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摘 要：对于商业银行而言，中小企业客户的综合收益丰厚，有国家普惠金融政策支持，同时中小企业客户的信用风险很高，极易形成不良资产侵蚀利润。本文分析了当前商业银行在中小企业信用风险管理中存在的主要问题，从完善财务知识培训、改进财务分析方法、加强非财务信息验证等方面提出了改进建议。
关键词：中小企业；信贷工厂；财务分析
当前我国中小企业的融资体系日益完善，主要包括银行体系、资本市场、创业投资等，其中银行贷款是中小企业间接融资的主要来源。但长期以来中小企业固有的风险特征和当前的经济形势，让众多商业银行不敢轻易放贷，本文从财务分析角度出发，对商业银行提升对中小企业授信客户的风险分析能力提出相关建议，提升信用风险管控的质效。
一、中小企业授信客户的风险特征
受市场影响力、经营规模、内部制度、治理机制等因素影响，中小企业客户天生具有高风险的特征，主要如下：
一是市场竞争力小，抗风险能力较弱。中小企业通常进入门槛较低，规模较小，从业人员综合素质不高，产品技术含量不高，市场竞争力较低，导致中小企业经营活动的稳定性和抵御外界经济环境波动的能力较差，持续经营的风险较高。有研究表明，我国大约有 30%的中小企业存续期不到 2 年，60%的中小企业存续期不到 5 年。
二是财务制度不完善，经营透明度低。中小企业尤其是小微企业的财务制度不完善，甚至根本就没有设置财务报表，经营活动的透明度较低，有些为了达到贷款要求，不惜造假。商业银行在贷前调查及审批过程中，比较难以掌握企业的实际经营情况，一定程度上影响银行对中小企业授信的积极性。
三是内部治理不健全，经营稳定性差。中小企业家族经营的特征明显，“一言堂”式的管理居多，任人唯亲，现代化的企业治理机制还不够健全。独断作风有可能会影响企业经营决策的科学性，某些重大决策失误可能会给企业带来致命性打击。
四是可抵押资产较少，还款保障性差。中小企业受资产规模限制，往往难以拿出像样的抵押品，专利权等质押的处置实现起来较为困难，担保机构又往往收取高额的担保费，因此中小企业的融资担保保障性差。
二、商业银行在中小企业信用风险管理中存在的问题
当前中小企业贷款比较主流的模式为信贷工厂模式，最早由中国银行、建设银行等自新加坡淡马锡金融控股集团引进国内，后来陆续被各主要商业银行采用。该模式具有“产品标准化、作业流程化、生产批量化、队伍专业化、管理集约化、风险分散化”特征，有效地满足了中小企业客户信贷融资的“短、频、急”需求。但实际工作中也存在着不少问题，尤其体现在财务分析技术的运用方面。
（一）授信发起端
1、业绩驱动导致客户经理难以充分履职尽责
中小企业客户所能承受的贷款价格较高，综合收益通常也比较高，在业绩指标压力下，客户经理有可能只看表面，放松财务审核，风险控制的动力往往不足；甚至有些客户经理为了促成业务合作，在一些信贷周期较长的贷款项目上，不惜默许甚至指导客户造假。
2、人员流动大导致客户经理财务水平不高
随着银行同业竞争加剧，前台一线客户经理的流失率一直较高，客户经理的从业经验往往较少，只从表面看问题，财务分析能力通常不足，对财务知识的掌握只停留在表面。只会死套偿债能力、盈利能力等指标计算公式，把财务分析简化、公式化、模式化，缺乏深层次分析判断的能力。
3、新客户拓展压力大导致重贷轻管
客户经理往往面对较大的新客户拓展压力，不断扩大银行的客户基础，维护存量客户通常较容易，而拓展新客户较难。因此，客户经理将大量的精力花费在拓展新客户上，对于存量客户的管理往往不够积极。
