莱银行缘分。英国巴克莱集团（Barclays）公告称，将通过发行15.76亿股股票筹资约45亿英镑，募集资金将主要用于增强巴克莱银行的资本基础和运营资本率，国开行借此提供融资，再次巩固了其大股东地位。
目前为止，国开行还没有披露战略投资者事宜。国开行目前的两家股东——财政部和中央汇金公司都是国有股东。国开行是否会亲上加亲，引进巴克莱银行，业内众说纷纭。
早在今年1月，巴克莱集团主席马库斯·阿吉斯(Marcus Agius)访华时，有记者抛出问题“是否有意战略投资国开行”，阿吉斯透露：“国开行正在经历改革，正在从一家政策性银行变成更加商业化的银行，我们希望和国开行一起努力朝着这个方向，在他们的改革中出力。”
中央财经大学银行研究中心主任郭田勇告诉记者，引入战略投资者将成为国开行改制商业银行的重要标志，国开行介于未改制的国开行政策性银行的性质，决定其股东只能是国有资本。
根据巴克莱5月15日公布的一季度财报，显示其资产减记10亿英镑（约合19亿美元），其坚称仍可盈利，本次实际融资目的是为巴克莱“捕捉增长机会”提供扩张资金。这种对新兴市场的野心已经表露无遗——其在巴基斯坦已获准新开十家银行；巴克莱在阿联酋开展信用卡业务三个月后，成为第二大发行机构。此外，巴克莱也正在印度、俄罗斯和非洲地区开展业务。
毫无悬念地，国开行连同另外两家机构卡塔尔投资局（Qatar Investment Authority）、新加坡淡马锡控股公司将参与配售和公开发行，并以合计最高3.36亿英镑的投资。“本次融资更像是中国和新加坡两国政治的抗衡，国开行和淡马锡再次通过增资扩股，巩固了大股东地位。”国开行海外法律顾问诺顿罗式资深顾问王昳作为本次融资的法律顾问，6月26日接受了记者采访。
另外，王昳透露，巴克莱和国开行还将展开非洲合作，巴克莱是驻非洲的最大的国际性银行，而国开行在非洲也有大量业务，双方的合作将一拍即合。随着中国企业开始向南非等地扩张，二者组合也可以更顺利拿到与之相关的银行业务。“从去年开始，国开行联合巴克莱银行有意共同在非洲发展零售和公司银行业务，但到目前为止，还没有具体的计划”。王昳透露，现在任何合作上的推进，都要以国开行改制为先，短期内国开行将不会有对外拓展消息。
巴克莱银行与国开行结缘于去年7月23日，与巴克莱签署股份认购协议及战略合作备忘录，首期出资15亿英镑（约合22亿欧元）认购巴克莱增发股份，即以每股7.2英镑的价格购入，占巴克莱总股本约为3.1%，由此卷入欧洲银行史上最大收购案。同时，国开行还向巴克莱集团的17人董事会派出一名非执行董事。
改弦更张的适应
今年初，国务院批准了国开行改革实施总体方案，宣布国开行将全面推行商业化运作，从政策性金融机构转型为商业银行，实行自主经营、自担风险、自负盈亏，实施股份制改造，建立健全公司治理结构，条件成熟时可择机上市。
作为首家改制的政策银行，国开行副行长刘克崮曾透露改制方向，国开行不是脱胎于存款类商业银行，而继续主要从事中长期信贷业务，还可以有投资银行功能。众所周知，国开行从成立至今，重点关注“两基一支”业务，即在基础设施、基础产业和支柱产业重大项目及配套工程建设中，着眼宏观经济政策，支持经济发展和经济结构战略性调整，确立了以发行金融债券为主的筹资体制。从1998年起，国开行开始探索市场化筹资，并于2000年实现了完全市场化的金融债券发行。
“国开行十年来都是自给自足，没有让财政部再提供过任何资金支持。”国开行政策研究室宣传处新闻专员范嵬告诉记者。截至2007年底，国开行总资产2.83万亿元。一季度末，该行贷款余额2.55万亿元，不良资产率和不良贷款率分别为0.48％和0.52％。
倘若国开行商业化运作，资金来源不足将首当其冲。此前作为政策性银行，发行的政策债券享有与主权债券相同信用评级标准。而改革后的国开行发行金融债券属于公司债，这意味着融资成本的增加。国开行如何应对？
郭田勇认为，商业化改革并非一日之功。因此他预计，财政部将给与国开行改制试运行期，通过一段试行期后，真正放手让国开行适应商业银行新运营模式。