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摘要：中小企业是我国国民经济的重要组成部分，并在国民经济建设中发挥着重要的作用，但今年来，特别是2011年后，不少中小企业因为缺乏资金，面临即将倒闭的困境，融资问题已成为阻碍中小企业发展的重要原因。本文着重研究中小企业融资现状和融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状，拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决中小企业融资的问题，促进国民经济的健康稳定持续发展。
关键词：中小企业；融资；对策
中小企业对我国的社会经济发展做出了重大的贡献，据统计，99%的中小企业，创造了我国近六成的经济总量，贡献了近一半的财政收入，提供了近八成的工作岗位。“十五”计划以来，我国的非公经济发展迅速，特别是“贯彻平等准入，公平待遇原则”及“放宽非公经济市场准入”等政策的贯彻，使“国退民进”的思想更加深入人心，进一步推进了中小企业中非公有制经济的发展，进而带动了整个中小企业的新一轮发展，加大了中小企业在国民经济中的作用。但是与此同时，我国中小企业也存在着严重的问题，缺乏有效的融资使得“第三年”成为中小企业倒闭的高峰期，融资问题已成了制约其发展的瓶颈，某种程度上，中小企业融资已成为制约国民经济发展的重要因素。
一、中小企业融资难的原因分析
（一）内部环境因素
我国中小企业多数为劳动密集性企业，资产规模小，实力弱，技术水平落后，难以适应不断变化的市场需求和日益激烈的市场竞争，因此经营风险较大，破产倒闭的可能性和频率较高，造成银行信贷面临较大的风险。同时，多数中小企业财务管理制度不规范，内部控制不严，报表账册不全或存在多套报表现象，缺乏透明度和必要的监督，再加上中小企业本身缺乏诚信，使得其长期被排除在传统的银行体系外。企业向银行申请贷款要提供相应的抵押、质押等担保，信用贷款只在极少数情况下被使用，而绝大多数中小企业存在固定资产少，流动资产变化快，厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭遇重重困难，抵押贷款方面成功率极小。
（二）外部环境因素
1、金融机制向中小企业贷款的激励机制不足。中小企业的财务制度不规范，信息透明度比较低，贷款额度低，风险大，导致金融机构发放贷款的经营成本和风险比较高。基于成本和风险覆盖的考虑，银行必然要求较高的贷款利率作为补偿，但是国内利率尚未市场化，贷款利率一直受到国家的严格管制，缺乏弹性的利率，难以弥补银行经营成本上升和风险增大的损失；国有银行主管部门在向中小企业贷款时顾虑重重，担心中小企业赖账让自己难脱干系，而向国有企业贷款即使出呆账，也不会承担很大的政治风险，这就导致国有银行的逆向选择，宁可向效益差的国有企业贷款，也不愿向效益好的中小企业贷款。
2、缺乏畅通的直接融资渠道。对我国而言，国内尚未建成可供中小企业直接融资的正规资本市场。证劵市场是市场经济的主要组成部分，是现代企业的孵化器，但是沪深股市以支持国有企业为主线，其融资机会偏向于国有企业，尽管深圳已有中小板股票市场，但能参与到其中的企业数量十分有限。
3、中小企业融资渠道狭窄。我国虽然建立起市场主体多元化的金融格局，但国有商业银行仍处于行业垄断地位，现有几家股份制商业银行和地方金融机构不仅数量有限，而且业务也趋同于国有商业银行，导致中小企业难以得到有力的金融支持。
4、政策扶持力度不够是中小企业融资难的重要原因。首先从国家政策分析，国家信贷政策存在所有制歧视，政府的大企业战略使银行借贷的重点及国家的优惠政策一般都放在国有企业改革上，其次中小企业法律法规建设滞后，缺乏相关维护中小企业融资合法权益的法律法规，最后国家没有建立起足够的中小企业担保机构，担保能力与实际需求之间还存在很大差距。
二、解决中小企业融资难的对策
1、切实提高中小企业总体素质。首先要提高企业经营管理者的素质，经营管理者应该熟悉金融政策，学习金融知识，选择适合自己的融资方式。其次，要依法确保会计资料真实完整、严格按照国家统一的会计制度进行会计核算，不得账外设账，不得授意、指使、强令会计机构、会计人员违法办理会计事项，杜绝一切弄虚作假的行为。再次，要完善企业财务制度、内控制度、监督制度，通过制度规范企业经营行为，加强信息披露，提高信息透明度，树立诚实守信的企业形象，与银行建立长期的合作关系。最后要合理利用自有资金，如果企业能够对自有资金进行合理有效地运用与管理，对应收和应付账款有效利用，将为企业节约筹资成本，完善企业的财务和资金结构体系。