（二）授信审批端
1、对财务分析重视程度不足
授信审查人员在审查具体贷款时，过于偏重于对贷款项目股东背景、抵质押品等第二还款来源的审核，而对项目企业本身的经营收入及现金流等分重视不足。往往只要抵质押品充足，就会忽略其他方面的分析审核。
2、实际经验和财务分析能力存在局限
按照目前贷前调查和贷中审批分离的管理模式，审查人员往往远离市场，过度依赖经办行提供的财务报表和财务信息，不了解具体的业务背景和市场现状，容易陷入风险分析“标准化”、“全面化”的误区。
3、审查审批人员失职问责力度较弱
按照目前的問责文化，一笔贷款造成不良损失后，审查人员的追责较前台客户经理较轻，大部分的责任归前台客户经理，后台的审查人员在工作压力之下，容易导致了审查流于表面。
三、通过财务分析手段提升中小企业授信风险分析能力的建议
（一）完善财务知识培训
1、岗前培训：将财务会计作为重要内容
对于即将踏入客户经理岗位的人员，岗前培训时除了培训客户营销、产品知识等之外，更要首要培训财务知识。财务数据反映了企业的绝大部分信息，对于社会经验不足的新上岗客户经理，有效掌握财务会计知识对成熟进阶将大有帮助。
2、实战学习：提升财务会计知识的应用能力
一是通过传帮带提升客户经理的实战能力。在客户经理上岗之初，由主管行领导或有经验的客户经理进行传帮带，通过参与不同行业、不同区域的具体案例，提升分析运用能力。
二是通过前中台之间的轮岗交流提升后台审核人员的实战能力。后台人员长期脱离市场和基层一线，往往陷入纸上谈兵的困境，应建立定期轮岗制度，保证后台人员的敏感性。
（二）改进财务分析的方法
1、有效识别虚假财务资料
中小企业的报表本身质量不高，有效识别虚假材料是保证财务分析质量的前提。一是鼓励客户提供真实报表，形成良性的合作关系。贷款客户可以将自身的财务信息如实提供给银行，银行可以在充分掌握客户实际状况的情况下尽可能地为客户提供资金支持，双方有机会形成良性的互动关系。二是加强虚假资料识别。加强企业数据和宏观市场及行业数据的对比，注重对结合贷款企业实际经营状况和财务报表数据来判断财务报表的真实性和可靠程度。
2、加强现金流量分析
一是要确保授信客户在本行开立资金监测账户，保证有效的资金监控。二是通过现金流量分析评估经营状况。通过现金到期债务比衡量企业的短期偿债能力，通过经营现金流量的变化，反映出企业经营状况。三是通过现金流向分析确定贷款用途。加强账户资金流向分析和现场走访，检查贷款资金是否按合同约定的用途使用，一旦发现被挪用，要及时调整贷款策略，采取风险控制措施。
（三）加强财务和非财务信息的相互验证
1、借款的真实性
通过了解企业主的姓名、年龄、户籍、婚姻状况等信息，企业的名称、地址、经营场所、经营范围等确定借款企业主和企业身份的真实性。
了解借款人的经营规划，结合贷款用途，判断贷款使用范围是否属于借款人投资企业的生产经营；了解借款人与上下游的合作方式、资金结算方式、结算周期等，分析用款合理性。
2、企业主的信用度
通过查询资料和面谈，分析企业主及其家庭成员、所经营企业股东和合伙人的银行授信历史、还款情况，分析其信用程度；
通过了解企业主的生活经历、学习经历、工作经历、朋友圈大致组成、消费观和消费习惯，社会组织的任职情况，分析其素质层次；
通过承诺履约情况、社会道德遵守情况、家庭观念等方面分析其品德、信誉情况；了解借款人纳税情况，分析借款人是否曾有严重逃税行为。
3、企业经营能力
掌握企业淡、旺季的水电消耗和纳税情况，了解企业员工数量、开工率与工资支付情况，解机器设备种类、数量、产能、价值情况。
参考文献：
