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波动性是衡量股市风险和稳定的重要指标之一，对股市的健康发展具有重要影响。文章以上证指数为研究标的，利用GARCH族模型对股市的波动性进行了比较研究。结果表明，后危机时代，中国股市收益率波动确实存在非对称现象，EGARCH模型比TGARCH模型更能适合刻画中国股市的特征，但GARCH模型族存在伪持续，尚待改进。