2、建立多层次、多方位的金融体系和健全的经营机制。首先我们可以尝试在银行设立中小企业事业部，专门负责中小企业融资，现在已经有不少银行设立了中小企业部，但还不能满足中小企业融资的需求，应在各商业银行中普及开来。其次，要加速利率市场改革，按风险收益对称原则赋予商业银行对不同风险等级的贷款收取不同水平利率的决策权限，提高商业银行对中小企业贷款的风险定价能力，建立内部责任与权利相对称的信贷管理激励机制，最后还可以完善典当行业，典当融资对客户信用要求不高，只要求典当物品的货真价实，又具有安全性和合法性，使中小企业经营者对所借的资金能放心地使用。
3、进一步完善创业板市场，拓展企业融资渠道。对许多中小企业和民营企业来说，按主板和中小企业板的上市条件发行股票，这样的要求就像一道高高的门槛，无法逾越。而创业板证券市场作为针对相对规模较小、风险相对较大的企业所设立的特殊融资场所，有条件为我国中小企业和民营企业的发展提供有效的资本支持，使得中小企业和民营企业也能享受到证券市场带来的融资、风险分担、扩大知名度以及规范企业运作等益处。作为落实国家自主创新战略的重要渠道之一,创业板市场建设对推动中小企业发展,形成技术创新与资本市场良性互动的格局,具有极其重要的意义。创业板市场最大的吸引力，在于降低了企业上市的门槛，这既为有发展潜力的中小企业进入资本市场提供了更多的机会，也为中小企业扩大再生产，提供了更好的融资渠道。同时，创业板市场的建立，也为投资者营造了风险资本进出自由的正常投资机制。创业板市场的属性，决定了比较适合成立时间较短、规模较小、业绩即期虽不突出，但前景看好、具有较高成长性的中小型企业。当下，创业板市场的推出对我国中小企业尤其是高科技企业来说，带来的不仅仅是融资机会,随之而来的还有品牌效应、人才效应、财富效应、公司治理效应的提高及创新激励效应等连带效应，这些都将对中小企业的产业结构调整产生积极影响。
4、改善中小企业融资的宏观调控环境。首先要建立健全中小企业融资法规，形成完善的中小企业管理和服务法律法规体系，是中小企业融资走上法制化轨道。其次要加快信用体系建设，建立和完善我国中小企业的信用管理体系，增大“失信”企业的法律成本和道德成本，使无信用者无处藏身，提高失信者的融资门槛。最后要推动金融机构、担保机构和中小企业建立长期稳定的合作关系，建立起三方面共同参与的经常化、规范化的对话和协作机制，共同进退，一起发展壮大。
参考文献：
[1]余菊英.2009年，我国中小企业供应融资现状研究[J].现代商业，第3期16
[2] ]金秋. 2007年 .中小企业融资风险特征及其成因分析[J].浙江金融 ， 第五期，35
[3]周君. 2008年.创业板-我国中小企业上市融资的新路径[J].金融经济，第18期，9-10
[4]马巾英. 2009年.民营中小企业融资及其风险防范[J]. 国际商务财会，第2期，89
[5]谭娟. 2007年.中小企业融资的风险管理[J]. 集体经济（下半月），第10期，101
关键词：中小企业；融资；对策
中小企业对我国的社会经济发展做出了重大的贡献，据统计，99%的中小企业，创造了我国近六成的经济总量，贡献了近一半的财政收入，提供了近八成的工作岗位。“十五”计划以来，我国的非公经济发展迅速，特别是“贯彻平等准入，公平待遇原则”及“放宽非公经济市场准入”等政策的贯彻，使“国退民进”的思想更加深入人心，进一步推进了中小企业中非公有制经济的发展，进而带动了整个中小企业的新一轮发展，加大了中小企业在国民经济中的作用。但是与此同时，我国中小企业也存在着严重的问题，缺乏有效的融资使得“第三年”成为中小企业倒闭的高峰期，融资问题已成了制约其发展的瓶颈，某种程度上，中小企业融资已成为制约国民经济发展的重要因素。
一、中小企业融资难的原因分析
（一）内部环境因素
我国中小企业多数为劳动密集性企业，资产规模小，实力弱，技术水平落后，难以适应不断变化的市场需求和日益激烈的市场竞争，因此经营风险较大，破产倒闭的可能性和频率较高，造成银行信贷面临较大的风险。同时，多数中小企业财务管理制度不规范，内部控制不严，报表账册不全或存在多套报表现象，缺乏透明度和必要的监督，再加上中小企业本身缺乏诚信，使得其长期被排除在传统的银行体系外。企业向银行申请贷款要提供相应的抵押、质押等担保，信用贷款只在极少数情况下被使用，而绝大多数中小企业存在固定资产少，流动资产变化快，厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭遇重重困难，抵押贷款方面成功率极小。
（二）外部环境因素
1、金融机制向中小企业贷款的激励机制不足。中小企业的财务制度不规范，信息透明度比较低，贷款额度低，风险大，导致金融机构发放贷款的经营成本和风险比较高。基于成本和风险覆盖的考虑，银行必然要求较高的贷款利率作为补偿，但是国内利率尚未市场化，贷款利率一直受到国家的严格管制，缺乏弹性的利率，难以弥补银行经营成本上升和风险增大的损失；国有银行主管部门在向中小企业贷款时顾虑重重，担心中小企业赖账让自己难脱干系，而向国有企业贷款即使出呆账，也不会承担很大的政治风险，这就导致国有银行的逆向选择，宁可向效益差的国有企业贷款，也不愿向效益好的中小企业贷款。