[1]路晓静.《中小企业融资探讨——基于 OTSW 分析法》，《中国商贸》，2011 年第 23 期
[2]钟文庆. 财务是个“真实的谎言”[M]. 北京：机械工业出版社，2011第1版
关键词：中小企业；信贷工厂；财务分析
当前我国中小企业的融资体系日益完善，主要包括银行体系、资本市场、创业投资等，其中银行贷款是中小企业间接融资的主要来源。但长期以来中小企业固有的风险特征和当前的经济形势，让众多商业银行不敢轻易放贷，本文从财务分析角度出发，对商业银行提升对中小企业授信客户的风险分析能力提出相关建议，提升信用风险管控的质效。
一、中小企业授信客户的风险特征
受市场影响力、经营规模、内部制度、治理机制等因素影响，中小企业客户天生具有高风险的特征，主要如下：
一是市场竞争力小，抗风险能力较弱。中小企业通常进入门槛较低，规模较小，从业人员综合素质不高，产品技术含量不高，市场竞争力较低，导致中小企业经营活动的稳定性和抵御外界经济环境波动的能力较差，持续经营的风险较高。有研究表明，我国大约有 30%的中小企业存续期不到 2 年，60%的中小企业存续期不到 5 年。
二是财务制度不完善，经营透明度低。中小企业尤其是小微企业的财务制度不完善，甚至根本就没有设置财务报表，经营活动的透明度较低，有些为了达到贷款要求，不惜造假。商业银行在贷前调查及审批过程中，比较难以掌握企业的实际经营情况，一定程度上影响银行对中小企业授信的积极性。
三是内部治理不健全，经营稳定性差。中小企业家族经营的特征明显，“一言堂”式的管理居多，任人唯亲，现代化的企业治理机制还不够健全。独断作风有可能会影响企业经营决策的科学性，某些重大决策失误可能会给企业带来致命性打击。
四是可抵押资产较少，还款保障性差。中小企业受资产规模限制，往往难以拿出像样的抵押品，专利权等质押的处置实现起来较为困难，担保机构又往往收取高额的担保费，因此中小企业的融资担保保障性差。
二、商业银行在中小企业信用风险管理中存在的问题
当前中小企业贷款比较主流的模式为信贷工厂模式，最早由中国银行、建设银行等自新加坡淡马锡金融控股集团引进国内，后来陆续被各主要商业银行采用。该模式具有“产品标准化、作业流程化、生产批量化、队伍专业化、管理集约化、风险分散化”特征，有效地满足了中小企业客户信贷融资的“短、频、急”需求。但实际工作中也存在着不少问题，尤其体现在财务分析技术的运用方面。
（一）授信发起端
1、业绩驱动导致客户经理难以充分履职尽责
中小企业客户所能承受的贷款价格较高，综合收益通常也比较高，在业绩指标压力下，客户经理有可能只看表面，放松财务审核，风险控制的动力往往不足；甚至有些客户经理为了促成业务合作，在一些信贷周期较长的贷款项目上，不惜默许甚至指导客户造假。
2、人员流动大导致客户经理财务水平不高
随着银行同业竞争加剧，前台一线客户经理的流失率一直较高，客户经理的从业经验往往较少，只从表面看问题，财务分析能力通常不足，对财务知识的掌握只停留在表面。只会死套偿债能力、盈利能力等指标计算公式，把财务分析简化、公式化、模式化，缺乏深层次分析判断的能力。
3、新客户拓展压力大导致重贷轻管
客户经理往往面对较大的新客户拓展压力，不断扩大银行的客户基础，维护存量客户通常较容易，而拓展新客户较难。因此，客户经理将大量的精力花费在拓展新客户上，对于存量客户的管理往往不够积极。
（二）授信审批端
1、对财务分析重视程度不足
授信审查人员在审查具体贷款时，过于偏重于对贷款项目股东背景、抵质押品等第二还款来源的审核，而对项目企业本身的经营收入及现金流等分重视不足。往往只要抵质押品充足，就会忽略其他方面的分析审核。
2、实际经验和财务分析能力存在局限
按照目前贷前调查和贷中审批分离的管理模式，审查人员往往远离市场，过度依赖经办行提供的财务报表和财务信息，不了解具体的业务背景和市场现状，容易陷入风险分析“标准化”、“全面化”的误区。
3、审查审批人员失职问责力度较弱
按照目前的問责文化，一笔贷款造成不良损失后，审查人员的追责较前台客户经理较轻，大部分的责任归前台客户经理，后台的审查人员在工作压力之下，容易导致了审查流于表面。
三、通过财务分析手段提升中小企业授信风险分析能力的建议
（一）完善财务知识培训
1、岗前培训：将财务会计作为重要内容
对于即将踏入客户经理岗位的人员，岗前培训时除了培训客户营销、产品知识等之外，更要首要培训财务知识。财务数据反映了企业的绝大部分信息，对于社会经验不足的新上岗客户经理，有效掌握财务会计知识对成熟进阶将大有帮助。
2、实战学习：提升财务会计知识的应用能力
一是通过传帮带提升客户经理的实战能力。在客户经理上岗之初，由主管行领导或有经验的客户经理进行传帮带，通过参与不同行业、不同区域的具体案例，提升分析运用能力。
二是通过前中台之间的轮岗交流提升后台审核人员的实战能力。后台人员长期脱离市场和基层一线，往往陷入纸上谈兵的困境，应建立定期轮岗制度，保证后台人员的敏感性。
（二）改进财务分析的方法
1、有效识别虚假财务资料
中小企业的报表本身质量不高，有效识别虚假材料是保证财务分析质量的前提。一是鼓励客户提供真实报表，形成良性的合作关系。贷款客户可以将自身的财务信息如实提供给银行，银行可以在充分掌握客户实际状况的情况下尽可能地为客户提供资金支持，双方有机会形成良性的互动关系。二是加强虚假资料识别。加强企业数据和宏观市场及行业数据的对比，注重对结合贷款企业实际经营状况和财务报表数据来判断财务报表的真实性和可靠程度。
2、加强现金流量分析
一是要确保授信客户在本行开立资金监测账户，保证有效的资金监控。二是通过现金流量分析评估经营状况。通过现金到期债务比衡量企业的短期偿债能力，通过经营现金流量的变化，反映出企业经营状况。三是通过现金流向分析确定贷款用途。加强账户资金流向分析和现场走访，检查贷款资金是否按合同约定的用途使用，一旦发现被挪用，要及时调整贷款策略，采取风险控制措施。
（三）加强财务和非财务信息的相互验证
1、借款的真实性
通过了解企业主的姓名、年龄、户籍、婚姻状况等信息，企业的名称、地址、经营场所、经营范围等确定借款企业主和企业身份的真实性。
了解借款人的经营规划，结合贷款用途，判断贷款使用范围是否属于借款人投资企业的生产经营；了解借款人与上下游的合作方式、资金结算方式、结算周期等，分析用款合理性。
2、企业主的信用度
通过查询资料和面谈，分析企业主及其家庭成员、所经营企业股东和合伙人的银行授信历史、还款情况，分析其信用程度；
通过了解企业主的生活经历、学习经历、工作经历、朋友圈大致组成、消费观和消费习惯，社会组织的任职情况，分析其素质层次；
通过承诺履约情况、社会道德遵守情况、家庭观念等方面分析其品德、信誉情况；了解借款人纳税情况，分析借款人是否曾有严重逃税行为。
3、企业经营能力
掌握企业淡、旺季的水电消耗和纳税情况，了解企业员工数量、开工率与工资支付情况，解机器设备种类、数量、产能、价值情况。
参考文献：
[1]路晓静.《中小企业融资探讨——基于 OTSW 分析法》，《中国商贸》，2011 年第 23 期
[2]钟文庆. 财务是个“真实的谎言”[M]. 北京：机械工业出版社，2011第1版