2、缺乏畅通的直接融资渠道。对我国而言，国内尚未建成可供中小企业直接融资的正规资本市场。证劵市场是市场经济的主要组成部分，是现代企业的孵化器，但是沪深股市以支持国有企业为主线，其融资机会偏向于国有企业，尽管深圳已有中小板股票市场，但能参与到其中的企业数量十分有限。
3、中小企业融资渠道狭窄。我国虽然建立起市场主体多元化的金融格局，但国有商业银行仍处于行业垄断地位，现有几家股份制商业银行和地方金融机构不仅数量有限，而且业务也趋同于国有商业银行，导致中小企业难以得到有力的金融支持。
4、政策扶持力度不够是中小企业融资难的重要原因。首先从国家政策分析，国家信贷政策存在所有制歧视，政府的大企业战略使银行借贷的重点及国家的优惠政策一般都放在国有企业改革上，其次中小企业法律法规建设滞后，缺乏相关维护中小企业融资合法权益的法律法规，最后国家没有建立起足够的中小企业担保机构，担保能力与实际需求之间还存在很大差距。
二、解决中小企业融资难的对策
1、切实提高中小企业总体素质。首先要提高企业经营管理者的素质，经营管理者应该熟悉金融政策，学习金融知识，选择适合自己的融资方式。其次，要依法确保会计资料真实完整、严格按照国家统一的会计制度进行会计核算，不得账外设账，不得授意、指使、强令会计机构、会计人员违法办理会计事项，杜绝一切弄虚作假的行为。再次，要完善企业财务制度、内控制度、监督制度，通过制度规范企业经营行为，加强信息披露，提高信息透明度，树立诚实守信的企业形象，与银行建立长期的合作关系。最后要合理利用自有资金，如果企业能够对自有资金进行合理有效地运用与管理，对应收和应付账款有效利用，将为企业节约筹资成本，完善企业的财务和资金结构体系。
2、建立多层次、多方位的金融体系和健全的经营机制。首先我们可以尝试在银行设立中小企业事业部，专门负责中小企业融资，现在已经有不少银行设立了中小企业部，但还不能满足中小企业融资的需求，应在各商业银行中普及开来。其次，要加速利率市场改革，按风险收益对称原则赋予商业银行对不同风险等级的贷款收取不同水平利率的决策权限，提高商业银行对中小企业贷款的风险定价能力，建立内部责任与权利相对称的信贷管理激励机制，最后还可以完善典当行业，典当融资对客户信用要求不高，只要求典当物品的货真价实，又具有安全性和合法性，使中小企业经营者对所借的资金能放心地使用。
3、进一步完善创业板市场，拓展企业融资渠道。对许多中小企业和民营企业来说，按主板和中小企业板的上市条件发行股票，这样的要求就像一道高高的门槛，无法逾越。而创业板证券市场作为针对相对规模较小、风险相对较大的企业所设立的特殊融资场所，有条件为我国中小企业和民营企业的发展提供有效的资本支持，使得中小企业和民营企业也能享受到证券市场带来的融资、风险分担、扩大知名度以及规范企业运作等益处。作为落实国家自主创新战略的重要渠道之一,创业板市场建设对推动中小企业发展,形成技术创新与资本市场良性互动的格局,具有极其重要的意义。创业板市场最大的吸引力，在于降低了企业上市的门槛，这既为有发展潜力的中小企业进入资本市场提供了更多的机会，也为中小企业扩大再生产，提供了更好的融资渠道。同时，创业板市场的建立，也为投资者营造了风险资本进出自由的正常投资机制。创业板市场的属性，决定了比较适合成立时间较短、规模较小、业绩即期虽不突出，但前景看好、具有较高成长性的中小型企业。当下，创业板市场的推出对我国中小企业尤其是高科技企业来说，带来的不仅仅是融资机会,随之而来的还有品牌效应、人才效应、财富效应、公司治理效应的提高及创新激励效应等连带效应，这些都将对中小企业的产业结构调整产生积极影响。
4、改善中小企业融资的宏观调控环境。首先要建立健全中小企业融资法规，形成完善的中小企业管理和服务法律法规体系，是中小企业融资走上法制化轨道。其次要加快信用体系建设，建立和完善我国中小企业的信用管理体系，增大“失信”企业的法律成本和道德成本，使无信用者无处藏身，提高失信者的融资门槛。最后要推动金融机构、担保机构和中小企业建立长期稳定的合作关系，建立起三方面共同参与的经常化、规范化的对话和协作机制，共同进退，一起发展壮大。
参考文献：
[1]余菊英.2009年，我国中小企业供应融资现状研究[J].现代商业，第3期16
[2] ]金秋. 2007年 .中小企业融资风险特征及其成因分析[J].浙江金融 ， 第五期，35
[3]周君. 2008年.创业板-我国中小企业上市融资的新路径[J].金融经济，第18期，9-10
[4]马巾英. 2009年.民营中小企业融资及其风险防范[J]. 国际商务财会，第2期，89
[5]谭娟. 2007年.中小企业融资的风险管理[J]. 集体经济（下半月），第10期，101